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    公司簡介

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動*。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括固收、權益、大類資產配置、ETF及另類等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地及歐洲布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。  

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2021年12月31日,易方達總資產管理規模超過2.7萬億人民幣(含香港和國內子公司),是國內最大的公募基金管理公司**。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋固收、權益、大類資產配置、ETF及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    * 就第1類受規管活動而言,持牌人只可經營集體投資計劃交易的業務?!凹w投資計劃” 及“交易”指《證券及期貨條例》所界定的涵義。
    **資料來自銀河證券基金研究中心,截至2021年12月31日。

    歷史軌跡
    2007
    12

    易方達基金經中國證監會批準成為合格境內機構投資者(QDII)的投資管理人。

    2008
    06

    易方達基金成為首批兩家獲中國證監會批準赴香港設立分支機構的國內基金管理公司之一。

    08

    易方達基金在港設立了全資附屬的易方達資產管理(香港)有限公司,注冊資本1.2億港元。

    2009
    06

    易方達資產管理(香港)有限公司獲香港證監會批準第四類(就證券提供意見)和第九類(資產管理)牌照。

    2011
    12

    易方達資產管理(香港)有限公司經中國證監會批準,成為人民幣合格境外機構投資者(RQFII)公募基金的投資管理人。

    2012
    02

    易方達資產管理(香港)有限公司推出首只RQFII公募基金,標志著公司正式踏足香港公募基金的平臺。

    2013
    02

    易方達資產管理(香港)有限公司獲中國外管局批準QFII額度1億美元,成為首批獲得QFII資格的內地基金公司香港子公司。

    2015
    04

    易方達資產管理(香港)有限公司另類投資部成立。

    08

    易方達資產管理(香港)有限公司國際投資部成立。

    2016
    04

    易方達資產管理(香港)有限公司為專戶推出了主動管理型的高派息股票策略。

    05

    易方達資產管理(香港)有限公司推出一只投資于大陸、香港、臺灣及美國ADR市場的大中華股票公募基金。

    2017
    08

    易方達資產管理(香港)有限公司推出于開曼群島注冊的債券型私募基金。

    11

    易方達資產管理(香港)有限公司發行首支美元貨幣市場基金

    2018
    01

    易方達資產管理(香港)有限公司推出一只可投資于新興市場的精選高收益債券基金。

    05

    易方達資產管理(香港)有限公司推出一只于開曼群島注冊的可投資于大陸、香港、臺灣及美國ADR市場的私募基金。

    12

    易方達資產管理(香港)有限公司發行了一只港元貨幣市場基金。

    2020
    05

    易方達資產管理(香港)有限公司發行了一只易方達(香港)短期債券基金

    最新消息
    更多...
    公司榮譽
    2021
    • BENCHMARK - BENCHMARK年度基金大獎2021

      杰出表現獎 –  中國固定收益-易方達(香港)人民幣固定收益基金
      杰出表現獎 –  全球固定收益-易方達(香港)精選債券基金
      杰出表現獎 –  人民幣固定收益 -易方達(香港)人民幣固定收益基金

    • 中國證券報- 第五屆海外基金金牛獎

      第五屆海外基金金牛獎 - 三年期金牛海外中國股票基金 - 易方達(香港)中國股票股息基金

    • 彭博商業周刊(中文版)

      2021年度領先基金大獎-卓越大獎 – 投資級債券基金-易方達(香港)精選債券基金

    • 香港大公文匯傳媒集團及新城財經臺

      「香港離岸人民幣中心年度論壇暨人民幣業務杰出大獎2021」資產管理業務大獎-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 富途大象財富

      2021年度金象獎—人氣基金產品獎— 易方達(香港)中國股票股息基金

    • 富途大象財富

      2021年度金象獎—人氣基金產品獎— 易方達(香港)短期債券基金

    • 富途大象財富

      2021年度金象獎— 最具影響力基金公司、最佳用戶陪伴獎 —易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《財資》

      2021年度 3A - 可持續投資大獎、暨機構投資者、ETF 以及資產服務大獎—中國離岸最佳推薦資產管理公司(高度推薦獎)

    2020
    • 法盟

      2020年度WeLegal法務合規榜 - 2020年度最具潛力法務/合規團隊(個人)30強、2020年度最具潛力法務/合規團隊(個人)網絡人氣 TOP10、2020年度十佳最具潛力法務/合規團隊(個人) - 易方達資產管理(香港)有限公司法律及監察部

    • 《財資》雜志

      2020年可持續投資獎(機構投資者,ETF和資產服務提供商的資產)-中國(離岸地區)年度最佳資產管理公司 -易方達資產管理(香港)有限公司

    • 富途大象財富

      2020年度金象獎 - 最佳人氣獎、最佳投教獎、最佳合作伙伴獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • BENCHMARK

      BENCHMARK年度基金大獎2020  - 最佳表現永續發展大獎 – 氣候保護大獎 - 易方達(香港)大中華領先基金

    • BENCHMARK

      BENCHMARK年度基金大獎2020  - 同級最佳獎 –  中國股票收益 - 易方達(香港)中國股票股息基金

    • BENCHMARK

      BENCHMARK年度基金大獎2020  - 杰出表現獎 –  全球固定收益 - 易方達(香港)精選債券基金

    • BENCHMARK

      BENCHMARK年度基金大獎2020 - 杰出表現獎 –  中國固定收益 - 易方達(香港)人民幣固定收益基金

    • 香港中資基金業協會與彭博

      離岸中資基金大獎2020 - 最佳總回報 – 大中華股票(三年)- 易方達(香港)中國股票股息基金

    • 香港中資基金業協會與彭博

      離岸中資基金大獎2020 - 最佳總回報 – 大中華區固定收益(三年)- 易方達(香港)精選債券基金

    • 彭博商業周刊(中文版)

      2020年度領先基金大獎 - 杰出大獎–大中華區股票基金 - 易方達(香港)大中華領先基金

    • 新城財經臺

      第九屆人民幣業務杰出大獎 - 杰出基金業務–資產管理業務大獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 香港交易所

      香港交易所第七屆人民幣定息及貨幣論壇 - Key Business Partner in FIC Market - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 中國證券報

      第四屆海外基金金牛獎 - 三年期海外金牛中國股票基金 - 易方達(香港)中國股票股息基金

    • 21世紀經濟報道

      第十三屆中國資產管理金貝獎 - 卓越綜合實力境外基金管理公司 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    2019
    • 《財資》雜志

      亞洲G3債券基準研究獎項2019 - 頂尖投資公司-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 彭博商業周刊(中文版)

      領先基金大獎(2019年度)– 杰出大獎(最佳總收益)–大中華區固定收益類(一年)  易方達人民幣固定收益基金

    • 彭博商業周刊(中文版)

      領先基金大獎(2019年度)– 杰出大獎(最佳總收益)––大中華區固定收益類(五年)  易方達人民幣固定收益基金

    • 21世紀經濟報道

      第十二屆中國資產管理金貝獎 - 2019最具競爭力基金子公司(海外)- 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 財資

      3A資產服務、機構投資者和保險大獎2019 - 香港地區最佳推薦資產管理人 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 新城財經臺

       第八屆人民幣業務杰出大獎 - 杰出基金業務資產管理業務大獎 -易方達資產管理(香港)有限公司

    • 香港交易所

      香港交易所第六屆人民幣定息及貨幣論壇 - Key Business Partner in FIC Market - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 香港金融管理局及深圳市人民政府

      2019年深港金融科技創新獎- 金融創新二等獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司“平臺α”跨境及國際業務資產管理平臺

    2018
    • 21世紀經濟報道

      第十一屆中國資產管理金貝獎-2018最具競爭力基金子公司(海外)-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 中國證券報

      海外基金金牛獎- 一年期海外金牛RQFII基金-易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF

    • 《財資》雜志

      資產服務、基金管理及投資者獎2018-香港地區最佳推薦資產管理人-易方達資產管理(香港)有限公司

    • Fundsupermart.com

      FSM精選基金2018/19-易方達人民幣固定收益基金

    • 新城財經臺

      第七屆人民幣業務杰出大獎(2018年度)- 杰出基金業務–資產管理業務大獎-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 香港中資基金業協會及彭博 - 2018年離岸中資基金大獎

      最佳跨境業務支持 - 易方達基金

    • 《彭博商業周刊(中文版)》

      領先基金大獎2018 - 杰出大獎 - 易方達富時中國國債5-10年期指數ETF——固定收益類杰出大獎 -易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《彭博商業周刊(中文版)》

      領先基金大獎2018 - 杰出大獎 - 易方達(香港)中國股票股息基金——大中華區股票基金類 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    2017
    • 《華富財經》

      杰出企業大獎-杰出資產管理公司2017-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 智通財經與新浪財經

       2017“金中環”評選 - 資管業務最佳表現機構獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《和訊網》

      第15屆中國財經風云榜-年度優秀資產管理服務商(海外)–易方達資產管理(香港)有限公司

    • 香港中資基金業協會與彭博

      離岸中國基金大獎 (2017年度) - “最佳指數追蹤獎”–ETF類別 - 中證100A股指數ETF

    • 《彭博商業周刊(中文版)》

      領先基金大獎(2017年度)-杰出大獎(凈資產值回報類)–人民幣債券類 – 易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF
      領先基金大獎(2017年度)-杰出大獎(凈資產值追蹤誤差類) –人民幣債券類 - 易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF


    • 香港交易所第四屆人民幣定息及貨幣論壇 2017

      香港交易所「Key Business Partner in FIC Market」殊榮-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 理柏 (Lipper)

      基金年獎 2017-易方達人民幣債券基金 (A類別) - 3年期人民幣債券基金

    • 新城財經臺

      第六屆人民幣業務杰出大獎(2017年度)- 杰出基金業務–資產管理業務大獎****-易方達資產管理(香港)有限公司

    2016
    • 香港中資基金業協會與彭博

       離岸中國基金大獎(2016年度)- 最佳另類投資管理人獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • BENCHMARK

      BENCHMARK年度基金大獎(2016年度)- 同級最佳獎 – 人民幣債券類 - 易方達人民幣固定收益基金(A 類)
      BENCHMARK年度基金大獎(2016年度)- 同級最佳獎 – 人民幣債券類 - 易方達人民幣中國內地純債基金
      BENCHMARK年度基金大獎(2016年度)- 同級最佳獎 – 人民幣債券類 - 易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF
      BENCHMARK年度基金大獎(2016年度)- 杰出成就獎 – 人民幣固定收益類 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《彭博商業周刊(中文版)》

      領先基金大獎 (2016年度) - 杰出大獎 – 人民幣債券類 - 易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF

    • 新城財經臺

       第五屆人民幣業務杰出大獎(2016年度)- 杰出基金業務–資產管理業務大獎-易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《亞洲投資者》雜志

      資產管理大獎(2016年度)- 最佳離岸中資基金公司 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《財富與金融》

      另類投資獎2016 - 中國地區 - 年度人民幣資產管理公司 - 易方達資產管理(香港)有限公司
      另類投資獎2016 - 最佳固定收益基金 - 易方達人民幣固定收益基金

    • 理柏 (Lipper)

      基金年獎 2016 - 易方達人民幣債券基金 (A類別) - 3年期人民幣債券基金

    2015
    • 《亞洲資產管理》雜志(2015年度)

      最佳中資基金公司(香港地區)– 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《和訊網》

      第13屆中國財經風云榜 - 最佳基金公司(海外)– 易方達資產管理(香港)有限公司

    • BENCHMARK

      年度基金大獎(2015年度)- 杰出成就獎 – 人民幣固定收益類 – 易方達資產管理(香港)有限公司
      年度基金大獎(2015年度)- 同級最佳獎 – 人民幣債券類 – 易方達人民幣固定收益基金(A 類)

    • 港中資基金業協會與彭博

      離岸中國基金大獎(2015年度)- 最佳表現獎 – 公募基金大中華區固定收益類 – 易方達人民幣固定收益基金
      離岸中國基金大獎(2015年度)- 國際最認可中資海外基金公司 – 易方達資產管理(香港)有限公司
      離岸中國基金大獎(2015年度)- 最佳新晉中資海外基金公司 – 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 《彭博商業周刊(中文版)》

      領先基金大獎 (2015年度)- 卓越大獎 – 人民幣債券類 – 易方達人民幣固定收益基金( A 類和 I類)
      領先基金大獎 (2015年度)- 杰出大獎 – 人民幣債券類 – 易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF

    • 《亞洲投資者》雜志

      資產管理大獎(2015年度)- 最佳中國在岸債券基金大獎 - 易方達人民幣固定收益基金

    • 新城財經臺

      第四屆人民幣業務杰出大獎(2015年度)- 杰出基金業務(RQFII)大獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    2014
    • ETF.com

      最佳新晉股票 ETF - ETFS-E Fund MSCI China A GO UCITS ETF - 易方達資產管理(香港)有限公司
      最具創新債券 ETF - 金瑞易方達中國短融ETF - 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 新城財經臺

      第三屆人民幣業務杰出大獎(2014年度)- 杰出基金業務(RQFII)大獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    2013
    • 《亞洲資產管理》雜志(2013年度)

      亞洲最佳新晉ETF - 易方達中華交易服務中國120指數 ETF
      香港最佳新晉ETF - 易方達中華交易服務中國120指數 ETF

    • 新城財經臺

      第二屆人民幣業務杰出大獎(2013年度)- 杰出基金業務(RQFII)大獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    2012
    • 《亞洲資產管理》雜志 (2012年度)

      最佳RQFII 經理人 - 香港地區 – 易方達資產管理(香港)有限公司

    • 新城財經臺

      第一屆人民幣業務杰出大獎(2012年度)- 杰出基金業務(RQFII)大獎 - 易方達資產管理(香港)有限公司

    基金經理手記 | 易方達香港祁廣東:緊緊hold住你的籌碼
    發布時間:[2020年04月06日 09:30]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    基金經理手記 – 20200403

    基金經理手記 | 易方達香港祁廣東:緊緊hold住你的籌碼


    前言: 近期受新冠病毒蔓延以及新一輪石油危機的影響,全球金融市場動蕩,風險資產波動率快速上升,美國國債收益率連創歷史新低,美股甚至觸發了08年金融危機都沒有觸發的熔斷機制(上一次觸發熔斷還是在97年亞洲金融危機期間)。


    每當風險資產哀鴻遍野的時候,市場總有一些聰明的投資人摩拳擦掌隨時準備抄底,但從歷史數據來看,抄底的風險也是相當大的,抄不好,擊穿止損線是分分鐘的事情,就算不設止損線,很多風險資產要回到前期高點都要花相當長的時間甚至遙遙無期。


    以筆者親歷的08年金融危機為例,風險資產中,美國股票(以標普500為例)花了3年重新站到前期高點;美國房價自低位艱難地爬升了9年才回到高點;最夸張的油價則在危機過后有一波反彈,此后再度跌落到比危機期間低點更低的價格,這些年雖也經歷了幾輪小周期,但起起伏伏沒有摸到過金融危機前的高點,而這次新的石油危機也將其再次送到歷史低點。








    和以上幾類傳統風險資產比,歷史表明,美國企業高收益債券或許是反彈較快且比較不容易會抄底失手的資產。同樣以08年這樣百年一遇的金融危機為例,高收益債券(以彭博巴克萊美國企業高收益總回報指數為例)僅僅花了6個月的時間,就反彈到了前期高點,而其他小的金融周期中,大部分時間底部反彈到前期高點的時間普遍在1-3個月,可以說是記錄非常良好。



    如此良好的記錄,是不是該類高收益債券收益也不會太高呢?直覺貌似是這樣的,但實際不是。從過去20年各類風險資產的年化回報來看,彭博巴克萊美國企業高收益總回報指數以7.14%的收益列各類風險資產第一。


    信用債券之所以每次危機中都能從底部反彈得既堅決又快速,還是要從現代經濟的運作原理說起。工業革命后,世界人口和經濟總規模實現了250年近乎指數速度的持續增長,這種增長使得投資于未來變得有利可圖,企業的借貸隨之持續增長。與此同時,財富的積累使得越來越多的人有多余的資金可以用來投資,如此在供需的相互推動下,信用市場得以快速擴張,從而進一步推動經濟的發展。從這個角度講,信用是現代經濟的基石,是現代金融市場的血液。

    信用的階段性過度擴張導致金融危機,金融危機的演變模式無一不伴隨著信用的螺旋式收縮。在金本位時代,由于中央銀行無法不受節制地印鈔票,信用收縮的出清模式是大量違約,企業倒閉,債權人和債務人分擔了信用無序擴張帶來的惡果,實現了社會財富的再分配,到一定程度后,經濟逐步出清,新一輪擴張也逐漸開始,如此輪回成為經濟周期。這種出清過程很多時候相當慘烈,持續時間較長并帶來一系列社會問題,如大規模失業,民粹主義,甚至戰爭,最典型的這類危機就是1930年代的大蕭條。

    在各個國家先后走出金本位的歷史后,各國央行獲得了無限的本幣信用創造能力,從而能夠在金融危機發生,信用收縮的過程中,通過央行向市場注入充足的流動性,直到信用重啟擴張,金融危機結束。雖然這個過程中也伴隨一定的信用違約和出清,但連鎖反應下的極端系統風險發生的概率小很多,危機持續的時間更短,沖擊更小。這就是為什么同樣是百年一遇的金融危機,2008年的沖擊就比1930年代小很多,持續時間也短很多。

    由于信用是現代金融市場的血液,在金融危機的過程中,向失血的市場輸入充足的血液就成了救命的關鍵,這就是為什么信用市場需要先于其他市場穩定下來并重拾擴張趨勢,否則所有風險資產反彈都將是無米之炊。而擺脫金本位后,各國央行也確實獲得了無限輸血的能力,因而每次危機都毫無例外,信用債會遙遙領先于其他風險資產,快速重回高點。

    回到當下,筆者認為,和歷次金融危機一樣,本次全球風險資產的恐慌性拋售也會不出意外地帶來投資信用債的機會,只不過投資者需要具備兩個條件,才能投資:一是能夠承受3-6個月的估值回撤風險;二是有強大的信用研究能力。所謂沒有金剛鉆,不攬瓷器活,大抵是這個意思。

    之所以講以上兩個條件,是因為筆者接觸過的投高收益債券虧錢且長期回不了本的投資者,無一例外是欠缺以上兩個要素造成的。這其中有08年金融危機時沒熬住在底部砍了倉的,由于市場反彈起來實在太快追不進去,此后再沒把實現的虧損賺回來;也有因為信用研究能力不行,重倉的某只或某幾只債券踩了雷的。

    相比之下,缺乏信用研究能力還可以通過委托專業投資人或者指數化投資的方式將資產配置于高收益債券市場。當然,缺乏信用研究能力卻要主動管理高收益組合的風險其實很大,因為投資高收益債券是要高度分散投資的,信用覆蓋能力不強會導致持倉太過集中且個券研究深度不足,這樣一旦遇到信用風險事件,組合的回撤會非常高。


    當然,投資高收益債券是一定會遇到信用風險的,不然市場就不會給出信用利差做為補償。踩雷但個券持倉很小不可怕(如果踩的雷只占持倉的0.5%,對組合的影響不會很大),持倉集中但組合較為安全也不可怕,怕的是持倉很集中,然后還踩了雷。信用研究創造的價值并不是在于能100%規避掉所有信用風險,而是能夠識別風險并對風險做出定價(簡單講就是承受這些風險需要多少收益補償),在此基礎之上,通過投資經理的分散投資,大可以從長線考量,在熊市低點的左側開始逐步投資,一直到右側行情基本走完。

    對于具備以上條件的投資者,筆者認為相對于其他類別的債券資產、權益資產來說,美國企業高收益債券屬于性價比較高的風險資產,比較適合在市場時機成熟的時候買入并持有。但請記住,一是要多招幾個資深的信用研究員,這樣你會知道抄底該抄啥;二是萬一抄底抄在半山腰,也別慌,熬過低點,你離高點所需的平均時間也許不會太長,所以最要緊的是,緊緊hold住你的籌碼!



    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(“易方達基金”)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年9月30日,易方達總資產管理規模約13,284億人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  


    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。



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    基金經理手記 |易方達香港周怡:不斷提高面對未知的決策能力
    發布時間:[2019年09月18日 17:05]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司



    基金經理手記 |易方達香港周怡:不斷提高面對未知的決策能力


    (2019年9月18日,香港)在精確的意義上,盡管市場只是一種便利交易的機構,它也可以看成是一種聚合信息的人工智能貝葉斯代理。此外,如果一些人有正確的信念,那么隨著時間的演進,他們擁有的財富就會越來越接近總體財富,市場價格就會收斂到反映他們的(正確)信念上。


    ——《網絡、群體與市場:揭示高度互聯世界的行為原理與效應機制》


    每一個投資決策,都面向未知的未來。面對未知做盡可能多、盡可能對的決策,是專業機構投資經理畢生追求的目標。


    面對未知做決策時,已知是我們腳下的基石。在每天海量的數據、市場波動的沖刷中,正確地認識宏觀經濟周期所處位置、理解行業變遷邏輯和企業經營真實情況,有助于我們立得更穩。但在同一市場上,不同投資人面對的數據和信息基本上是平等的,立得穩不穩,比的是對數據的理解。


    同樣仰望夜空繪制星星的軌跡,亞里士多德時代的智者們基于人是上帝造物的假設,得出地心說的結論;而伽利略在玻璃制造工藝不斷發展的基礎上,造出望遠鏡,觀測到更清晰的月球與更準確的星星軌跡,挑戰了地心說的假設,日心說比地心說更接近真實,更新的世界觀推動了科學的進一步發展。


    投資界也是如此,面對復雜的經濟系統,我們曾假設人是絕對理性的、市場是完全有效的、交易是沒有成本的。然而,隨著我們對人性、對市場運作機制的理解愈發深刻,行為經濟學逐漸受到主流經濟學界的認可。復雜科學、網絡科學、圖像識別、氣象研究這些看似與經濟學毫不相關的學科,其學術大牛也開始成為資管公司、對沖基金招攬的對象,而認知水平的提高永無止境,這也側面證明這個市場必然有超額收益(alpha)存在。


    提高決策質量,需要的不僅僅是理解當下,還要一定程度地預測未來。


    曾經有一位同業問我,你們投資是依據你們首席投資官的意見么?回答是:是,也不是。專家意見固然重要,但要產生更準確的預測,需要許多專家。


    賓夕法尼亞大學菲利普?泰特洛克教授專門研究決策與判斷,在《超預測》一書中,他表示,從多種來源收集證據、注重概率思維、組建團隊一起工作、記錄預測得分并據此調整專家的權重,才有可能產生最佳預測。


    投資行業的運作方式也是如此。在決策之前,要收集大量的數據、各方的觀點,其中外部經濟學家、分析師與內部經濟學家、研究團隊的觀點經常會發生碰撞,權威不一定代表正確。因此,投資人員在每日的投資工作中,看到市場新的變化,聽到分析師不同的意見后,會隨時展開討論,在持續的討論中,形成自己對未來市場走勢的概率判斷。


    從理解此刻的經濟與市場表現,到對未來可能發生的情況進行預判,再根據不同基金與產品的特點在收益與風險中取舍、做出投資決策,這才是完成了一次完整的投資決策過程。但對投資經理來說,這并不是結束。因為投資總有結果,在不同時間尺度下,會呈現不同結果。


    對于將資金托付給投資經理的投資人來說,或許結果才是最重要的。實力也好,運氣也罷,賺錢才是硬道理。如果我們視投資為一次性的決策,或許這樣以成敗論英雄并沒有什么錯。但拉長維度,決策是長期的,是不間斷的。為了長期的資產增值,選擇與具有可持續高勝率的投資經理同行或不失為一個好的選擇。


    客觀的歸因分析有助于投資經理掌握自己的強弱項和真實的風格,但如果想要針對性提高投資決策質量,還需要無論結果成敗,經常對決策過程進行復盤,區分運氣與實力。


    在日常工作中,寫投資日記是個不錯的辦法。首先,人的記憶往往不可靠,我們會忘記當時我們曾面對的許多種可能性,以及我們在面對多個判斷時賦予的權重,所以每當聽到有人宣稱“正如我此前所言”的時候,都忍不住要在內心默默打個問號。其次,通過不斷地記錄自己的多種判斷,然后與真實的未來比較,我們能清晰地看到自己當時未曾考慮的黑天鵝,熟視無睹的灰犀牛,就能更好地了解自己思維的盲區,不斷保持對市場的敬畏之心。但最后,也最重要的是,通過回顧自己對未來的展望、支持決策的理由和邏輯、賦予權重的考慮,并在市場中不斷進行檢驗,就能不斷地發現思維方式、操作手法里可以改進的地方,哪怕這些改進是非常微小的,但日拱一卒,判斷力就在不斷進步。


    “怕什么真理無窮,進一寸有一寸的歡喜?!?對于把不斷增進對世界真實理解和提高自己判斷力作為人生目標的人來說,投資經理絕對是這個世界上最好的工作。



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    易方達香港再奪“最具競爭力基金子公司”大獎
    發布時間:[2019年07月22日 11:53]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    2019722日,香港)繼6月底榮獲《財資》雜志“最佳資產管理人”大獎之后,易方達香港再次憑借領先的綜合實力獲得由中國知名財經媒體《21世紀經濟報道》發起并主辦的金融行業權威評選——中國資產管理“金貝獎”授予的“最具競爭力基金子公司”殊榮。這是繼2018年獲獎后,易方達香港在《21世紀經濟報道》的評選中第二年獲得表彰。

          

    作為易方達基金的國際業務平臺,易方達香港子公司在香港扎根已逾十年,專注于海外市場及雙向跨境投資。目前,易方達香港擁有約70名員工,其中投研人員占比超過一半。公司在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募及私募產品,為全球投資者提供包括權益、固收及大類資產配置等類別的雙向及跨境資產管理服務。


    持續增長的資管規模、專業穩定的投研團隊、全面嚴謹的合規風控,以及高效專業的中后臺系統運營能力都是易方達香港獲得市場認可與信賴的最佳佐證。


    在投資研究方面,易方達香港不僅與母公司在合法合規的前提下高效協同,而且香港子公司也從深度研究、投資建議到中后臺輔助方面,充分發揮在跨境和雙向資產配置的專業優勢,為客戶提供標準化和定制化的金融產品,滿足客戶對全球資產配置的需求。


    中后臺運營方面,易方達香港公司擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。此外,易方達不僅建立了深入人心的“全員、全流程”的風險管理文化,而且還打造了集團統一的IT系統平臺,覆蓋投資、研究、交易、風控、市場、運營等各業務條線,進而實現貫穿事前、事中、事后全流程的風險管理。憑借統一的合規、運營、品牌管理模式,易方達母子公司實現了公司在理念、文化、風控標準、內控機制和運營管理的高度契合。


    通過不斷修煉內功,易方達香港立志于在離岸市場打造一個完善、高效且專業的資管平臺,為投資者帶來優質的產品以及極致的資管服務體驗。


    據悉,作為業內重量級的評選活動,中國資產管理“金貝獎”評選從2008年至今已成功舉辦十一屆。該評選以數據為基礎,聚焦資產管理行業,從收益能力、創新能力、風險控制能力、團隊素質、市場認可度、投研團隊、運營系統、社會責任等多維度進行客觀分析和評價,梳理銀行資管、信托、保險、證券、基金、期貨等機構資管的發展,評選出推動中國資產管理行業高速成長的領袖力量,為投資者選擇投資對象和投資產品提供有價值的參考。



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    重磅 | 投研能力強,平臺效率高,易方達香港連續八年蟬聯「資產管理業務大獎」
    發布時間:[2019年07月22日 10:39]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    (2019612日,香港)昨日,由新城財經臺、香港大公文匯傳媒集團合辦的「香港離岸人民幣中心年度論壇暨人民幣業務杰出大獎2019」頒獎典禮在香港會展中心圓滿舉行。憑借過去多年在離岸人民幣市場上做出的突出貢獻,易方達資產管理(香港)有限公司(易方達香港)連續八年蟬聯「杰出基金業務–資產管理業務大獎」,亦是本屆評選中唯一一間獲獎的基金公司。

     

    作為易方達基金的國際業務平臺,易方達香港子公司在香港扎根已逾十年,專注于海外市場及雙向跨境投資。目前,易方達香港民幣,擁有約70名員工,其中投研人員占比超過一半。公司在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務。

     

    據悉,易方達香港今年再次獲得「資產管理業務大獎」,不僅基于其資管規模方面的突出表現,其投研團隊實力以及中后臺系統運營能力也備受評審團肯定。


    ▲法律及監察部負責人唐允斌代表易方達香港領獎



    易方達香港:踏實而專業的國際投研團隊

    2008年開始,易方達香港便著手全力打造國際投研團隊,經過十多年積累,公司投研實力不斷提升。目前,易方達國際投研團隊已將其投研覆蓋范圍從大中華區(含香港)擴展到了新興市場證券及全球海外私募股權投資業務。


    歷經十多年的市場磨礪,目前易方達香港國際投資團隊擁有約40名投研人員,其中不僅有十多位在大中華市場深耕多年的投資經理,還有包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資經理。易方達香港是少數幾個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。


    憑借優異的投資業績和對行業的突出貢獻,易方達香港的投資業務屢獲行業殊榮。自2012年以來,易方達香港旗下多只公募基金獲得晨星五星評級,同時獲得過Lipper、AsianInvestor、Benchmark、The Asset等多個權威機構頒發的獎項。


    易方達香港:通過平臺阿爾法,給投資者帶來極致的資管服務體驗

    雖然第一批出海的公募基金子公司在香港成立已達十年,大部分仍以創業公司定位自身。作為中資機構來到海外,在投資品種、銷售以及中后臺層面遇到的挑戰都相當大,如海外業務復雜程度高、標準化程度低,同時,還要符合各地不同的監管要求。易方達香港負責人表示。


    盡管海外市場發展較國內市場更早、更加成熟,但在該負責人看來,國內資管市場也有其獨特的優勢,如標準化程度高、運營效率高等。因此中資海外子公司依托其母公司的強大支持,具有天然的優秀基因。


    事實上,易方達基金不僅在企業治理、投研能力、風險管理、信息技術等方面對易方達香港儲備了大量的資源,而且為易方達香港提供了充分的財務支持、廣泛的機構及零售客戶群,以實現易方達為全球投資者提供資產管理服務的長期目標。


    他補充道:要在海外市場打造一個完善的資管平臺,給投資者帶來優質的產品以及極致的資管服務體驗,當前真正的難點還是如何在海外市場復雜程度高、標準化程度低的環境中最大化的體現平臺效率,充分實現平臺阿爾法’”。


    目前,易方達香港已嘗試著去把國內好的金融產品、運作模式等帶到海外來,比如國內運營清算的高效率和系統平臺的一體化。隨著中資的券商、銀行等相繼出海,海外中資生態圈也在逐漸形成,這所帶來的更低的固定費率等優點也會使得旗下產品對于投資者來說更具吸引力。


    未來,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地在海外市場打造一個完善的資管平臺,給投資者帶來優質的產品以及極致的資管服務體驗, 實現平臺阿爾法。


    據了解,「人民幣業務杰出大獎」主要向銀行、證券、保險和基金等金融機構頒授獎項,評審顧問團會依據銷售數據、競爭優勢、市場表現等多方面因素進行評估,對有杰出貢獻的金融機構作出肯定。


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    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。


    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告并不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,并未經過香港證監會審核。


    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。



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    重磅 | 易方達母子公司雙雙蟬聯《財資》雜志“最佳資產管理人”大獎
    發布時間:[2019年06月28日 10:48]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司


    (2019年6月28日,香港)由著名的國際資產管理及投資雜志《財資》(The Asset)舉辦的“3A -資產服務、機構投資者和保險大獎2019(Triple A - Asset Servicing,Institutional Investor and Insurance Awards 2019)”評選結果于近日揭曉。易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)和易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)分別榮獲「中國在岸最佳資產管理人」(Asset Management Company of The Year - China,Onshore, Mutual Fund - Winner)及「中國離岸最佳資產管理人」(Asset Management Company of The Year - China,Offshore,Winner - Overall)大獎。本次獲獎是繼2018年后,易方達母子公司再次同時蟬聯《財資》雜志在岸及離岸地區的「最佳資產管理人」大獎。



    此次評獎結果再次證明,易方達以其突出的綜合實力獲得業界高度認可。作為中國最大的綜合型公募基金管理公司,「易方達基金」致力于通過市場化、專業化的運作,為境內外投資者提供專業的資產管理解決方案,努力實現投資者資產持續穩定的保值增值。其投資業績長期穩健優秀,截至2019年一季度末,旗下主動權益類基金自2001年公司成立以來的簡單平均年化凈值增長率為13.20%、債券類基金自2008年首次發行以來的簡單平均年化凈值增長率為7.77%,均位居國內基金行業前列并大幅戰勝市場基準。憑借規范的運營與持續穩定的業績,易方達贏得了廣大客戶的信賴。截至20193月底,易方達總資產管理規模超過1.3萬億元,其中非貨幣公募基金管理規模排名行業第一。


    作為「易方達基金」的國際業務平臺,「易方達香港」一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。秉承此戰略定位,在母公司的大力支持和幫助下,「易方達香港」從2008年開始,全力打造國際投研團隊,經過十多年積累,投研實力不斷提升。目前,易方達國際投研團隊約40人,投研覆蓋范圍涵蓋大中華區及新興市場,并在歐美及全球市場積極開展包括FoF在內的宏觀及大類資產配置業務。


    ▲易方達香港董事總經理 Carter SHI代表易方達領獎


    出海十多年來,「易方達香港」始終堅持「一個易方達」原則,通過長期緊密的合作,母子公司在企業治理、投研能力、風險管理、信息技術等方面有高度的默契和一致。一方面,依托母公司的資源和優勢,香港公司的整體業務實力不斷提升;另一方面,通過搭建國際化的業務體系,形成香港公司在國際化能力方面的獨特優勢,向母公司提供國際業務的經驗,成為集團整體國際化的橋頭堡。


    《財資》(The Asset)雜志創辦于1999年,是亞洲和香港地區著名的英文金融月刊,其內容覆蓋有關亞洲地區的資本市場、財資管理、私人銀行等,讀者對象主要為國際企業、投資銀行、商業銀行、證券公司、金融機構、行業相關顧問機構的高級管理層。其每年舉辦的3A獎評選已成為評估亞洲地區投資和托管能力的重要獎項,它也是對買方機構(投資者和基金經理)和賣方服務提供商(托管人、基金管理人、證券機構等)進行全面評估的獎項。該獎項被譽為亞洲投資界最具公信力的獎項之一,評選范圍涵蓋亞洲的商業銀行、投資銀行等各類金融機構,在亞洲乃至國際金融市場享有較高的影響力和權威性。

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    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。


    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告并不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,并未經過香港證監會審核。


    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。



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    繼易方達香港推出快速申贖貨基后,在港中資加速布局
    發布時間:[2019年05月30日 10:29]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    (2019年5月30日-香港)中資公募基金推動香港金融創新產品再進一步,繼易方達基金香港子公司于2017年推出快速申贖貨幣基金后,多家在港中資金融機構于2019年也陸續推出了快速申贖貨幣基金。                   

     

    據悉,易方達香港子公司是最早引入快速申贖貨幣基金的中資基金公司。該公司于2017年底在香港發行了第一只快速申贖的美元貨幣基金,2018年底發行了第一只實現快速申贖的港元貨幣基金?!翱紤]到匯率波動以及換匯成本可能會令基金造成較大回撤,易方達香港決定用港元作為港元貨幣基金的底層資產,這和市場上部分港元貨幣基金以美元為基礎資產不同?!?/span>

    香港金融機構發行的傳統貨幣基金大都是T+2、T+3贖回到賬。與香港傳統貨幣基金相比,這些快速申贖的貨幣基金最快當天下午即可到賬,效率高了不少。

    借鑒內地貨幣基金模式,包括易方達香港在內的多家香港金融機構致力于為客戶提供一款既能靈活存取、又能賺取一定收益的現金管理工具,為客戶提供更多樣化的選擇,提高客戶的資金使用效率。

    此外,市場的環境影響加速了這類產品的推廣。易方達香港認為,一方面,美聯儲加息周期出現拐點,無風險利率的下行,導致債券價格上漲,利好債券市場;另一方面港股、美股市場受短期擾動影響,波動較大,資金避險需求增大。

    在港基金公司目前也在拓寬此類貨幣基金的使用場景。據悉,易方達香港已上線了富途證券、招銀國際、廣發香港、中金香港以及工銀亞洲等16家銷售管道。

    不過,快贖貨基在香港是一個創新型的產品,需要整體金融環境以及合作各方的配合,如香港銀行體系近期推出的“轉數快”系統,為基金快速贖回提供了可能;還有很多業務流程需要托管行、信托人和代銷機構等合作方做出創新改革。

     

    易方達香港旗下的貨幣市場基金系列無論是在銷售管道、申贖機制還是管理費率上,相較同類型產品有諸多優勢,是您投資理財的良好選擇。以下為產品更詳細的介紹:

     

    1 特點:

    -兼具靈活性與收益性的現金管理產品。

    -香港少有實現快速申贖的貨基產品。

    -相較同列產品,信托費用低廉,投資者因而可能獲利更多。

    2 不同投資者應申購該基金什么份額?

    以美元貨幣基金為例,若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A,最新上架于富途的則為Class C。相關的申購費、管理費、贖回費詳細信息可參考易方達香港官網。

    3 如何申購該基金?

    (1)機構客戶可直接到易方達香港申購該貨基。易方達香港的客服聯系方式:

    郵箱:Clientservice@efunds.com.hk

    電話:+852 3929 0960

     

    (2)零售客戶需申購該貨幣基金,還可以到如下其他分銷商申購:

    分銷商

    廣發證券(香港)紀有限公司*

    申萬宏源證券(香港)有限公司 

    東方財富國際證券有限公司*

    御峰理財有限公司*

    招銀國際證券有限公司*

    中泰國際證券有限公司*

    中國工商銀行(亞洲)有限公司

    中國建設銀行(亞洲)股份有限公司 

    中國銀行澳門分行 

    中國國際金融香港證券有限公司*

    安信國際證券(香港)有限公司 

    富途證券國際(香港)有限公司*

    國元證券經紀(香港)有限公司*

    東方證券(香港)有限公司*

    招商永隆銀行有限公司

    第一證券(香港)有限公司 

    注:標有“*”的銷售管道可售港元貨幣基金,

    其他未標注管道僅售美元貨幣基金。

     

    文章轉載自中國基金報,記者何漪,原文標題《香港中資基金加快布局快速申贖貨基》,本文在原文基礎上有刪改。


    易方達資產管理(香港)有限公司自2017年11月推出美元貨幣基金以來,一直受到投資者的廣泛關注。下文是《證券時報》在2018年作出的相關報導:

     

    易方達港版余額寶規模接近2.5億美元

     

    余額寶改變了國內投資者的理財模式,也正在影響香港地區的投資風格。易方達資產管理(香港)有限公司于2017年11月推出的美元貨幣基金受到機構投資者的廣泛關注,今年以來實現了大規模申購,截至8月20日,其規模已接近2.5億美元(折合人民幣17.11億元)。

     

    據了解,易方達美元貨幣市場基金目前實現了T+0的申購和贖回,這在香港地區尚屬首例。據記者了解,如果客戶在T日中午12點以前下單贖回該美元貨幣市場基金,托管行最快在當天下午便可將贖回的資金匯出。

     

    “我們與托管行進行了深入的溝通和協調,大大提升了這只基金的清算效率?!币追竭_香港相關負責人稱,這是完全依賴托管行的清算效率達到T+0申購贖回,和國內依靠銀行管道墊資贖回的T+0模式有所不同。

     

    與香港地區的其他公募基金相比,優化托管行結算流程大大提升了資金使用率。據悉,在香港發售的基金,貨幣基金的申贖一般至少T+2;而其他類型的基金,如債券基金或股票基金,申贖的交收時間可能更久。香港渣打銀行一位理財經理表示,在該銀行銷售的所有公募基金,贖回下單后都是一周內到賬。

     

    得益于T+0申贖的優勢,易方達美元貨幣基金自去年11月底推出以來,受到了包括企業、金融同行、財務公司等機構投資者的追捧。并且,在今年美國加息提速、股債表現震蕩的市場影響下,市場風險偏好下降,促使這只基金銷售一路看漲。

     

    易方達香港相關負責人表示,低費率、流動性高的現金理財產品在國內已經相當普遍了,但是,在香港地區,因商業原因,普惠金融的普及并不如國內。貨幣基金與債券或股票基金不同,不適合收取過高的申購費,因此,以申購費作為考核重點的香港零售管道,起初并沒有太大的動力去推廣貨幣市場基金類的產品?!暗?,分銷管道逐漸意識到,這個產品大幅提高了客戶的粘性。依靠貨幣市場基金來賺錢的商業要求變得不那么重要了?,F在簽約的分銷管道在不斷增加,說明市場的需求在不斷增強?!?/span>

     

    易方達香港相關負責人表示,推廣普惠金融是易方達在香港地區的愿景之一,針對這款美元貨幣市場基金,易方達香港收取的管理費較低。易方達香港給予分銷管道充分自由的定價權,零售管道認購費率最高不超過3%。同時為鼓勵機構投資者大額申購,易方達香港采取不收取申購費的策略。

     

    隨著美聯儲漸進加息,香港地區的機構投資者將對美元貨幣基金有更大的需求。易方達香港將“余額寶”模式移植到香港地區,市場空間還很大。李致航認為,就貨幣市場工具而言,美元資產比港元資產更加豐富以及收益率更高,所以,易方達香港首先推出了美元貨幣市場基金。但香港有巨大的港元理財需求,不排除將來有合適的時機,易方達香港也會推出港元版的貨幣市場基金。

     

    ——摘自2018年8月22日《證券時報》 

    記者:何漪

     

     

     

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

     

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。*易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。  

     

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年9月30日,易方達總資產管理規模約13,284億人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  

     

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;幷通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

     

    *就第1類受規管活動而言,持牌人只可經營集體投資計劃交易的業務?!凹w投資計劃” 及“交易”指《證券及期貨條例》所界定的涵義。

     

    免責聲明

     

    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。

     

    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告幷不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,幷未經過香港證監會審核。

     

    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

     

     

    如有垂詢,請聯絡:

     

    易方達資產管理(香港)

    宣傳策劃部(Jenny Pan)
    3929 0976 / jenny.pan@efunds.com.hk
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    易方達香港貨幣基金上架富途,港股美股閑置資金靈活創收益
    發布時間:[2019年05月20日 10:49]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    5 月 16 日,易方達資產管理(香港)有限公司參與了富途證券于香港君悅酒店舉辦的新款互聯網理財產品「現金寶」(MoneyPlus)的發布儀式。易方達基金首席國際投資官陳宏初出席儀式時表示:“目前公司旗下的美元及港幣貨幣基金產品都已在富途證券「現金寶」上線。投資者既可對接傳統銀行、券商管道,同時也可以通過富途平臺,靈活、簡便和安全的購買和操作易方達香港旗下多款優質貨基產品。

    發布會的現場照片

    易方達香港定位于為市場提供方便快捷的現金管理工具,既可對接傳統銀行、券商管道,同時也不斷尋求互聯網嘗試,積極對接互聯網券商等創新管道,不斷拓寬分銷平臺,致力于為客戶提供更便捷、安全的資金理財服務。投資者若想在「現金寶」購買易方達香港貨基產品,僅需在富途牛牛頁面根據提示完成相關流程即可,同時其贖回申請最快1秒即可完成**。

    易方達香港目前與「現金寶」連接的基金包括美元和港幣貨幣基金。與香港市場上現有的貨幣基金一般的較長的申贖機制不同,易方達香港貨幣市場基金實行的贖回機制,是香港市場上為數不多實現高效、快速申贖的貨幣基金。

    作為第一批出海的中資基金公司,易方達香港有著雄厚的實力,從2008年開始,易方達香港便著手全力打造國際投研團隊,經過十余年積累,公司投研實力不斷提升,投資及交易團隊在場內外交易市場也累積了豐富經驗。易方達國際投研團隊達40人,將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。

    易方達(香港)美元貨幣市場基金成立于2017年11月初,而港元貨幣市場基金成立于2018年12月,自發行以來兩個基金備受投資者追捧。其中美元貨基底層資產為美元,主要投資于香港、新加坡、歐盟及美國國家或地區企業或政府機構發行的投資級美元債券,平均期限不高于90天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    港元貨基底層資產為港元,主要投資于(即不少于其資產凈值的70%)由政府、準政府、國際組織、金融機構發行的投資級港元計價及結算短期存款及債務證券。該基金可將其資產凈值最多30%投資于非港元計價存款及債務證券;亦可投資于商業票據、存款證及商業匯票。港元作為港元貨基的底層資產可以很好的避免外匯波動造成的回撤,同時若投資者持有港元份額也為其避免不必要的外匯對沖成本。

    正如以上所言,易方達香港旗下的貨幣市場基金系列無論是在銷售管道、申贖機制還是管理費率上,相較同類型產品有諸多優勢,是您投資理財的良好選擇。下面就跟著小易君來看看更詳細的介紹

    1 特點
    -兼具靈活性與收益性的現金管理產品。
    -香港少有實現快速申贖的貨基產品。
    -相較同列產品,信托費用低廉,投資者因而可能獲利更多。

    2 不同投資者應申購該基金什么份額?
    以美元貨幣基金為例,若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A,最新上架于富途的則為Class C。相關的申購費、管理費、贖回費詳細信息可參考易方達香港官網。

    3 如何申購該基金?
    (1)機構客戶可直接到易方達香港申購該貨基。易方達香港的客服聯系方式:
    郵箱:Clientservice@efunds.com.hk
    電話:+852 3929 0960

    (2)除了本文中提到的最新上線的富途現金寶管道之外,若零售客戶需申購該貨幣基金,還可以到如下其他分銷商申購:
    注*:標有“*”的銷售管道可售港元貨幣基金。
    注**:來源于富途證券,申購贖回具體的操作流程請參考富途證券銷售檔和風險披露聲明。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年9月30日,易方達總資產管理規模約13,284億人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;幷通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    * 就第1類受規管活動而言,持牌人只可經營集體投資計劃交易的業務?!凹w投資計劃” 及“交易”指《證券及期貨條例》所界定的涵義。

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    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告幷不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,幷未經過香港證監會審核。

    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

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    重磅 | 易方達香港再獲港交所「Key Business Partner in FIC Market」殊榮
    發布時間:[2019年04月11日 11:08]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    2019411日,香港)香港交易所第六屆人民幣定息及貨幣論壇上周于香港金融大會堂舉行,超過600名業界精英和專家共聚,對中國債券市場和香港定息市場的現況及未來發展作了深入探討,論壇同時亦表彰了過去一年對香港人民幣定息及貨幣市場具有影響力的做市商及參與者。

    作為境外市場人民幣資產最優秀的資產管理專家之一,易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)一直積極參與港交所的定息及貨幣市場交易,持續為人民幣的國際化進程提供內源動力。憑借其在定息及貨幣市場作出的突出貢獻,易方達香港在「香港交易所第六屆人民幣定息及貨幣論壇」中再次榮獲“重要合作伙伴”「Key Business Partner in FIC Market」之榮譽。

    過去多年,易方達香港海外債券業務發展迅猛,在境內外客戶的巨大需求下,帶動衍生了大量的定息及貨幣管理業務?!褒嫶蟮墓潭ㄊ找娈a品管理需求,就易方達香港的投資及交易團隊而言,不僅帶來了各種挑戰及機遇,更是極大地豐富了我們管理定息及貨幣產品的經驗?!? 易方達香港交易部主管蔡思欣表示。

    人民幣定息及貨幣產品龐大的市場需求

    近年來,人民幣對美元匯率彈性逐步增強,雙向浮動的特征明顯,人民幣匯率告別單邊走勢。人民幣匯率的雙向波動使得投資者對匯率管理的需求量大增。

    匯率的波動是市場化的主要特征。作為我國改革開放的重要目標,人民幣國際化和資本和金融賬戶的可兌換的推進,必然要求增強人民幣的匯率彈性。只有經過長期的雙向波動,才能使市場接受人民幣能漲能跌、能上能下的理念。

    在如此具挑戰性的市場環境下,易方達香港能夠幫助客戶,避免其資金受匯率波動的風險影響,同時創造更大收益,充分體現了其于業內頂尖的專業能力。

    伴隨著 “債券通”的持續推進發展及“中國債券納入國際主流債券指數”,易方達香港亦將通過提供全面的高質資產管理服務,務求滿足境內外客戶在人民幣匯率雙向波動時代對全球金融資產配置的投資需求。

    易方達香港境外固收業務的專業實力

    2008年開始,易方達香港便著手全力打造國際投研團隊,經過十余年積累,公司投研實力不斷提升,投資及交易團隊在場內外交易市場也累積了豐富經驗。

    易方達香港對海外投資工具的熟練運用形成了一套良性循環機制,豐富的經驗及良好的操作使得易方達香港的債券基金在同業中獲得頂尖的業績,表現超出客戶預期,以致客戶粘性的不斷增強,客戶數量亦持續增加,易方達香港的業務亦隨之上升。

    目前,易方達國際投研團隊已將其投研覆蓋范圍從大中華區(含香港)擴展到了新興市場,而且易方達香港也搭建了豐富的投資交易工具庫。蔡思欣補充道:“為了分散投資風險和提升產品表現,易方達香港將會進一步提升資產類別的豐富度及市場參與度?!?

    憑借交易團隊對海外投資工具豐富的運用經驗,以及公司中后臺的高效運營,使得易方達香港的固定收益產品不斷獲得佳績,利用“平臺α”幫客戶取得超出預期的回報。

    易方達國際投研團隊達40人,不僅有在大中華市場深耕多年的投資經理,還包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資經理。易方達香港是少數幾個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。

    作為人民幣期貨市場的重要參與者,繼2017年后(2017年獲獎報道原文:易方達香港獲港交所「Key Business Partner in FIC Market」殊榮),能夠再次以客戶身份獲得香港交易所認可,也進一步證明,易方達香港利用其立足于全球最大的離岸人民幣中心的優勢,持續為人民幣國際化的進程作出貢獻。

    港交所:香港定息市場的下一步進程

    201942日的“第六屆人民幣定息及貨幣論壇”上港交所行政總裁李小加表示,香港交易所會逐步擴充貨幣期貨產品至其他定息和貨幣產品,同時積極利用最新科技完善和發展金融基礎設施。他亦提到,債券北向通已成為國際投資者參與中國債券市場的一條重要渠道。自開通以來,境外投資者參與中國債券市場的數量和規模均實現了迅速增長。今年前三個月,債券通日均成交量更增至約60億人民幣,較兩年前債券通開通時的日均成交量增加約兩倍。

    據悉,港交所已經連續六年舉辦人民幣定息及貨幣論壇,該論壇是為人民幣投資和定息以及貨幣產品的業內高級行政人員及投資專才提供的重要論壇,其影響力隨著人民幣國際化發展逐年上升。

    延伸閱讀

    李小加:推進人民幣國際化

    港交所行政總裁李小加指出,人民幣國際化進程有3階段,初期貿易商以人民幣作貿易結算,因看好其升值能力;中期則以人民幣作定價去投資,因互聯互通推出;最后則是以作儲備,管理資產負債表。目前正處于第三階段的早期階段。

    他表示,要促進人民幣國際化要用家、產品及流動性3方面互相配合,相信有用家就能增加流動性,而流動性高就有更多商家新推出其衍生產品。他期望未來人民幣日后成僅次于美元的全球第二大貨幣,但要確保人民幣可作投資、結算及儲備的用途,監管方面也需要對人民幣的自由流動持開放態度。

    將債券市場的開放,比喻成是化冰過程的李小加表示,債券市場的開放得慢慢來,一點點地化,但是一旦化了就變成水了,就變成有流動性了,人民幣就可以走向世界、走向國際化了。

    香港與大陸境內債券市場的“債券通”在20177月開通,境外投資者投資境內銀行間債券市場的模式,將之前的“中介代理”升級為“一點接入”式,目前債券通的“北向通”成為境外投資者投資中國大陸債市最主要的通路。

    他指出,債券通拿到以后,投資者最關心的無外乎是三件事,首先,這個交易是否方便,直接關系到發展的速度。其次,價格風險是否能鎖住,是否有境外衍生品工具能夠對沖風險。

    最后資本運用是否有效率,目前世界上的主要金融投資都受資本約束,如果債券能夠拿去做抵押、做別的交易,投資者就很愿意持有這個債券;所以,如何讓人民幣債券資產將來能夠有一個共同存放的“池子”,這就涉及中央存管機構(CSD)互聯互通。

    李小加認為,當一個國家的債券成為一個資產負債表的現金管理的工具的時候,才能使真正的全球化債券,債券的發展一定是到最后,所有的不管收益率是多少,都愿意持有大陸的債券,這才是未來。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

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    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至20181231日,易方達總資產管理規模超過1.2萬億元,屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。20148月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。


    * 就第1類受規管活動而言,持牌人只可經營集體投資計劃交易的業務?!凹w投資計劃” 及“交易”指《證券及期貨條例》所界定的涵義。


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    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告并不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,并未經過香港證監會審核。 

    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。


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    重磅 | 易方達榮獲《財資》(The Asset)雜志“2018年亞洲G3債券頂尖投資公司”等兩項大獎
    發布時間:[2018年12月11日 17:36]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    (2018年12月14日,香港)由國際著名的資產管理及投資雜志《財資》(The Asset)舉辦的“2018年財資基準研究獎(The Asset Benchmark Research Awards 2018)”評選結果于近日揭曉。易方達基金管理有限公司(“易方達基金”)榮獲“2018年亞洲G3債券頂尖投資公司(Top Investment House- Asset Manager- Asian G3 Bond Benchmark Review 2018)”大獎,易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下基金經理周怡(Sophia Zhou)榮獲“2018年亞洲 G3 債券睿智投資者高度推薦獎(The Most Astute Investor Highly Commended Award 2018)”。她從超過900位提名者中脫穎而出,成為香港最佳固定收益投資經理之一。這也是她連續第三年獲得亞洲G3債券睿智投資者獎。

    易方達基金:中國非貨幣公募基金管理規模行業排名第一*

    此次獲得“2018年亞洲G3債券頂尖投資公司(Top Investment House- Asset Manager- Asian G3 Bond Benchmark Review 2018)”大獎顯示,易方達基金以其突出的投研實力,在與其他入圍者的激烈角逐中脫穎而出。易方達基金成立于2001年,是一家綜合型資產管理公司,通過市場化、專業化的運作,為境內外投資者提供專業的資產管理解決方案,努力實現投資者資產持續穩定的保值增值。

    截至2018年9月底,易方達總資產管理規模超過1.3萬億元,其中非貨幣公募基金管理規模排名行業第一。公司始終專注于資產管理業務,依托專業化的團隊、著力打造在專業領域的核心競爭優勢,堅持價值導向、研究驅動的投研理念,致力于深度研究為基礎的價值發現,追求長期、穩健、可持續的投資回報。截至2018年9月底,旗下主動權益類基金自2001年公司成立以來的簡單平均年化凈值增長率為13.23%、債券類基金自2008年首次發行以來的簡單平均年化凈值增長率為7.53%,均位居國內基金行業前列,并大幅戰勝股、債市場基準指數。

    易方達香港:踏實而專業的國際投研團隊

    正值第一批公募基金在海外成立子公司第10周年,作為易方達基金的國際業務平臺,易方達香港在海外布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務。此次易方達香港旗下基金經理獲得“2018年亞洲G3債券香港年度最佳基金經理(The Most Astute Investor Highly Commended Award 2018)”亦是對香港公司整體投研實力的肯定。

    從2008年開始,易方達香港便著手全力打造國際投研團隊,經過十年積累,公司投研實力不斷提升。目前,易方達國際投研團隊已將其投研覆蓋范圍從大中華區(含香港)擴展到了新興市場證券及全球海外私募股權投資業務。

    歷經十年的市場磨礪,目前國際投資團隊約40人,不僅有十多位在大中華市場深耕多年的投資經理,還包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資經理。易方達香港是少數幾個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。

    國際固收業務:“超高配”的明星團隊

    易方達擁有國內資產管理行業最大的固收投研團隊,并且在中國銀行同業債券市場的交易量于2014年-2017年居基金機構之首。易方達國際固收團隊充分利用總部多方面的優勢及豐富的研究、交易及系統資源。截至2018年9月底,易方達國際固收團隊管理資產規模超過300億人民幣,位于行業前列。

    目前,國際固收團隊在中資美元債投研方面領先同業,并在此基礎上配備充足的投研資源,將投研能力拓展至歐美市場和整個新興市場。國際固收團隊由部門負責人、外籍區域專家、投資經理、助理投資經理、研究員,以及債券交易員組成,集結了一批境內外的投資老將、中層骨干和新生代,團隊成員優勢互補,這樣的“高配”隊伍在香港中資并不多見。

    一直以來,易方達香港堅持建立公開、透明、量化的選拔機制,將研究實力突出、市場投資應對經驗豐富的研究員提拔為助理投資經理,再經過組合實戰鍛煉提高。通過嚴格的培養和選拔機制,從而為國際固收團隊輸送真正具有投資實力的投資經理。

    憑借優異的投資業績和對行業的突出貢獻,易方達國際固定收益業務屢獲殊榮。易方達(香港)人民幣固定收益基金是易方達香港固定收益的旗艦產品之一,不僅在2018屆「離岸中資基金大獎」評選中勇奪「最佳總收益—大中華區固定收益類(五年)」殊榮,而且在2015屆「離岸中資基金大獎」中獲得過「最佳表現獎 – 公募基金大中華區固定收益類」。

    不僅如此,易方達(香港)人民幣固定收益基金2016、2017連續兩年被理柏評為“3年期最佳人民幣債券基金”,同時也獲得國際基金評級公司晨星授予五年五星評級**。以上兩項國際權威的第三方評選為基金提供實力認可之余,也是機構客戶選擇基金的重要參考標準。

    易方達(香港)人民幣固定收益基金
    獲獎情況一覽
     

    據悉,《財資》(The Asset)雜志創辦于1999年,是亞洲和香港地區著名的英文金融月刊,其內容覆蓋有關亞洲地區的資本市場、財資管理、私人銀行等,讀者對象主要為國際企業、投資銀行、商業銀行、證券公司、金融機構、行業相關顧問機構的高級管理層。

    *注:數據來自銀河證券基金研究中心,截至2018年9月30日。* *易方達人民幣固定收益基金的A類(人民幣分派單位)和I類 (人民幣分派單位)均獲得晨星最高的五年5星級評級。資料來源: ©2018晨星有限公司。版權所有。資料截止30/11/2018。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2018易方達資產管理(香港)有限公司。


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    重磅 | 易方達獲“離岸中資基金大獎2018”兩項大獎:最佳跨境業務支持、大中華區固定收益類(五年)大獎
    發布時間:[2018年11月29日 17:04]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達投資基金系列 — 易方達(香港)人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。

    2. 子基金透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資于在中國境內發行的人民幣計價及結算債務證券,可能承擔a)人民幣貨幣風險及外匯風險, b) 與中國市場風險 / 單一國家投資有關的風險, c)中國稅務風險, d) 與RQFII有關的風險, e) 貨幣兌換風險, f) 可轉換債券風險, g) 與債務證券有關的風險 (包括信貸風險、與信貸評級有關的風險、評級調低風險、利率風險、估值風險、流動性風險及與城投債有關的風險), h) 有關回購協議的風險, i) 有關反向回購協議的風險。

    3. 子基金可投資于衍生工具作對沖目的,而在不利情況下,其運用金融衍生工具可能變得無效及/或致使子基金蒙受重大損失。

    4. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。

    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    6. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,請參閱有關基金之解釋備忘錄,以了解基金詳情及風險因素。

    2018年“離岸中資基金大獎”評選結果于近日揭曉,易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)總部易方達基金榮獲“最佳跨境業務支持”大獎。同時,易方達香港旗艦產品易方達(香港)人民幣固定收益基金從同類產品中脫穎而出,一舉斬獲“最佳總收益—大中華區固定收益類(五年)大獎”。
     
    “離岸中資基金大獎” 評選由香港中資基金業協會和彭博聯合舉辦,旨在表彰在港設立的離岸中資基金、金融機構和咨詢公司中的表現杰出者,是業內頗具含金量和權威性的獎項之一。迄今為止,該獎項已連續舉辦四年。易方達香港在2017年度旗下ETF產品獲得香港中資基金業協會和彭博聯合頒發的“最佳指數追蹤”大獎,2016年度獲得“最佳另類投資管理人”大獎,2015年度獲得“國際最認可中資海外基金公司”、“最佳新晉中資海外基金公司”和“公募基金大中華區固定收益類”最佳表現獎之三項大獎。

    本次大獎的評選準則根據由彭博所提供及匯編的數據,評審涵蓋了所有在港中資資管機構以及百余支資管產品,其中,公募基金衡量標準是基金近一年、三年和五年的表現,從彭博終端的數據量化篩選得出,各獎項的競爭十分激烈。當日150多位業界代表和監管機構嘉賓出席頒獎晚宴。
    易方達香港交易部負責人Michelle Tsoi(左一)代表公司上臺領獎

    獨特業務結構

    正值第一批公募基金在海外成立子公司第10周年,作為易方達基金的國際業務平臺,易方達香港一直在離岸業務發展方面保持著行業領先的水平。此次獲得 “最佳跨境業務支持”大獎無疑是業界對易方達基金多年來大力支持香港子公司業務發展的肯定。
     
    相比于其他企業傾向于將其國際業務納入資產類別或將其分散到公司的多個部門,易方達基金將國際投資業務納入整體集團結構,并由易方達香港統一管理。國際投資部負責國際投資板塊的所有業務,該板塊與易方達其他四大投資板塊并行發展。在集團一體化的投研和管理體系下,國際投資部集合了易方達在國際投資方面所有的投研資源。

    在具體的工作層面,易方達國際投資部也充分發揮當地團隊優勢,具體執行在易方達香港子公司進行。多年來,易方達香港一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    豐富資源支持

    事實上,易方達基金不僅在企業治理、投研能力、風險管理、信息技術等方面對易方達香港儲備了大量的資源,而且也為易方達香港提供了充分的財務支持、廣泛的機構及零售客戶群,以實現易方達為全球投資者提供資產管理服務的長期目標。截至2018年6月30日,易方達基金為7,600萬投資者提供服務,自成立以來公募基金累計分紅超1000億元。

    目前,易方達國際投研團隊已將其投研覆蓋范圍從大中華區(含香港)擴展到了新興市場證券及全球海外私募股權投資業務。國際投研團隊共40人,不僅有在大中華市場深耕多年的投資經理,還包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資經理。易方達香港是少數幾個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。

    人才培養與文化建設

    在母公司的支持下,通過人力資源+基礎設施+合規風控的“三輪驅動”,易方達構建了一套獨特的“易方達香港體系”。為拓展不同國家和地區的業務,易方達香港需要面對不同地區法律和監管體系的挑戰,公司通過招聘及培養全球化的人才及積極構建基礎設施打造企業護城河。通過中后臺全方位的系統升級,使其整體運作更加高效、透明。易方達香港將總部嚴格的合規和風險管理體制運用于香港子公司,令其成為少數零違規零處罰的資產管理公司之一。
     
    此外,易方達成功形成了各級信任和理解的企業文化,促成了一支穩固的員工團隊,公司投研人員的離職率一直低于行業平均水平。而為了容納越來越多來自于不同國家和地區,存在著多種語言和文化差異的國際員工,易方達香港內部IT系統亦提供多語言版本,以便于外籍人士融入。

    國際固收業務實力

    憑借優異的投資業績和對行業的突出貢獻,易方達國際固定收益業務屢獲殊榮。易方達(香港)人民幣固定收益基金是易方達香港固定收益的旗艦產品之一,不僅在2018屆“離岸中資基金大獎”評選中勇奪“最佳總收益—大中華區固定收益類(五年)”殊榮,而且在2015屆“離岸中資基金大獎”中獲得過“最佳表現獎 – 公募基金大中華區固定收益類”。

    此外,易方達(香港)人民幣固定收益基金2016、2017連續兩年被理柏評為“3年期最佳人民幣債券基金”,同時也獲得國際基金評級公司晨星授予五年五星評級*。以上兩項國際權威的第三方評選為基金提供實力認可之余,也是機構客戶選擇基金的重要參考標準。

    易方達(香港)人民幣固定收益基金
    獲獎情況一覽
     
    易方達  固定收益團隊在訂立優質投資策略的同時,亦確?;饟碛袊栏竦娘L險管理體系。在信用風險控制方面,10多位信用研究員全面把控,確?;鹪讷@取較高得益的同時,信用風險實現最小化。其獨特之處在于有一個自己公司的內部評級系統,而不只是依靠外部公開發布的財務數據來評估一家公司的營運狀況,做法與國內其他基金公司有很大區別。

    另外,易方達國際固收團隊更充分利用總部多方面的優勢及豐富的研究資源,交易及系統資源。易方達擁有業內最大的70人固收投研團隊,并且在中國銀行同業債券市場的交易量于2014年和2015年居基金機構之首。

    * 易方達人民幣固定收益基金的A類(人民幣分派單位)和I類 (人民幣分派單位)均獲得晨星最高的5年5星級評級。資料來源: ©2018晨星有限公司。版權所有。資料截止30/11/2018。
    易方達香港固定收益基金經理 Shaojun Cai(左一)代表易方達國際固收團隊上臺領獎

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
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    2018易方達資產管理(香港)有限公司。

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    宣傳策劃部(Jenny Pan)
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    有關偽冒微信群組及流動應用程序的聲明
    發布時間:[2018年11月23日 16:01]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”) 提醒客戶及公眾人士,慎防一個偽冒由易方達香港的虛假微信群組及手機應用程序(Apps):

    微信群:“易方達香港投資(129群)”
    手機應用程序(Apps): “易方達投資”APP

    該偽冒微信群組及手機應用程序(Apps)以“易方達香港”的名義,并于微信上使用我司的標志作為微信頭像,通過發送“高回報”、“保收益”等投資信息誘騙投資者,進行非法的資金募集。

    易方達香港特此聲明本公司與該偽冒微信群組及手機應用程序(Apps)沒有任何關系,并已將有關情況知會香港證券及期貨事務監察委員會及香港警方。

    敬請各界人士提高警覺,切勿點擊偽冒虛假微信群組及手機應用程序(Apps)內的鏈接,免招損失。若因誤信此等偽微信群而導致任何損失,本公司一概不負責。如消費者對聲稱代理或銷售易方達香港產品之公司有任何疑問,請直接致電本公司(852) 3929 0960查詢。

    以下為該偽冒微信群組的截圖:
    1. 微信群組
       
    2. “易方達投資”APP
       
    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。
    立足香港,服務全球:易方達香港旗下產品再獲《彭博商業周刊》兩項“杰出大獎”
    發布時間:[2018年11月22日 17:15]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    易方達(香港)中國股票股息基金
    1. 易方達精選策略系列 - 易方達(香港)中國股票股息基金 (“子基金”)是一項投資基金,并非一項銀行存款。概不保證本金獲得償付。亦不保證在閣下持有子基金單位期間可獲得股息或分派支付。子基金所投資的工具的價值可能下跌,故閣下于子基金的投資或會蒙受損失。

    2. 投資于股本證券須承受市場風險。該等證券的價格亦可能會波動,而影響股票價格的因素繁多,包括但不限于投資看法、政治環境、經濟環境、地區或全球經濟不穩、貨幣及利率波動。如子基金所投資股本證券的市值下跌,其資產凈值或會受到不利影響,而投資者可能蒙受重大損失。

    3. 子基金的分派可從子基金的資本撥付。投資者應注意,從資本中撥付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬該原投資額的任何資本收益,而該等分派可導致有關單位的資產凈值實時減少。

    4. 倘若中國A 股的買賣市場有限或不存在,子基金可能購買或出售證券的價格及子基金的資產凈值可能受到不利影響。中國A 股市場或會較已發展市場更為波動及不穩(例如:由于某一只股票暫停買賣或政府干預的風險)。中國A 股市場波動及結算困難亦可能導致在該等市場買賣的證券之價格大幅波動,從而影響子基金的價值。中國的證券交易所對中國A股施行交易波幅限額,據此,倘若任何中國A 股證券的成交價已上升或下跌至超逾交易波幅限額,該等證券在有關證券交易所的買賣可能會被暫停。暫停買賣將使基金經理無法平倉,以及因而可能導致子基金蒙受重大損失。再者,當暫停買賣其后解除,基金經理未必可按理想的價格平倉。

    5. 人民幣現時不可自由兌換,并須受外匯管制及限制所規限。人民幣與其他貨幣之間的匯率變動或會對投資者造成不利影響。子基金的相關投資可以不同于子基金的基礎貨幣之貨幣計值。該貨幣匯率的下降會對該證券的價值造成不利影響,以及在該等情況下,子基金的價值或會受到不利影響及投資者可能因而蒙受重大損失。

    6. 中國被視為一個新興市場。與發展較成熟的經濟體系或市場相比,投資于中國或會令子基金須承受較高的經濟、政治、社會、法律及監管風險。在中國的投資的流動性或會較低及可能較為波動。 子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。與發展較成熟的市場相比,中國股本證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。

    7. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    8. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    易方達富時中國國債 5-10 年期指數 ETF
    1. 易方達富時中國國債 5-10 年期指數 ETF (「子基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼花旗中國國債5-10年期指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。子基金屬于一只直接投資于人民幣計值中國國債,以人民幣計值的實物人民幣合格境外機構投資者」(「RQFII」)交易所買賣基金,透過基金經理的RQFII資格投資。

    2. 鑒于子基金是首只直接持有中國國債的交易所買賣基金,投資子基金的風險高于投資于A股或非中國市場的傳統交易所買賣基金。

    3. 子基金將直接投資于中國國債。子基金因追蹤單一地區(中國)之表現而面臨集中風險。

    4. 由于子基金投資于固定收益證券,子基金面臨利率風險。利率風險即因利率上升而使子基金投資組合下降的風險。一般而言,短期投資的利率風險較低,長期投資的利率風險較高。

    5. 債券的買賣差價可能頗大,導致子基金可能承擔重大交易及套現成本,從而招致損失。

    6. 雖然子基金不會投資于當地評級機構給予BBB以下級別的債務證券,但投資者應注意,不能保證子基金所投資的債券或債券發行人將繼續獲得投資級的評級或持續被評級。

    7. 子基金承擔子基金所投資債券的發行人的信用/無力償債風險。子基金所投資的債券是典型的無抵押債務責任及無任何抵押品作支持。子基金將作為無抵押債權人承擔債券發行人的信用/無力償債風險。子基金投資于主權債務證券而該等投資涉及特殊風險??刂浦鳈鄠椀闹袊畬嶓w可能未能或不愿根據該債項的條款于到期時償還本金及/或利息,而子基金對于一旦違約的中國政府的追索權有限。

    8. 子基金將動用基金經理的 RQFII 額度。倘基金經理無法于額度使用完畢后獲得額外的 RQFII 額度,則可能需要暫停增設基金單位。在該情況下,一基金單位的交易價格將可能較每基金 單位資產凈值大幅溢價。

    9. 子基金并非以「主動方式管理」,故子基金價值可能隨指數下挫而下跌。

    10. 基金經理就子基金自其成立以來至 2014 年 11 月 14 日(包括該日)通過RQFII 買賣A 股所得之已變現資本收益總額作出10%預扣所得稅撥備?;鸾浝碜?014 年 11 月 17 日起,不會就通過滬港通或RQFII 買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。關于透過RQFII 額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。潛在稅務協定應用亦不確定。子基金于中國的稅務責任可能超過其撥備。撥備與實際稅務責任之間的差額(將從子基金的資產扣除)將對子基金的資產凈值造成不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。另一方面,實際稅務責任可能低于稅項撥備。在此情況下,于厘定實際稅務責任前已贖回子基金的基金單位的人士將不會享有或獲任何權利就該等超額撥備的任何部分作出申索。

    11. 閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售文件,包括風險因素,以得悉子基金詳情。

    12. 投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。

    (2018年11月22日,香港)由《彭博商業周刊/中文版》(Bloomberg Businessweek)舉辦的“領先基金大獎2018(Top Fund Awards 2018)”評選結果于今日揭曉。易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下中國股票股息基金及富時中國國債5-10年期指數ETF,分別榮獲大中華區股票基金類及固定收益類“杰出大獎”。

    此次獲得殊榮不僅是對易方達香港投資管理能力的肯定,亦是對公司在海外市場十年深耕的肯定。作為易方達基金管理有限公司(“易方達基金”)的國際業務平臺,易方達香港一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    穩健增長的資產管理規模是易方達香港獲得市場認可與信賴的最佳佐證。截止2018年9月30日,易方達國際業務管理總規模逾650億人民幣。從2008年開始,易方達香港便著手全力打造國際投研團隊,經過多年積累,公司投研實力不斷提升。目前,易方達國際投研團隊已將其投研覆蓋范圍從大中華區(含香港)擴展到了新興市場證券及全球海外私募股權投資業務。國際投研團隊共40人,不僅有在大中華市場深耕多年的投資經理,還包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資經理。易方達香港是少數幾個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,隨著高級投資和研究專業人員數量的逐步擴大,易方達香港將能夠更好地滿足客戶對全球資產配置的需求。

    團隊目前深度覆蓋了港股、大中華區、新興市場及歐美市場的權益類,固定收益類及另類市場投資。目前,國際投研團隊達40人,其中包括來自巴西和印度等主要新興市場的投資專家?!敢追竭_香港」亦是首個從海外市場聘請基金經理的中國資產管理公司,以更好地滿足客戶對全球資產的配置需求。

    在過去十年中,易方達香港在海外權益及固收投資領域資產規模不斷壯大,管理模式日趨純熟。此次獲獎的易方達中國股票股息基金,于2015年10月推出,主要投資于在中國注冊成立、其主要業務范疇設于中國或與中國的經濟增長相關,并預期達致高股息回報的公司股票及股票類投資。而此次榮獲固定收益類“杰出大獎”的易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF已連續第四年在《彭博商業周刊/中文版》“領先基金大獎”評選中獲“杰出大獎”(2015、2016、2017及2018年)。

    事實上,易方達香港在ETF產品方面一直保持著行業領先的水平。自2013年以來,香港公司旗下ETF分別獲得過BENCHMARK(指標)、Asia Asset Management(亞洲資產管理雜志)、彭博商業周刊、香港中資基金業協會與彭博等海外權威機構頒發的十多項大獎,另有2只分別在美國及歐洲上市的ETF更被ETF.com推薦為最具開創性ETF產品及最佳新晉ETF產品。

    《彭博商業周刊∕中文版》“領先基金大獎”為全球表現優秀的基金進行嘉許,旨在鼓勵表現出色的基金產品及基金管理人,被視為業界的重要指標之一?!邦I先基金大獎”以市場數據運算評核,由BLOOMBERG作為媒體及數據伙伴,通過彭博數據分析系統分析各基金的表現,根據基金最近一年*、三年及五年內的表現,分別從機構基金(Institutional Fund)、互惠基金(Mutual Fund)、交易所買賣基金(ETF)及強積金(MPF)四個類別中,評選出最具投資回報以及最值得長期持有的基金。(完)

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2018易方達資產管理(香港)有限公司。

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    海外版普惠金融:易方達香港T+0美元貨幣基金,帶您穿越牛熊
    發布時間:[2018年08月15日 17:43]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。

    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。

    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。

    4. 子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。

    5. 除非中介人于銷售子基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。

    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關子基金之銷售文件所載詳情及風險因素。



    焦慮 ,BYE BYE !
    還在為香港沒有普惠金融
    黯然傷神?
    還在為幾乎為零的銀行活期利息
    發愁崩潰?
    還在為籃子里劇烈波動的股和債
    心痛不已?
    還在為在賬上趴著的幾十萬流動資金
    不知所措?
     
    易方達香港旗下
    美元貨幣市場基金
     
    真正的T+0*申贖貨基
    來啦!

    直接受益于加息周期
    兼具靈活性與收益性
    認購門檻低,中間費用低

    別再羨慕國內各(YU)種(E)寶
    讓易方達香港T+0*美元貨幣基金
    帶著您穿越牛熊?。?!

    易方達美元貨幣市場基金產品介紹


    (一)較市場同類型產品,有何優勢?
    • 易方達美元貨幣市場基金是一款兼具靈活性與收益性的現金管理產品
    • 易方達美元貨幣市場基金是香港少有可以實現T+0*申贖的貨幣基金產品
    • 相較于同列產品, 易方達美元貨幣市場基金信托費用低廉,投資者因而獲利更多
    • 作為傳統公募型貨幣市場基金,較ETF產品投資門檻更低,交易成本更低

    以美元 I 類(累積單位類別)為例,
    該基金年初以來歷史凈值數據
     

    (二)不同投資者應申購該基金什么份額?


    若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A。各份額費率及最低投資額可參考下表:
     
    *此為根據子基金估計開支的最佳估計數字,該數字以子基金估計平均資產凈值的百分比列示。估計開支涵蓋子基金的經常開支(包括但不限于管理費、受托人費及營運成本)及子基金的設立費用,該費用會于子基金的首五個會計期間予以攤銷。實際數字可能與子基金實際營運后的表現有所不同,并可能每年變動。
     
    (三)如何申購該基金?

    目前機構客戶可直接到易方達香港申購該貨幣基金(易方達香港的客服聯系郵箱:
    Clientservice@efunds.com.hk ; 聯系電話:+852 3929 0960)。
    若零售客戶需申購該貨幣基金,須到分銷商申購,分銷商有:

    中國建設銀行(亞洲)股份有限公司
    中國工商銀行(亞洲)有限公司
    中國銀行澳門分行
    招銀國際證券有限公司
    廣發證券(香港)經紀有限公司
    安信國際證券(香港)有限公司
    東方證券(香港)有限公司

    方達香港T+0*美元貨幣基金,
    規模突破19億港幣

    (2018年8月15日,香港) 據《華爾街日報》(The Wall Street Journal)上周五對經濟學家進行的月度調查,大多數私人經濟學家預計美聯儲今年還將加息兩次,分別在9月和12月。接受調查的57位經濟學家中,88%預計美聯儲今年將把聯邦基準利率目標區間再提高兩次,每次提高25個基點,至2.25%-2.5%。上個月的調查中這一比例為84%1。

    在預期利率上升的環境下,美元貨幣基金無疑是直接受益的投資品種。美元利率的上升不僅能夠抬高相關貨幣基金的收益率,凸顯投資價值;而且隨著風險市場波動逐步升高和相對流動性高的產品優勢開始顯現。貨幣基金也將是投資人管理組合風險和流動性的工具。
     
    與香港市場上現有的貨幣基金一般至少需要T+2個工作日交割不同,易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下的易方達美元貨幣市場基金交割時間較短,據悉投資者申贖效率更高。*據悉,這款易方達香港于2017年11月8日公開發售的美元貨幣市場基金截止2018年8月15日募集規模已經達到19億港元2,目前可于建行亞洲、招銀國際、廣發香港、工銀亞洲、中銀澳門、安信國際、東方證券(香港)等7大分銷商處申購?;鹬饕顿Y于香港、新加坡、歐盟及美國國家或地區企業或政府機構發行的投資級美元債券3,平均期限不高于90天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    據調查4,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而易方達美元貨幣市場基金I類及A類份額管理費分別為0.05%或0.10%??紤]到易方達美元貨幣市場基金高效的申贖機制、較低的托管費和管理費,產品因此受到越來越多美元資產持有者的追捧。

    截至2018年6月30日,易方達國際業務管理總規模已到達695億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。(完)

    *投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。數據來源:1、來源華爾街日報,截止時間2018年8月10日。2、來源易方達香港,截止2018年8月15日。3、目標將會跟據市況而調整。4、來源易方達香港,2017年數據。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2018易方達資產管理(香港)有限公司。


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    國際業務行業領先,易方達香港獲海外金牛獎
    發布時間:[2018年08月07日 17:23]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF (「子基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼花旗中國國債5-10年期指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。子基金屬于一只直接投資于人民幣計值中國國債,以人民幣計值的實物人民幣合格境外機構投資者」(「RQFII」)交易所買賣基金,透過基金經理的RQFII資格投資。
    2. 鑒于子基金是首只直接持有中國國債的交易所買賣基金,投資子基金的風險高于投資于A股或非中國市場的傳統交易所買賣基金。
    3. 子基金將直接投資于中國國債。子基金因追蹤單一地區(中國)之表現而面臨集中風險。
    4. 由于子基金投資于固定收益證券,子基金面臨利率風險。利率風險即因利率上升而使子基金投資組合下降的風險。一般而言,短期投資的利率風險較低,長期投資的利率風險較高。
    5. 債券的買賣差價可能頗大,導致子基金可能承擔重大交易及套現成本,從而招致損失。
    6. 雖然子基金不會投資于當地評級機構給予BBB以下級別的債務證券,但投資者應注意,不能保證子基金所投資的債券或債券發行人將繼續獲得投資級的評級或持續被評級。
    7. 子基金承擔子基金所投資債券的發行人的信用/無力償債風險。子基金所投資的債券是典型的無抵押債務責任及無任何抵押品作支持。子基金將作為無抵押債權人承擔債券發行人的信用/無力償債風險。子基金投資于主權債務證券而該等投資涉及特殊風險??刂浦鳈鄠椀闹袊畬嶓w可能未能或不愿根據該債項的條款于到期時償還本金及/或利息,而子基金對于一旦違約的中國政府的追索權有限。
    8. 子基金將動用基金經理的 RQFII 額度。倘基金經理無法于額度使用完畢后獲得額外的 RQFII 額度,則可能需要暫停增設基金單位。在該情況下,一基金單位的交易價格將可能較每基金 單位資產凈值大幅溢價。
    9. 子基金并非以「主動方式管理」,故子基金價值可能隨指數下挫而下跌。
    10. 基金經理就子基金自其成立以來至 2014 年 11 月 14 日(包括該日)通過RQFII 買賣A 股所得之已變現資本收益總額作出10%預扣所得稅撥備?;鸾浝碜?014 年 11 月 17 日起,不會就通過滬港通或RQFII 買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。關于透過RQFII 額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。潛在稅務協議應用亦不確定。子基金于中國的稅務責任可能超過其撥備。撥備與實際稅務責任之間的差額(將從子基金的資產扣除)將對子基金的資產凈值造成不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。另一方面,實際稅務責任可能低于稅項撥備。在此情況下,于厘定實際稅務責任前已贖回子基金的基金單位的人士將不會享有或獲任何權利就該等超額撥備的任何部分作出申索。
    11. 閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售文件,包括風險因素,以得悉子基金詳情。
    12. 投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。

    (2018年8月7日,香港)由中國證券報主辦的第二屆「海外基金金牛獎」評選結果于近日揭曉。易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)旗下產品易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF榮獲一年期海外金牛RQFII基金殊榮。截止2018年8月3日,易方達累計獲得金牛獎66次,位居行業前列,長期表現令人矚目。
     
    近年來,隨著中國對全球經濟的影響日益加深,中國專業投資機構和高凈值人群的全球視野亦越發開闊。境內外資本市場加速互聯互通的過程中,全球資產管理市場上正展現出越來越多的中國力量。在此背景下,中國證券報啟動「海外基金金牛獎」評選,旨在擴大海外基金行業的優秀管理機構和投資經理知名度,幫助內地投資者在海外投資時甄選優秀的資產管理機構,而其此前打造的“中國基金業金牛獎”、“中國私募金牛獎”,已成為中國資管行業公認的頂級評價標桿。

    據了解,此次獲獎的易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF為被動式管理交易所買賣基金,該基金于2015年3月推出,屬首批人民幣合格境外投資者(RQFII)買賣基金之一,追蹤在岸中國國債水平。產品設計模擬花旗中國國債5-10年期指數,跟蹤以人民幣計價的國家主權債務5-10年指數表現的投資回報。易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF不僅能豐富投資者多元化的投資組合,而且能為投資者接觸在岸中國國債提供便利。
     
    正值第一批公募基金在海外成立子公司第10周年,作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,「易方達香港」在ETF產品方面一直保持著行業領先的水平。自2013年以來,香港公司旗下ETF分別獲得過BENCHMARK(指標)、Asia Asset Management(亞洲資產管理雜志)、彭博商業周刊、香港中資基金業協會與彭博等海外權威機構頒發的十多項大獎,另有2只分別在美國及歐洲上市的ETF更被ETF.com推薦為最具開創性ETF產品及最佳新晉ETF產品。
     
    此次獲得殊榮不僅是對「易方達香港」管理運營ETF產品能力的肯定,亦是對公司多年來在海外市場布局發展的積極肯定。作為「易方達基金」唯一的國際業務平臺,「易方達香港」一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    秉承此戰略定位,在母公司的大力支持和幫助下,「易方達香港」從2008年開始,全力打造國際投研團隊,經過多年積累,投研實力不斷提升。截止2018年6月30日,易方達國際業務管理總規模為695億人民幣;國際投研團隊達40人,深度覆蓋港股、大中華區、新興市場及歐美市場的權益類,固定收益類及另類市場投資。
     
    2018年6月, A股正式被納入MSCI新興市場指數,海外機構投資者配置A股的意愿日益增加。在全球資產再配置時代,提升中國市場配置比例已成全球資產管理機構資產配置的必然趨勢。第二屆海外基金金牛獎評選經過數據收集、數據清洗、評委評議、盡職調查、公布結果等階段,歷時近兩個月。評選以量化考核為主,定性判斷為輔。評委通過盡職調查考察參評機構投資風格穩定性、業績的可持續性,補充、完善定量評議結果。(完)

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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。


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    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
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    易方達香港榮膺金貝獎「2018最具競爭力基金子公司(海外)」大獎
    發布時間:[2018年08月02日 17:35]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    (2018年8月2日,香港)易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,公司于《21世紀經濟報道》舉辦的第十一屆中國資產管理「金貝獎」評選活動中,憑借過去一年杰出的業務表現,榮獲「2018最具競爭力基金子公司(海外)」之殊榮。

    中國資產管理「金貝獎」評選,由《21世紀經濟報道》發起并主辦,從2008年至今已成功舉辦十屆。該評選以數據為基礎,聚焦資產管理行業,從收益能力、創新能力、風險控制能力、團隊素質、市場認可度、社會責任等多維度進行客觀分析和評價,梳理銀行資管、信托、保險、證券、基金、期貨等機構資管的發展,評選出推動中國資產管理行業高速成長的領袖力量,為投資者選擇投資對象和投資產品提供有價值的參考。

    事實上,憑借優異的投資業績和對行業的突出貢獻,「易方達香港」今年以來已屢獲殊榮,斬獲了來自業界多家不同權威機構頒發的大獎。

    今年以來,「易方達香港」在由新城財經臺及香港大公文匯傳媒集團聯合舉辦的「香港離岸人民幣中心年度論壇暨人民幣業務杰出大獎2018」評選活動中,斬獲「杰出基金業務-資產管理業務大獎(中國香港)」之殊榮,這已經是「易方達香港」連續第七年獲得"杰出基金業務"系列大獎?!敢追竭_香港」在Fundsupermart.com舉辦的「2018/19精選基金」大獎評選中,憑借公司旗下一只人民幣固定收益基金,在該精選基金名單占一席位。

    此外,在由《財資》雜志舉辦的「資產服務、基金管理及投資者獎2018」評選中,「易方達基金」和「易方達香港」同時榮獲中國內地地區及香港地區「年度資產管理公司」大獎,不僅代表易方達(母子公司)在中國內地和國際市場都具備了相當的投研能力和品牌影響力,而且也是對易方達在「國際化」戰略中不斷突破的肯定。

    作為「易方達基金」唯一的國際業務平臺,「易方達香港」一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。秉承此戰略定位,在母公司的大力支持和幫助下,「易方達香港」從2008年開始,全力打造國際投研團隊,經過多年積累,投研實力不斷提升。截止2018年6月30日,易方達國際業務管理總規模為695億人民幣;國際投研團隊達40人,深度覆蓋港股、大中華區、新興市場及歐美市場的權益類,固定收益類及另類市場投資。(完)

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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年6月30日,易方達總資產管理規模約13,098億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。 

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    易方達榮獲《財資》(The Asset)雜志 「年度資產管理公司」兩項區域大獎
    發布時間:[2018年07月12日 17:41]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    (2018年7月12日,香港)由《財資》雜志舉辦的「3A - 資產服務、基金管理及投資者獎2018」(Triple A - Asset Servicing, Fund Management and Investors Awards 2018)大獎評選結果于近日揭曉。易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)和易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)分別榮獲「中國內地地區最佳資產管理人」(Asset Management Company of The Year - China,Winner-Overall)及「香港地區最佳推薦資產管理人」(Asset Management Company of The Year - Hong Kong,Highly Commended)大獎。作為本屆唯一一家同時獲得中國內地地區和香港地區「資產管理人」獎項的基金公司,易方達不僅在中國內地和香港市場都具備了相當的投研能力和品牌影響力,也在中資基金「國際化」的道路中不斷取得新的突破。
     
    據了解,《財資》是亞洲知名財經雜志,旗下「資產服務、基金管理及投資者獎」已連續舉辦9年。相關獎項由專業投資者及分析師組成的評審團嚴格篩選,基于投資回報、資產規模、投資策略、市場見解等一系列定性及定量因素進行評估,旨在表彰過去一年具有卓越表現的金融投資機構。此次評獎結果顯示,「易方達基金」以其突出的戰略決策、卓越的投研實力、均衡的資產管理結構、嚴謹的風險管理制度,在與其他入圍者的激烈角逐中脫穎而出。與此同時,憑借不斷增加的資管規模,完善合理的雙向跨境產品線,持續領先的投資業績,高效安全的中后臺運營體系,「易方達香港」在國際業務上的高速成長也備受評委會肯定。
     
    易方達基金是國內領先的資產管理機構,多年來公司一直秉承“在長跑中勝出”的經營理念,致力于通過市場化、專業化的運作,為境內外投資者提供專業的資產管理解決方案,實現投資者資產持續穩定的保值增值。數據顯示,易方達基金的投資業績相當亮眼。截至2018年6月底,其旗下主動權益類基金自2001年公司成立以來的簡單平均年化凈值增長率為13.99%、債券類基金自2008年首次發行以來的簡單平均年化凈值增長率為7.54%,均位居國內基金行業前列。其持續穩定的業績亦得到了市場認可,截至2018年6月底,易方達總資產管理規模超過1.3萬億元,其中非貨幣公募基金管理規模排名行業第一。

    作為「易方達基金」唯一的國際業務平臺,「易方達香港」一直致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。秉承此戰略定位,在母公司的大力支持和幫助下,「易方達香港」從2008年開始,全力打造國際投研團隊,經過多年積累,投研實力不斷提升。截止2018年6月30日,易方達國際投研團隊達40人,深度覆蓋港股、大中華區、新興市場及歐美市場的權益類,固定收益類及另類市場投資,以滿足客戶對于全球資產配置的需求。 

    《財資》(The Asset)雜志創辦于1999年,是亞洲和香港地區著名的英文金融月刊,其內容覆蓋有關亞洲地區的資本市場、財資管理、私人銀行等,讀者對象主要為國際企業、投資銀行、商業銀行、證券公司、金融機構、行業相關顧問機構的高級管理層。其每年舉辦的3A獎評選已成為評估亞洲地區投資和托管能力的重要獎項,它也是對買方機構(投資者和基金經理)和賣方服務提供者(托管人、基金管理人、證券貸款代理、過渡經理等)進行全面評估的獎項。該獎項被譽為亞洲投資界最具公信力的獎項之一,評選范圍涵蓋亞洲的商業銀行、投資銀行等各類金融機構,在亞洲乃至國際金融市場享有較高的影響力和權威性。(完)

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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    把握市場機遇 深受客戶信賴 易方達香港屢獲業界殊榮
    發布時間:[2018年06月14日 09:05]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)獲頒發「人民幣業務杰出大獎2018」杰出基金業務-資產管理業務大獎(中國香港),易方達資產管理(香港)董事總經理石峰(左)代表領獎。

    杰出基金業務 資產管理業務大獎(中國香港):易方達香港

    香港不僅僅是最大的離岸人民幣中心,更是連接內地及全球的橋頭堡。作為第一批在香港設立的中資基金全資子公司,易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)在人民幣國際化、互聯互通等各項業務上積極參與,充當先鋒。

    自2008年成立以來,易方達香港經歷了10年的高速發展,目前已經成為在港中資基金子公司的龍頭之一,資產類別涵蓋股票、債券、另類投資以及大類資產配置等,投資地域覆蓋了大中華區、全球新興市場、以及全球發達市場。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司(「易方達」),成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。多年來,易方達基金較好地把握了中國資本市場發展的歷史性機遇,總資產管理規模保持穩定增長,不斷創出新高。截至2018年3月31日,易方達的非貨幣公募基金規模為3,007億元人民幣,排名行業第一,公募基金規模為6,760億元人民幣,排名行業第二。易方達擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    作為資產管理行業的佼佼者,除了穩步增加的資管規模,全面、均衡、穩健的業務布局也必不可少。目前,公司的國際投研團隊接近40人,近年來更聘請了多名新興市場的基金經理,包括來自印度、巴西、新西蘭的基金經理。易方達首席國際投資官陳宏初表示,新興市場在金融危機后經歷了一個持續六七年的低迷期,現在正進入一個新的上升周期。易方達香港的高股息、低波動和優選成長等投資策略,目前都在逐步地拓展至全球新興市場中。

    易方達香港在投研、客服、產品、交易、運營、風控等領域一直被認為是資管行業標準。據了解,易方達香港的股票公募基金-大中華領先基金近年來為客戶創造了不俗的回報;同時,公司的旗艦債券基金-人民幣固定收益基金,多年來累計收益率一直屬于行業領先,亦是獲得晨星5星級評級的基金。2016年度,易方達香港更被彭博評為「離岸中資基金大獎-最佳另類投資管理人」。

    易方達希望通過旗下國際資產配置平臺,達到三個戰略目標:第一階段是提供大中華區專業的資管服務,協助全球投資者分享中國經濟發展的成果;第二階段是滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求;而長期的目標則是實現全球資金的全球配置,成為世界級的金融企業。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。*易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。  

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2018年9月30日,易方達總資產管理規模約13,284億人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格,是中國基金行業為數不多的“全牌照”公司之一。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。  

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;幷通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    *就第1類受規管活動而言,持牌人只可經營集體投資計劃交易的業務?!凹w投資計劃” 及“交易”指《證券及期貨條例》所界定的涵義。

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    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。

    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告幷不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,幷未經過香港證監會審核。

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    易方達T+0*美元貨幣基金于工銀亞洲正式上線
    發布時間:[2018年05月23日 16:04]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4. 子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。
    5. 除非中介人于銷售子基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。
    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關子基金之銷售檔所載詳情及風險因素。


    (2018年05月23日,香港) 易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)欣然宣布,公司旗下美元貨幣市場基金,近日已在工銀亞洲正式上架。與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達美元貨幣市場基金實行的贖回機制,是香港市場上為數不多實現T+0結算的貨幣基金。1截止2018年4月底,易方達香港美元貨幣市場基金的規模約8億港元2,分銷商包括工銀亞洲、中銀澳門及安信國際。

    根據美國聯邦儲備委員本月初的聲明,維持聯邦基金目標利率區間在1.5厘至1.75厘,符合市場普遍預期。此外,美聯儲認為,美國經濟前景面臨的風險似乎大致平衡,將繼續支持漸進加息。美聯儲將于6月中召開下次貨幣政策例會,多數經濟學家和市場人士預期美聯儲將在此次會議上啟動下次加息。3

    在預期利率上升的環境下,美元貨幣基金無疑是直接受益的投資品種。美元利率的上升不僅能夠抬高相關貨幣基金的收益率,凸顯投資價值;而且隨著風險市場波動逐步升高,風險低、安全性好和流動性高的產品優勢開始顯現。貨幣基金也將是投資人管理組合風險和流動性的絕佳工具。

    易方達香港美元貨幣市場基金成立于2017年11月初,自發行以來該基金,備受投資者追捧。 該基金主要投資于香港、新加坡、歐盟及美國國家或地區企業或政府機構發行的投資級美元債券4,平均期限不高于90天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    據調查5,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而易方達美元貨幣市場基金I類及A類份額管理費分別為0.05%或0.10%??紤]到易方達美元貨幣市場基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費等優勢,產品因此受到越來越多美元資產持有者的追捧。

    截至2018年3月底,易方達國際業務管理總規模已突破650億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。(完)


    *數據源:1、投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售檔所載必要實施的贖回限制等。2、易方達香港,資料截至2018年4月。3、新華網,數據時間截至2018年5月3日。4、目標將會跟據市況而調整。5、易方達香港,2017年資料。

    有關易方達資產管理(香港)有限公
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映易方達資產管理(香港)有限公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的數據、意見及推測反映易方達資產管理(香港)有限公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
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    美聯儲新掌門首秀推升加息預期 美元貨幣市場基金投資價值凸顯
    發布時間:[2018年03月01日 09:43]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4. 子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。
    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值, 過去派息率并不代表未來派息率。
    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售檔所載詳情及風險因素。 


    美聯儲新任掌門鮑威爾本周二于國會聽政會首秀,表示美國經濟穩健增長,就業市場持續向好,預計將進一步漸進式加息。在聽證會中,他拒絕預判今年加息次數,不過強調他個人對美國通脹和經濟前景信心增強,并表示將在今年3月的下次聯儲會議時重估加息路徑。包括高盛在內的多家投行,將上述表達解讀為,美聯儲可能將年內升息次數,從3次上調至4次。在鮑威爾國會首秀后,美元指數當日上漲0.5%至90.37。1

    新年伊始,受加息預期影響,美元利率逐步抬升。當前3個月期美國國債收益率已經攀升至1.67%,而一年前該產品的收益率還只有0.6%。在預期利率上升的環境下,美元貨幣基金無疑是直接受益的投資品種。美元利率的上升不僅能夠抬高相關貨幣基金的收益率,凸顯投資價值;而且隨著風險市場波動逐步升高,風險低、安全性好和流動性高的產品優勢開始顯現, 貨幣基金也將是投資人管理組合風險和流動性的絕佳工具。

    易方達資產管理(香港)有限公司旗下,倍受矚目的T+0美元貨幣市場基金自2017年11月發行以來備受追捧,目前產品規模已逾9億港幣。2

    據了解,易方達美元貨幣市場基金主要投資于香港、新加坡、歐盟及美國國家或地區企業或政府機構發行的投資級美元債券3,平均期限不高于90天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達美元貨幣市場基金實行快速贖回機制,是香港市場上為數不多實現T+0結算的貨幣基金。4

    據調查,目前香港市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%,同類產品最高的年化收益達到1%。這一收益基本與銀行美元存款7~14天年化收益率的0.7%~0.8%水平相當。此外,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而易方達美元貨幣市場基金I類及A類份額管理費分別為0.05%或0.10%。5考慮到易方達美元貨幣市場基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費等優勢,產品吸引到越來越多美元資產持有者的申購不足為奇。(完)

    *數據源:1、騰訊財經及《一線》,數據時間截至2018年2月28日。2、易方達香港,數據時間截至2018年2月28日。3、目標將會跟據市況而調整。4、投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售檔所載必要實施的贖回限制等。5、易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。

    投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售檔所載必要實施的贖回限制等。

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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
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    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
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    易方達香港摘得華富財經杰出企業大獎2017年度「杰出資產管理公司」
    發布時間:[2018年01月26日 09:50]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    (2018年1月25日,香港)易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,公司于《華富財經》(Quamnet)1月18日舉辦的「杰出企業大獎(Outstanding Enterprise Awards)」評選活動中,榮獲二零一七年度「杰出資產管理公司」(Outstanding Asset Management Company)之殊榮,屬此次評選活動中唯一獲獎的中資資管公司
    投資推廣署助理署長鄧智良先生(右)為獲獎機構頒獎,易方達資產管理(香港)有限公司董事總經理,高級投資經理 Erwin Sanft(左) 代表公司領獎。

    “大幅增長的資產管理規模、行業領先的投資業績數據、強大高效的交易運營平臺和健全專業的風控合規體系都是易方達香港贏得我們肯定的重要理由,其在資管行業的眾多競爭者中脫穎而出,實至名歸?!痹u審會表示。

    華富財經網自2009年起舉辦【華富財經杰出企業大獎】,致力發掘各行業典范,并以嚴格且獨立客觀的評審準則選出超群企業,迄今已踏入第九年,本年大獎以「專注營商 創造價值」為題,表示企業精益求精,獲獎企業引領香港經濟更進一步。今年獎項類別共23個,具體考評標準包括入圍企業2017所取得的行業業績指標排名,產品多元創新情況,總體經營數據等,最終結果由評審對各行業進行系統的梳理和排名后打分評出。
    今年大獎頒獎典禮由香港證券學會會長李細燕女士太平紳士、香港管理專業協會總裁李仕權博士、專業企業培訓師李燦榮先生、香港證券業協會永遠榮譽會長繆英源先生、香港特別行政區立法會議員(信息科技界)莫乃光太平紳士、投資推廣署助理署長鄧智良先生、香港證券業協會副主席徐聯安博士、以及香港上市公司商會總干事黃明偉先生擔任頒獎嘉賓,共襄城中盛事。



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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
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    易方達精選債券基金于工銀亞洲正式上架
    發布時間:[2018年01月16日 15:03]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達精選策略系列—易方達精選債券基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2. 子基金主要投資于以境外人民幣、美元、歐元或港元計價的投資級別債務證券組成的投資組合,旨在為子基金產生資本增值以外的穩定收入流,從而達致長期資本增長??赡艹袚鷄) 有關債務證券的風險(包括信貸風險、有關信貸評級的風險、低于投資級別及未獲評級的證券的風險、信貸評級調低風險、利率風險、估值風險、波動性及流動性風險及主權債務風險), b)集中風險, c) 新興市場風險, d) 外匯風險, e) 人民幣貨幣風險及人民幣計價類別風險, f) 對沖人民幣計價類別風險, g) 可轉換債券風險, h) 有關股本證券的風險, i) 歐元區及歐洲國家風險及 j) 「點心」債券風險。
    3. 子基金可在守則準許的范圍內投資于衍生工具作對沖或投資目的,而在不利情況下,其運用金融衍生工具可能變得無效及/或致使子基金蒙受重大損失。
    4. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。對沖單位類別的分派金額及資產凈值可能受到有關對沖單位類別的類別貨幣與子基金的基礎貨幣的利率差異之不利影響,導致從資本中支付的分派金額有所增加,以及因此相對其他非對沖單位類別的資本流失更大。
    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。
     
    (2018年1月16日,香港) 易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下的易方達精選債券基金已于中國工商銀行(亞洲)有限公司正式上架。易方達精選債券基金成立于2016年12月16日,是易方達精選策略系列的子基金。自2017年以來,該基金I類-對沖(分派)人民幣份額收益率達7.8%,I類(累積)美元份額收益率達3.1%*。1
     
    目前,易方達精選債券基金的持倉以中資企業發行的美元債為主,主要原因是在同等評級和期限下,中資企業美元債收益率水平仍顯著高于發達市場企業發行的債券。該基金后續將逐步拓展到港資企業以及其他發達國家市場發行的美元債。據悉,易方達精選債券基金可將不高于30%資金投資于其他公募基金。另外,該基金可以交易以對沖風險為目的利率、信用和外匯衍生品。
     
    截至2017年12月底,易方達香港的資產管理規模已突破520億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。

    數據來源:1、易方達香港,彭博,截至2017年12月29日。

    注釋:過往表現資料并非未來表現的指標,投資者可能無法取回全部投資金額。 表現的計算以每個日歷年年底/時期期末的資產凈值作比較基礎,股息(如有) 再投資。數字顯示子基金(A類及I類)價值于所示歷年/時期的升幅或跌幅。表現的數據以人民幣/美元計算,當中包括持續收費,但不包括閣下可能需要支付的認購及贖回費。如未有顯示某年度/時期的表現,則指該年度/時期未足夠數據計算表現。股份類別成立日期: 人民幣I類 - 對沖(分派):2016年12月16日,美元I類(累積): 2016年12月29日。截止2016年12月31日,易方達精選債券基金I類-對沖(分派)人民幣份額收益率為-0.5%。

    易方達精選債券基金簡介
     
    資料來源:易方達香港

    投資目標
    透過在全球投資于主要由以境外人民幣、美元、歐元或港元計價的投資級別債務證券組成的投資組合,旨在為子基金產生資本增值以外的穩定收入流,從而達致長期資本增長

    投資策略
    子基金可投資于全球范圍內發行的美元、歐元或港元債券,其中投資級債券不少于70%,高收益債券不高于30%。目前子基金實際投資于中資企業發行的美元債為主,主要原因是同等評級和期限下,中資企業美元債收益率水平仍顯著高于發達市場企業發行的債券。子基金后續將逐步拓展到港資企業以及其他發達國家市場發行的美元債。子基金亦可將不高于30%資金投資于其他公募基金。另外,子基金可以對沖風險為目的交易利率、信用和外匯衍生品

    分銷渠道
    申購信息
    若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A。各份額費率及最低投資額可參考下表:




    數據來源:易方達香港,彭博,截至2017年12月29日。*各對沖股份類別將盡量把基金之基本貨幣對沖為對沖類別貨幣。然而,若基金基本貨幣對沖股份類別表現的波動性,可能較以基金基本貨幣單位類別為高。涉及金融衍生工具的風險包括對手方風險,信貸風險,流動性風險,該等投資或需要受高度的資本虧損風險。


    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明
    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    3929 0976 / jenny.pan@efunds.com.hk
    客戶服務部 
    3929 0960 / clientservice@efunds.com.hk       
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    Crystal Hua / 3970 2155 / crystalhua@wsfg.hk 
    Kelly Chen / 3970 2153 / kellycheng@wsfg.hk
    易方達香港正式發行“易方達精選高收益債券基金”
    發布時間:[2018年01月11日 15:23]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項
    1)易方達單位信托基金—易方達精選高收益債券基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2)子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括高收益(低于投資級別或無評級)債務證券的風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 「點心」債券, d)購回協議的有關風險, e) 集中風險, f)新興市場風險, g) 外匯風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險,i) 可轉換債券風險, j) 與或有可轉換債券(「或有可轉換債券」)相關的風險 (或有可轉換債券具有非可行及/或損失吸收可換轉特點,因此該等債券可能承受觸發水平風險/轉換風險、息票取消風險、信貸評級風險、界別集中風險及嶄新且未經試驗風險) k)股本證券風險, l)歐元區及歐洲國家風險, m) 對沖/衍生工具風險, n) 貨幣風險,及, o) 從資本中及/或實質上從資本中支付分派的風險。
    3)除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    4) 將每月分派股息,須視乎基金經理的酌情決定??蓮馁Y本中或實質上從資本中支付分派,并將即時減少子基金的資產凈值?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。
    5) 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    重要事項:
    1)易方達精選策略系列—易方達精選債券基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2)子基金主要投資于以境外人民幣、美元、歐元或港元計價的投資級別債務證券組成的投資組合,旨在為子基金產生資本增值以外的穩定收入流,從而達致長期資本增長??赡艹袚鷄) 有關債務證券的風險(包括信貸風險、有關信貸評級的風險、低于投資級別及未獲評級的證券的風險、信貸評級調低風險、利率風險、估值風險、波動性及流動性風險及主權債務風險), b)集中風險, c)  新興市場風險, d) 外匯風險, e) 人民幣貨幣風險及人民幣計價類別風險, f) 對沖人民幣計價類別風險, g) 可轉換債券風險, h)有關股本證券的風險, i) 歐元區及歐洲國家風險及 j) 「點心」債券風險。
    3)子基金可在守則準許的范圍內投資于衍生工具作對沖或投資目的,而在不利情況下,其運用金融衍生工具可能變得無效及/或致使子基金蒙受重大損失。
    4)子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。對沖單位類別的分派金額及資產凈值可能受到有關對沖單位類別的類別貨幣與子基金的基礎貨幣的利率差異之不利影響,導致從資本中支付的分派金額有所增加,以及因此相對其他非對沖單位類別的資本流失更大。
    5) 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6)投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。
     
    重要事項:
    1)易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2)買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3)子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4)子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。
    5)除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6)基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值, 過去派息率并不代表未來派息率。
    7 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。


    (2018年1月8日,香港)易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)宣布,公司于今日正式發行旗下固定收益產品——易方達精選高收益債券基金。據悉,易方達精選高收益債券基金是易方達單位信托基金的子基金。該基金將設有美元份額、港幣份額和人民幣對沖份額。
     
    2017年中資美元債市場繼續快速增長,呈現供需兩旺態勢。彭博數據顯示,2017年共有407只中資美元債完成發行,融資總額高達2059億美元,其中非投資級占比為43%。美銀美林2017年12月21日發布的研究報告稱,中資企業境內外利差明顯 2。同境內發債相比,企業在境外債券的利差更高。與此同時,拉美、中東等新興市場國家經濟企穩,企業基本面進一步改善,全球資金持續流入新興市場債券。
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    注:根據摩根大通新興市場高收益債券指數,16、17年分別錄得15.4%和10.1%的不俗回報。此外,投資者需留意指數并非基金標準, 亦不代表基金表現, 指數構成與易方達精選高收益債券基金實際操作的投資標的并無直接聯系。

    “一方面,中資企業在境外發行的美元債有一定的利差優勢;另一方面,中資和新興市場高收益美元債受全球宏觀環境影響因素較多,具有交易性機會。雙重因素的推動,我們預料市場未來對高收益債券組合的需求仍有很大的增長空間?!?/strong>易方達香港固定收益主管祁廣東表示。

    該基金主要投資于以美元、歐元、港元或離岸人民幣計價的高收益債務證券組成的投資組合,包括在新興市場發行的債務證券,旨在為基金產生資本增值以外的穩定收入流,從而達致長期資本增長。“我們會在嚴格控制投資風險的基礎上,通過基本面研究,精選高收益級發行人,追蹤行業發展動態,把握不同市場的周期上漲規律,力爭為基金持有人創造較高的總回報?!?/strong> 易方達香港機構業務部主管潘紀匡補充道。

    據了解,本次發行后,易方達海外固收完成了風險收益緯度的全產品線布局,風險收益特征由低到高分別為易方達美元貨幣市場基金,類分級的開曼基金的優先份額,投資級為主的易方達精選債券基金,高收益策略的易方達精選高收益債券基金,類分級的開曼基金的劣后份額。

    截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。(完)



    注:1.任何潛在回報概無保證,取決于包括但不限于全球及本地市場的投資氣氛、利率政策、資金流動、政治環境、經濟環境、商業以及社會狀況的轉變等。各對沖股份類別將盡量把基金之基本貨幣對沖為對沖類別貨幣。然而,若基金基本貨幣對沖股份類別表現的波動性,可能較以基金基本貨幣單位類別為高。涉及金融衍生工具的風險包括對手方風險,信貸風險,流動性風險,該等投資或需要受高度的資本虧損風險。2.數據來源:美銀美林2017年12月21日發布的研究報告。3,*類分級的開曼基金并非香港證監會認可基金。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    3929 0976 / jenny.pan@efunds.com.hk
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    易方達總裁劉曉艷:人生芳華見真情!
    發布時間:[2018年01月10日 15:31]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    本文轉載自上海證券報《易方達總裁劉曉燕:人生芳華獻給了公募事業》一文,原文請參閱以下網址:
    http://news.cnstock.com/news,yw-201801-4173506.htm


    易方達總裁  劉曉艷

    編者按:

    在中國改革開放的浪潮中,資本市場的建設與發展是至關重要的一環;而在資本市場的成長軌跡中,以公募基金為代表的機構投資者的成長與崛起影響巨大。

    今年是中國改革開放40周年,也是公募基金誕生20周年。

    20年,不忘初心風雨兼程。公募基金肩負起推動普惠金融、服務實體經濟發展的時代使命,持續在多層次資本市場體系中更為全面、主動地發揮機構投資者功能。

    20年,矢志耕耘砥礪奮進。公募基金把投資者利益擺在首位,樹立了專業投資管理和現代理財文化的標桿,率先成為信托關系落實最為充分的資產管理行業。

    20年,兼容并包守正出奇。公募基金創新突破不斷挖掘市場價值,為長期投資者提供可觀回報和金融便利,為各市場的互聯互通牽線搭橋。

    中國基金業誕生于一個偉大的時代。20年公募基金發展史,是中國改革開放進程中資本市場向上生長的生動注腳。

    感受公募行業的發展脈絡,及其背后資本市場的風云激蕩,我們欣喜地看到,公募基金已成為價值投資的引領者,正再次迎來發展的大時代。我們相信,持續推進的改革開放偉業將為資本市場強國建設注入強大生機,而公募基金也將在正本清源的大資管新時代扮演更加重要的角色,以更積極的姿態再塑輝煌。

    南國冬日的午后,陽光透過落地玻璃灑進來,溫暖、柔和、純凈。

    一款藍色的復古盤扣中國風上衣,坐在記者面前的劉曉艷,頗有一番禪意。
     
    自1999年末參與易方達籌建以來,劉曉艷將自己近20年的美好時光都奉獻給了公司。2011年,她正式出任易方達總裁,數年來一直埋頭實干,甚少接受公開采訪。
     
    在被華爾街稱為“男人的俱樂部”的基金行業中,劉曉艷卻以嬌小的身軀扛起了易方達,使之成為公募基金管理行業的翹楚,展現出“巾幗不讓須眉”的非凡魅力。
     
    中國公募基金業即將迎來20周年生日之際,劉曉艷接受了上海證券報記者的獨家專訪,暢言從業感悟,憧憬未來基金業發展大趨勢。 
     
    都在解決問題的路上

    “自1999年開始參與籌建易方達,一晃18年過去了?!弊鳛樾袠I中少有的堅守者,劉曉艷頗為感慨。

    回憶過往,劉曉艷依然歷歷在目。初入基金行業時,劉曉艷懷著一顆天真浪漫之心。

    參與籌建易方達之前,劉曉艷在廣發證券工作。對于個人的成長,劉曉艷坦言,自己一開始的成長是不自覺的。2001年,易方達剛成立時只有3只基金,規??傆?4億元。

    “我當時還以為,好像只要有20多億的規模,就可以過一輩子了?!眲云G笑道,自己當時沒有想那么多,而是著眼于把眼前的事情做精、做好,沒想到易方達會成長為現在這個樣子,會有如今超過1.2萬億元的規模。

    在度過最初的萌芽狀態,尤其是自2011年執掌易方達后,劉曉艷開始著眼于思考并規劃、推動易方達的發展。劉曉艷說,她現在思考最多的是易方達未來3年是什么樣子,未來5年、10年是什么樣子。

    雖然不同階段關注的著眼點不同,但劉曉艷一直保持著簡單、純粹的心態。工作中雖不時會遇到問題和矛盾,但她給人的感覺始終是陽光明媚?!爱敭a生問題和矛盾的時候,不要覺得這是一個不好的事情。沒有問題和矛盾的產生,也就意味著沒有變化和發展。如果站在產生矛盾的根源上思考,會理解矛盾,并相對容易解決。思考多了,對事情就會看得更清晰,再碰到問題,也就會有比較完整的思維方式去解答。這樣我們也就在不斷進步、不斷發展?!?/span>

    這種務實的態度,恰如易方達的公司理念——“執著于在長跑中勝出”,也像易方達成立之初的“科”字頭基金產品,雖然曲折在所難免,但堅持獨立思考、堅定信念,就能當好“長跑”選手。比如,易方達科翔自成立以來的16年中,復權后累計凈值增長率達19倍,年化收益率近20%。

    加投資者的獲得

    塵凡未脫漫言心。
     
    正是在不斷的思考中,劉曉艷形成了對公司、對行業、對大資管以及對整個金融體系的看法。
     
    很多人認為,相較于保險、信托、股權投資等其他投資類別而言,公募基金的發展貌似受到很多限制,也面臨激烈的競爭。對此,劉曉艷的回答是,多元化的發展才能從不同角度服務社會。
     
    “其他類別資產管理人的發展并不會成為公募基金行業發展的制約因素?!眲云G說,正是因為有這些不同模式、方式、策略的管理人存在,才能滿足日益增長的財富管理需求。多元化環境恰恰是推動一個行業、一家公司長遠發展的良好生態。
     
    當然,目前的公募基金行業還存在一些挑戰,主要表現在:基礎市場波動性比較大,即便是基金產品能在大波動的環境下獲得較高收益,但投資者其實往往是在低點賣出、高點買進,很難做到對基金產品的長期持有,這使投資者對投資公募基金的獲得感較低。
     
    劉曉艷告訴同事,在給客戶計算投入成本時,不僅要看投入了多少資金,還要考慮波動帶來的焦慮感。
     
    “要思考如何減少波動性,從而解決獲得感較低的問題?!眲云G說,“老是將問題歸結于客戶不能長期持有,這種認識不太對,因為波動性總是挑戰人性的底線?!?/span>
     
    劉曉艷說,需要從根本上去解決問題。一方面,行業、公司本身還有很大需要提升的空間;另一方面,還有賴于資本市場基礎制度建設的完善。近年來,監管層大力推進資本市場的基礎制度建設,為市場的發展打下了良好基礎,相信未來投資者的獲得感會越來越高。
     
    劉曉艷還表示,隨著資管監管標準的統一,資管業務將真正回歸本源,公募基金的發展空間巨大?,F在公募基金正站在一個新的起點上,大發展才剛剛開始。

    有所為有所不
     
    從易方達的發展歷程不難發現,盡管市場風云變幻,易方達卻保持穩健快速的發展步伐,并成為迄今為止行業內唯一一家連續13年公募基金管理規模年度排名位居前五的公司。
     
    至于其中秘訣,劉曉艷淡然道:“有所為,有所不為?!?/span>
     
    此前一段時間,受益于通道業務,不少基金公司的子公司業務急劇膨脹。然而,易方達堅持“有所不為”,旗下子公司對通道業務敬而遠之。
     
    所謂通道業務,實質上是在進行監管套利。劉曉艷說,當時公司團隊討論了很久,最終沒去做通道業務,就是因為沒有想清楚這種業務可以大力發展的合理邏輯?!跋氩幻靼椎氖虑?,就不去做。
     
    易方達公司的價值觀是開放共贏,為客戶創造價值,為社會增進福祉。劉曉艷表示,為客戶創造價值是資產管理的基本要求。同時,資產管理還應著眼于促進社會發展,不然為客戶創造價值的基礎就不牢固、不可持續。
     
    抱樸,方得歸真。 
     
    開放、多元、和而不同
     
    近年來,易方達的發展速度有目共睹。這家公司有著怎樣的成長秘笈呢?
     
    在一般人眼里,掌管基金行業中領軍公司的女性,大都很強勢。而劉曉艷作為易方達的掌門人,顯然不是想象中的“霸道女總裁”。無論是接觸過劉曉艷的客戶,還是她的同事,都認為她極具親和力,絲毫沒有領導架子。
     
    對于易方達取得的成績,劉曉艷很謙虛?!肮臼乔叭蝿撌既肆禾暮腿~俊英他們打下來的,我不能算創始人,只算創始團隊中的一員。公司能有這樣的成績和地位,是大家共同努力的結果?!?/span>
     
    劉曉艷說,易方達的核心競爭力在于有一支長期穩定而富有激情的團隊,有一種開放民主、勤奮努力的文化氛圍。易方達的員工都很努力,在不同的崗位上努力展現專業精神和專業能力。劉曉艷說:“我們是在為一個共同的事業努力,在共同的事業中,建立了充分討論、相對授權、有效風險控制的運行機制?!?/span>
     
    劉曉艷喜歡傾聽。在外出差時,她會跟司機聊天,和碰到的不同的人聊天。
     
    “開放既是一種機制,也是一種心態,開放意味著愿意思考不同的東西。我們喜歡不同個性的人發表不同的觀點。志同道合者,也一定會和而不同?!眲云G說,無論是個人進步,還是公司進步,足夠的開放性和足夠的多元化是非常重要的。
     
    這也體現在劉曉艷的讀書之道中。
     
    劉曉艷愛閱讀,什么書都讀?!翱磿灰偪茨切┠阆矚g看的書,還要看那些你不喜歡看的書?!眲云G說,看喜歡看的書,會使人進一步強化原有的觀點,陷落在某種傾向中。因此,需要耐下心來看一些不喜歡看的書,還要仔細琢磨不喜歡的原因,這樣讀書才更有益。(完)



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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
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    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
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    易方達香港喜獲和訊“中國財經風云榜” “年度優秀資產管理服務商”大獎
    發布時間:[2017年12月22日 11:10]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    近日,由和訊網主辦的“第十五屆中國財經風云榜海外行業評選”結果揭曉。易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)依托其一體化的投研平臺、憑借突出的投資業績、卓越的服務品質,領先的交易及運營實力以及嚴謹的風控制度,摘得本屆“年度優秀資產管理服務商”大獎。

    此次易方達香港再次獲得業內權威機構認可,與香港公司過去十年如一日的艱苦打磨密不可分,多年來一直保持產品線均衡發展,資產管理規模穩步增長,不斷獲得市場認可與信賴。易方達香港擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營及交易團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣,客戶覆蓋大型商業銀行、全球性投資銀行、保險公司及FOF等。作為易方達基金的國際業務平臺,易方達香港一方面憑借其在大中華區強大投研實力提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果,另一方面則致力于搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求,而長期的發展目標是實現全球資金的全球資產配置。

    據悉,易方達香港今年以來已經屢次獲得業界重磅大獎的認可。2017年6月,憑借在港交所人民幣期貨市場作出的突出貢獻,易方達香港成為“香港交易所第四屆人民幣定息及貨幣論壇2017”中唯一一家以客戶身份獲得港交所“重要合作伙伴”殊榮的資管機構。同期,易方達香港在新城財經臺主辦的第六屆人民幣業務杰出大獎中,連續六年摘得杰出基金業務“資產管理業務大獎”。在產品方面,公司旗下一只人民幣固定收益基金三年和五年業績均獲晨星五星評級,并被Lipper(2016及2017連續兩年)、AsianInvestor、Benchmark在內的多間權威機構授予殊榮。

    從2012年起,和訊開始推出海外財經風云榜,盤點在全球經濟新版圖中中國企業的突出表現。和訊將以最專業平臺和最公正評選方式評選出本年度最受國人矚目的海外金融企業、海外上市企業,以為中國發展新階段之見證。本次評選的主題是“構建新秩序·駕馭新動能”,近100家公司參與評選。
    為保證評選公平、公正、公開,財經風云榜評選將廣泛采集各方意見,采用線下測評與線上投票結合的方式,通過綜合專業真實的測評數據、投資者投票評選、行業機構及專家深度解析等因素,根據40%網上投票,40%市場業績綜合情況評定,20%總部專家組評審推舉得出最終評選結果。




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    易方達香港T+0美元貨幣基金陸續在銀行及券商渠道上架
    發布時間:[2017年12月21日 10:51]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。

    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。

    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。

    4. 子基金可能承擔a) 投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。

    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。

    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。 


    易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)欣然宣布,公司旗下T+0美元貨幣市場基金,將于12月21日在安信國際證券(香港)有限公司上線。該產品于今年11月初發行,目前主要面向機構投資者銷售,現已募集規模超過10億元人民幣。1

    易方達美元貨幣市場基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券2,平均期限不高于 90 天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    “與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達香港新發行的美元貨幣市場基金實行快速贖回機制,是香港為數不多的實現T+0即日結算的貨幣基金。對現金靈活性要求較高的投資者來說,這只基金能夠很好地滿足他們對于現金管理的需求?!痹摶鹜顿Y經理,易方達香港固定收益主管祁廣東表示。3

    上周,美聯儲宣布加息,將基準利率區間調升25個基點,從1.0%-1.25%上調至1.25%-1.5%。美聯儲的最新經濟及利率預期還顯示,美聯儲預計2018年將加息3次,2019年加息2次。

    “加息環境下,短期現金管理的收益逐步走高,無論機構還是零售客戶的美元資產持有比率都在增加。同時,市場對于能夠方便管理美元現金的工具需求明顯提升。易方達美元貨幣基金的發行順應了這些需求。該基金的潛在投資者包括個人,有閑置美元現金的企業,用美元計價的各類公募和私募基金的投資經理等?!痹摶鹜顿Y經理,易方達香港固定收益主管祁廣東表示。

    據調查,目前香港市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%,同類產品最高的年化收益達到1%。這一收益基本與銀行美元存款7~14天年化收益率的0.7%~0.8%水平相當。此外,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而易方達美元貨幣市場基金I類及A類份額管理費分別為0.05%或0.10%。4 考慮到易方達美元貨幣市場基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費等優勢,產品因此受到美元資產持有者的追捧。(完)

    *數據來源:1、易方達香港,數據時間截至2017年12月21日。2、目標將會跟據市況而調整。3、投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。4、易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。

    投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。



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    港股領跑全球,易方達香港大中華領先基金表現搶眼
    發布時間:[2017年12月18日 11:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:

    1.精選策略系列—易方達大中華領先基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。

    2.子基金主要投資于在中華人民共和國(「中國」)注冊成立、其主要業務范圍位于中國或與中國的經濟增長有關的「領先」公司的股票及股票相關證券,可能承擔a) 集中風險, b) 投資A股的風險, c) 滬港通風險, d) 與RQFII相關的風險, e) 與中國相關的風險, f) 有關ADR及GDR的風險, g) 中國稅務風險, h) 外匯風險, i) 股票風險及j) 流動性風險。

    3.除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    4.投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,截止12月14日,公司旗下港股基金產品易方達大中華領先基金(I類,累積單位類別)年初至今收益率達到47.7%,跑贏港股市場主流指數。1

    雖然自11月底以來,港股市場出現調整,以高位震蕩的走勢為主,但從今年年初至今來看,香港股市整體表現依舊非常強勁,各指數累積漲幅約28%~38%2,大幅領漲全球主要的發達市場與新興市場,創下了十年一遇的持續上漲行情。然而,越是在市場大漲行情中,越是少數的基金能夠跑贏大市。萬得數據顯示,在國內市場上投資港股的滬、深港通基金中,僅有不到1/3的基金產品年初至今收益率跑贏恒生指數。3

    在此行情下,深耕香港多年、提早布局港股的內地資產管理機構如今大大受惠,迎來國際化發展的關鍵風口。在易方達基金首席國際投資官陳宏初的眼中,背靠內地、立足香港、布局全球,內地資管機構的海外平臺享有獨特機遇。一方面,要為內地機構及資金出海保駕護航;另一方面,也需向世界推介中國投資機遇,讓全球投資者分享中國經濟成長的成果。然而,要在競爭激烈的國際市場中脫穎而出絕非易事。如何更好地獲得市場的信賴和認可,是所有資管機構都必須跨越的共同門檻。 

    毫無疑問,在過去幾年中無論從管理規模、產品布局,還是業績表現,易方達國際投資業務都已經取得了飛速成長。深究背后原因,一體化、多元化的投研團隊,過硬的投資業績以及一流的服務水平,正是令國際投資業務迅速立足的驅動因素。

    搭建一體化平臺優勢盡顯

    事實上,早在2008年,易方達基金已涉足香港市場。作為最早布局海外的內地資產管理公司之一,與同業架構不同,國際投資部是易方達唯一的國際投資平臺,與固定收益、主動權益、指數量化、另類投資、多資產投資五大板塊并行發展。 

    “在集團一體化的投研和管理體系下,國際投資部集合了易方達國際投資業務所有資源,一方面,這能夠避免資源分散,在最大限度共享資源的同時節約成本,實現效益最大化,同時,也有利于投研團隊視野更廣闊,信息交流更暢通,投資風格更具可持續性”,陳宏初表示。 

    一體化的組織架構布局,令易方達成為海外布局最為完善、資源最豐富的中資資管公司。目前,易方達國際投研團隊共36人,下分國際固收團隊、國際權益團隊、宏觀及大類資產配置團隊、國際交易團隊以及另類投資團隊。其中,港股投研團隊配有5名投資經理及投資經理助理、6名研究員以及7名研究助理,深度覆蓋港股及其他大中華市場。4 

    穩健增長的資產管理規模是易方達國際投資業務獲得市場認可與信賴的最佳佐證。截至2017年10月31日,易方達旗下相關的國際投資規模超過635億元人民幣,客戶覆蓋大型商業銀行、全球性投資銀行、保險公司及FoF等。5

    基本面研究驅動業績領先

    作為高度開放的成熟市場,港股機構投資者占比高,要在市場上取得優勢地位,必須依賴強大的研究能力。在陳宏初眼中,以“深度研究、長期視角、自我糾正”為核心的投研風格,以及精于實踐落實、動態實時的風險識別與管理體系,是國際投資業務實現投資規??焖僭鲩L、投資業績表現出色的關鍵。 

    在過去的12個月里,國際投資部的投研團隊完成逾200篇宏觀研究及個股深度研究報告,完成超過100場現場調研,50場專家訪談,深度把握市場節奏,全面滿足客戶投資需求。6 

    “深度研究是投資的基礎”。團隊搭建之初,陳宏初便尤為注重強調“客觀、分享、專業、透明”的團隊投研文化。在他看來,只有通過不同的角度與渠道,全方位對行業及個股進行分析,才能得出高確定性的投資觀點。同時,投資維度的長期視角也不容忽視,因為投資期限是估值體系中的重要變量,只有堅持長期投資視角,關注中長期的行業趨勢與公司成長的可持續性,區分基本面與市場情緒,才能真正挖掘到結構性受益、護城河較深、成長確定性高的標的。 

    自我糾正能力則是在不同市況中都取得卓越業績的重要保證。陳宏初指出,易方達國際投資團隊倡導全員參與研究討論,信息共享,以此降低個人局限性,同時,借助不斷的量化分析與組合優化,依靠由數據驅動的基本面追蹤,將客觀數據與批判視角相結合,時刻反省投資決策,演進投資邏輯。

    客戶導向堅持服務為本

    如果說全面、豐富的投研資源以及過硬的業績表現是立身之本,那一流的服務水平無疑任何是一間資管公司在市場上獲得持久發展、成功的關鍵。

    “投資者為什么選擇我們?這是我們需要時時自省的問題”,陳宏初指出,資產管理公司的海外平臺身負兩大使命,既要幫助內地客戶試水國際市場,也要協助海外客戶抓住中國機遇?!皬倪@一點上看,我們更像是一個服務型公司,服務客戶更好的參與、適應一個全新的市場?!?/span>

    陳宏初介紹指:“目前,國際投資部能夠為大型機構客戶提供全套、客制化的投資方案,從深度主題研究支持、投資建議到中后臺輔助,充分發揮公司跨境、雙向的專業優勢,在符合海外產品設計規范的前提下,滿足客戶的多元需求?!?/span>

    未來,順應行業發展趨勢,國際投資部的投資策略特征將更加鮮明,“將策略做到極致”。陳宏初直言,國際投資部的Alpha策略未來要向深度研究、專業性和長期性發展,提高指數偏離度,而Beta策略則向杠桿反向產品、SMART Beta和定制型產品方向發展。

    國際投資部還將進一步拓展系列品牌,將現有的高股息、低波動和優選成長策略拓展至新興市場及發達市場,形成系列型產品;設計和培養量化絕對收益投資策略產品。在研究能力方面,全球宏觀投研能力以及新興市場將是易方達國際投資部未來發展的重點。此外,公司還將大力發展全球配置的FoF業務,以此彌補投研空缺,進而實現對發達國家股票市場更加全面的覆蓋。

    目前,國際投資部已經聘請了2位全球宏觀及FoF基金經理,多位來自印度、拉美及其他發達及新興市場的投資人員亦將陸續加入,2017年底國際投資團隊人數預計將達到40人。陳宏初表示,易方達國際投資部將進一步加強對全球宏觀研究團隊的自主培養,著重對不同主題進行趨勢研究,精準把握對各大類資產周期的判斷。同時,通過積極搭建能夠獨立、自主覆蓋包括北亞、印度以及南美等新興市場的投研隊伍,重點關注IT、金融、消費、基礎建設等大板塊,緊跟“一帶一路”等國家戰略,從中國對外投資以及消費升級的角度,選擇投資標的,尋找投資機遇。(完)

    注1及注2:數據來源彭博,截至12月14日。跑贏港股市場主流指數中的“主流指數”指恒生指數及恒生國企指數。各指數累積漲幅中的“各指數”指恒生指數及恒生國企指數。2017年初至12月14日,恒生指數累計漲幅37.7%(總回報)和恒生國企指數累計漲幅27.7%(總回報)。易方達大中華領先基金:成立日期:A類(累積): 2017年3月6日; I類(累積): 2016年11月16日。A類(累積)自成立到2017年初至12月14日的回報為31.96%。I類(累積)自成立到2016年12月31日的回報為-1.98%。表現以資產凈值對資產凈值,股息(如有)再投資之總回報計算?;痦毦哂胁簧儆诹鶄€月的投資往績紀錄,方可提供該基金的表現資料。過往表現資料并非未來表現的指標,投資者可能無法取回全部投資金額。表現的數據以美元計算,當中包括持續收費,但不包括閣下可能需要支付的認購及贖回費。

    注3:萬得數據顯示,截止12月14日,在中國內地市場上72只投資港股的滬、深港通基金中,僅有20只基金產品收益率跑贏恒生指數。

    注4、注5及注6:數據來源易方達基金及易方達香港。




    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
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    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    易方達資產管理(香港)
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    美聯儲加息25個基點,易方達T+0美元貨幣基金備受追捧
    發布時間:[2017年12月14日 17:04]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(“子基金”)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。

    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。

    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。

    4. 子基金可能承擔a)投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。

    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。

    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。


    早已規劃好加息路線圖的美聯儲,今天終于踏出一步。北京時間14日凌晨3點美聯儲宣布,將基準利率區間調升25個基點,從1.0%-1.25%上調至1.25%-1.5%,符合市場預期。這是美國央行當前加息周期的第5次加息,也是今年內的第3次加息。美聯儲的最新經濟及利率預期還顯示,美聯儲預計2018年將加息3次,2019年加息2次。加息周期下,美元貨幣基金無疑是直接受益的投資品種。易方達資產管理(香港)有限公司欣然宣布,備受矚目的T+0美元貨幣基金自今年11月8日發行以來,受到來自機構和零售客戶的追捧,一個多月募集規模已逾8億人民幣1。

    “加息環境下,短期現金管理的收益逐步走高,無論機構還是零售客戶的美元資產持有比率都在增加。同時,市場對于能夠方便管理美元現金的工具需求明顯提升。易方達美元貨幣基金的發行順應了這些需求。該基金的潛在投資者包括個人,有閑置美元現金的企業,用美元計價的各類公募和私募基金的投資經理等?!痹摶鹜顿Y經理,易方達香港固定收益主管祁廣東表示。

    易方達美元貨幣市場基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券2,平均期限不高于 90 天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    “與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達香港新發行的美元貨幣市場基金實行快速贖回機制,是香港為數不多的實現T+0即日結算的貨幣基金。對現金靈活性要求較高的投資者來說,這只基金能夠很好地滿足他們對于現金管理的需求。”該基金投資經理,易方達香港固定收益主管祁廣東表示。3

    據調查,目前香港市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%,同類產品最高的年化收益達到1%。這一收益基本與銀行美元存款7~14天年化收益率的0.7%~0.8%水平相當。此外,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而易方達美元貨幣市場基金I類及A類份額管理費分別為0.05%或0.10%。4 考慮到易方達美元貨幣基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費等優勢,產品受到美元資產持有者追捧不足為奇。

    *數據來源:1、易方達香港,數據時間截至2017年12月14日。2、目標將會跟據市況而調整。3、投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。4、易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。

    易方達美元貨幣市場基金產品介紹

    (一)較市場同類型產品,有何優勢?

    ? 易方達美元貨幣市場基金是一款兼具靈活性與收益性的現金管理產品
    ? 易方達美元貨幣市場基金是香港少有可以實現T+0申贖的貨幣基金產品
    ? 相較于同列產品, 易方達美元貨幣市場基金信托費用低廉,投資者因而獲利更多

    (二)不同類型投資者應該申購該基金什么份額?

    若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A。各份額費率及最低投資額可參考下表:

     
    *此為根據子基金估計開支的最佳估計數字,該數字以子基金估計平均資產凈值的百分比列示。估計開支涵蓋子基金的經常開支(包括但不限于管理費、受托人費及營運成本)及子基金的設立費用,該費用會于子基金的首五個會計期間予以攤銷。實際數字可能與子基金實際營運后的表現有所不同,并可能每年變動。

    (三)如何申購該基金?

    目前機構客戶可直接到易方達香港申購該貨幣基金(易方達香港的客服聯系郵箱:Clientservice@efunds.com.hk  聯系電話:+852 3929 0960)。若零售客戶需申購該貨幣基金,須到分銷商申購,分銷商具體信息稍后將公布。 

    截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。(完)


    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    T+0美元貨幣基金受追捧,零售渠道有望年底開放
    發布時間:[2017年12月07日 17:21]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項: 
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(“子基金”)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。

    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。

    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。

    4. 子基金可能承擔a)投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。

    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。

    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。


    加息周期下,美元資產利息的增加將逐步抬高相關貨幣基金的收益。受益于此,易方達資產管理(香港)有限公司旗下的美元貨幣基金于11月初開始面向機構投資者銷售,兩周時間即已募集過億美元,產品最快將在年內放開零售。

    據了解,易方達美元貨幣市場基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券,與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,該產品實行快速贖回機制,是香港市場上為數不多的實現T+0結算的貨幣基金。

    隨著美元進入加息周期,美元資產繼續走強,無論機構還是零售客戶的美元資產持有比率都在增加。同時,市場對于能夠方便管理美元現金的工具需求明顯提升。該產品目前主要面向機構發售,截止到11月23日,產品的募集規模已經達到1.1億美元。

    易方達香港產品及策略副總監李致航表示,美元的加息周期有助于貨幣基金收益率走高。不過,作為機構投資者,不應僅將目光放在加息周期上,而主要是把這類產品當作現金管理的工具,易方達美元貨幣基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費,非常具有競爭力。據李致航介紹,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而他們公司最低的I類份額管理費為0.05%。

    據了解,目前香港市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%,同類產品最高的年化收益達到1%。這一收益基本與銀行美元存款7~14天年化收益率的0.7%~0.8%水平相當??紤]到T+0帶來的流動性,產品受到美元資產持有者追捧不足為奇。

    李致航同時指出,零售端很多家銀行和券商對該產品都表示出了興趣。不過,該產品的零售尚未完全放開,零售客戶仍然需要等待?!傲闶矍肋€很難給出時間表。我們已經和十家以上的分銷機構商談,但簽訂分銷協議需要一定的流程和時間,最快可以上線的應該是安信國際,銀行端預計要到12月底甚至明年初才能上線?!崩钪潞秸f。

    基金基本信息

    產品形式
    香港公募

    投資目
    ?通過以貨幣市場工具及短期限投資級債券進行美元流動性管理,滿足客戶流動性需求的同時獲取穩定收益。

    風險收益特
    ?基金為貨幣市場基金,屬證券投資基金中的低風險品種,其預期風險和收益均低于股票基金、混合基金及債券基金。

    投資范
    ?中國境外市場發行的美元計價的短期限政府債券、金融債券、公司債券;
    ?銀行存款、可轉讓存單、商業票據、回購協議、 現金等貨幣市場工具;
    ?其他經證監會認可具有良好流動性的貨幣市場金融工具。

    平均組合期
    ?不超過90天

    開設份
    ?美元、港幣、人民幣、人民幣對沖
    資料來源:易方達香港

    市場機會

    升息周
    美聯儲公布11月份FOMC會議聲明,決定維持聯邦基金利率在1%-1.25%不變,但公告顯示美聯儲對經濟增長和就業增長的態度更加積極。據CME“美聯儲觀察”顯示,美聯儲12月加息概率升至98%,整體市場對升息預期高漲。加息周期推高了短期限高信用等級的固定收益類資產的收益率,從而使得美元現金管理的回報具有相當的吸引力。然而,過去兩年美聯儲的數次升息并沒能帶動存款利率上升*,無論機構還是零售投資者目前均對追蹤升息周期的基金渴求甚高

    風險收
    ?貨幣基金流動性高,贖回最快可T+0到賬,一般贖回資金一至兩個工作日就可以到帳
    ?基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券**,平均期限不高于 90 天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低

    配置需
    ?美國進入新一輪加息周期,推升美元短期限收益水平使得短期現金管理的收益水平具有吸引力,從而推高現金管理需求
    數據來源:彭博、易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。數據截至2017年11月22日
    **目標將會跟據市況而調整。

    Q&A

    1.為何要申購易方達美元貨幣市場基金?
    1)易方達美元貨幣市場基金是一款兼具靈活性與收益性的現金管理產品。
    2)易方達美元貨幣市場基金是香港少有可以實現T+0申贖的貨幣基金產品。
    3)相較于同列產品, 易方達美元貨幣市場基金信托費用相當低廉,投資者因而獲利更多。

    2.貨幣基金什么時候才可以申購?
    易方達美元貨幣基金已于2017年11月8日公開發行。目前已經開放申購,投資者可于每個交易日申購。

    3.不同類型投資者應該申購該基金的什么份額?
    若機構客戶申購該基金Class I,零售客戶申購該基金Class A。各份額費率及最低投資額可參考下表:

    Class A

    Class I

    認購費

    最高為認購價的3%

    贖回費

    0.05%

    管理費

    0.10%

    0.22%

    *經常性開支比率

    0.27%


    *此為根據子基金估計開支的最佳估計數字,該數字以子基金估計平均資產凈值的百分比列示。估計開支涵蓋子基金的經常開支(包括但不限于管理費、受托人費及營運成本)及子基金的設立費用,該費用會于子基金的首五個會計期間予以攤銷。實際數字可能與子基金實際營運后的表現有所不同,并可能每年變動。

    份額

    最低首次投資

    最低其后投資

    最低持有

    最低贖回

    Class A(美元)

    100

    100

    100

    100

    Class I (美元)

    1,000

    1,000

    1,000

    1,000

    Class  A (人民幣)

    Class A (對沖人民幣)

    1,000人民

    1,000人民

    1,000人民

    1,000人民

    Class I  (人民幣)
    Class I (對沖人民幣)

    10,000人民

    10,000人民

    10,000人民

    10,000人民

    Class A(港幣)

    1,000

    1,000

    1,000

    1,000

    Class I(港幣)

    10,000

    10,000

    10,000

    10,000



    4. 在哪里可以申購這只基金?自行到易方達香港申購基金需要提前做好哪些準備?

    目前機構客戶可直接到易方達香港申購該貨幣基金。若零售客戶需申購該貨幣基金,須到分銷商申購,分銷商具體信息稍后將公布于我司網站。

    機構投資者到易方達香港申購基金可以聯系易方達香港的客服(聯系郵箱:Clientservice@efunds.com.hk  聯系電話:+852 3929 0960),客服同事會提供給您需提前準備的材料列表,并指導相關的開戶流程。

    5. 該貨幣基金的申購贖回時間是怎樣的?按照什么價格申購贖回?

    每個交易日中午12點前提交申購贖回表格到托管行且申購款項到賬。托管行會在每天下午3點30左右發出確認指令確認份額,當個交易日下午4點確認份額或贖回款劃出。申購贖回的價格按照T日的基金單位凈值。

    6.提供贖回申請給托管行后,我們是否還要參與后續的結算事項,是否還要出具劃款指令?

    在開設賬戶時,需您提供一個現金賬戶(SSI, standing settlement instruction), 我們托管行會根據SSI進行劃款。因此,不需要另外出具劃款指令。

    7. 基金單位凈值由誰計算?凈值數據的計算頻率是什么?

    基金單位凈值由信托人來進行計算。凈值數據的計算頻率是每日。

    8.基金計價單位是什么呢?

    本基金計價單位是美元。

    9. 如何獲取每日價格?

    投資者可在彭博上查詢每日價格。亦可在易方達香港官網http://www.wpe-engineering.com上查閱。

    投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。


    基金經理簡介
    祁廣東(Jeffrey QI)
    易方達香港-固定收益部高級投資經理
    ?任職經歷:擁有8年固定收益投資經驗,現任易方達香港債券產品的投資經理,其管理的一只固定收益基金三年和五年業績均獲晨星五星評級。同時,他亦兼任易方達海外債投資經理以及易方達母公司QDII投資經理,目前共管理各類賬戶規模達160億人民幣*。加入易方達前,曾任申萬宏源證券固定收益投資組合經理。
    ?學歷:上海財經大學金融數學與金融工程碩士及復旦大學物理學學士。

    數據來源:*易方達香港,數據截至2017年9月30日 。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

    如有垂詢,請聯絡:

    易方達資產管理(香港)
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    投研人員流失率低 易方達人才內部培養比例高達94.59%
    發布時間:[2017年12月05日 15:24]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    “ 基金經理的穩定性會對基金的業績產生較大的影響,越來越多的基金管理人更傾向于內部培養基金經理。易方達基金共有現任基金經理37位,其中有35位是來自內部培養,比例高達94.59%,位于行業前列?!?/span>

    公募基金市場管理人離職率整體下降

    一般情況下,基金經理的頻繁變動會對基金公司的投資管理體系帶來不利影響,大概率會引起基金業績的下滑。記者據Wind資訊數據統計,截至12月2日,公募基金市場123家基金管理人共有1619位基金經理,近一年有174位基金經理離職,離職率為10.75%,同比下降了1.18個百分點。

    《證券日報》基金新聞部記者據Wind資訊數據統計,有44家基金管理人在近一年未出現基金經理離任或離職的記錄。而隨著公司自我培養人才意識的提高,內部培養人才占比也不斷增加,截至12月2日,現任基金經理中,基金公司內部培養的比例高達84.74%,更是有29家基金管理人的基金經理全部來自內部培養。

    而在去年同期,基金市場共有1391位基金經理,有166位基金經理離職,離職率為11.93%,近一年的離職率同比下降了1.18個百分點。近兩年基金公司的平均離職率是20.94%。值得注意的是,有44家基金管理人在近一年并未有基金經理離任或離職的記錄。那么,基金經理離職率的高低與基金公司的盈利到底有多大的相關關系呢?

    為此,記者重點觀察了在今年上半年基金利潤超過10億元的基金管理人的基金經理離職率情況。在今年上半年凈利潤超過10億元的31家基金管理人中,有9家近兩年離職率低于10%。其中更是有2家基金公司近兩年無基金經理離任或離職記錄,這兩家基金公司分別是中銀基金和國壽安?;?,目前兩家基金公司分別有27位和12位基金經理。

    值得注意的是,匯添富基金等44家基金管理人在近一年并未有基金經理離任或離職的記錄,更是有中銀基金等30家基金管理人在近兩年并未有基金經理離任或離職的記錄。另外,有29家基金管理人在近兩年的基金經理離職率低于業內平均水平,合計59家基金管理人的基金經理離職率低于業內平均水平,占比為47.97%。

    基金經理內部培養比例高,易方達位列行業前茅

    作為以人為本的輕資產行業,人才的重要性不言而喻,隨著行業健康發展,基金公司越來越注重自己培養人才。業內人士表示,優秀的基金經理是基金管理公司的關鍵人才,基金公司最優的選擇應是內部培養,而不是在同行基金公司之間“挖墻腳”。

    記者統計發現,123家基金管理人現任的1619位基金經理中,有1372位來自內部培養,占比為84.74%,超過八成。其中有華寶基金在內的29家基金管理人,其現任基金經理全部來自內部培養。在基金經理超30人的14家基金管理人中,基金經理來自內部培養的比例均在70%以上,更是有3家基金管理人,其現任基金經理來自內部培養的比例超過了90%。

    具體來看,截至12月2日,易方達基金、招商基金和廣發基金這3家基金管理人共有現任基金經理37位、36位和36位,其中分別有35位、34位和34位是來自內部培養,現任基金經理來自內部培養的比例分別高達94.59%、94.44%和94.44%。

    深圳某大型基金公司內部人士對《證券日報》基金新聞部記者表示,在投研、市場及綜合業務人才方面,公司基本都是自己培養,很少來自同行業或其他行業公司。在人才選拔上,公司特別重視校園招聘,一般會在清華、人大、央財、上財等金融高校吸納新生力量。在校園宣講時,一般只是人力參與,而在面試過程中,分管各部門的高管都會參加。

    另外,離職基金經理的去向也一直備受業內人士的關注,記者據Wind資訊數據統計發現,在近一年離職的174位基金經理中:在離職后去同行業公募基金任職的僅有15人,占比8.62%,尚不足一成;離職后去往私募機構的僅有1人,離職后去往券商的也僅有1人;而更多的基金經理離職后選擇去往了其他行業,包括壽險公司、資管公司等。


    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
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    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
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    易方達香港旗下ETF摘得《彭博商業周刊》人民幣債券類兩項“杰出大獎”
    發布時間:[2017年12月05日 10:06]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF
    1.  易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF (「子基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼花旗中國國債5-10年期指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。子基金屬于一只直接投資于人民幣計值中國國債,以人民幣計值的實物人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)交易所買賣基金,透過基金經理的RQFII資格投資。
    2.  子基金面臨a) 投資風險、b) 集中風險、c) 固定收益投資風險(包括利率風險、流動性風險、信用下調風險、發行人對手方風險、主權債務風險及估值風險)、d) 與RQFII 制度有關之風險、e)基金單位之人民幣買賣及結算風險、f) 雙柜臺風險、g) 與中國/ 單一發行人有關之風險、h) 中國稅項風險、i)人民幣貨幣風險、j) 政府干預及限制風險、k) 被動投資風險、l) 基金經理缺乏經驗及依賴投資顧問之風險、m) 新指數風險、n) 操作及結算風險、o) 交易風險、p)追蹤誤差風險、q) 依賴做市商之風險及r) 終止風險。
    3.  基金經理就子基金自其成立以來至2014 年11 月14 日(包括該日)通過RQFII 買賣A 股所得之已變現資本收益總額作出10%預扣所得稅撥備?;鸾浝碜?014 年11 月17 日起,不會就通過滬港通或RQFII 買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。關于透過RQFII額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。潛在稅務協定應用亦不確定。子基金于中國的稅務責任可能超過其撥備。撥備與實際稅務責任之間的差額(將從子基金的資產扣除)將對子基金的資產凈值造成不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。另一方面,實際稅務責任可能低于稅項撥備。在此情況下,于厘定實際稅務責任前已贖回子基金的基金單位的人士將不會享有或獲任何權利就該等超額撥備的任何部分作出申索。
    4.  閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售檔,包括風險因素,以得悉子基金詳情。
    5.  投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。

    1.  易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(“子基金”)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2.  買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3.  子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4.  子基金可能承擔a)投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險),c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e)集中風險, f) 對沖/衍生工具風險,g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及,i) 對沖人民幣類別的風險。
    5.  除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6.  基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。
    投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。


    易方達香港旗下ETF摘得
    《彭博商業周刊》人民幣債券類兩項“杰出大獎”


    (2017年12月5日,香港)由《彭博商業周刊/中文版》(Bloomberg Businessweek)舉辦的“領先基金大獎2017(Top Fund Awards 2017)”評選結果于近日揭曉。易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下的易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF憑借出色的表現,榮獲人民幣債券類兩個“杰出大獎”——凈資產值回報類“杰出大獎”及凈資產值追蹤誤差類“杰出大獎”。

    據悉,這是易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF連續第三年在《彭博商業周刊/中文版》“領先基金大獎”評選中獲人民幣債券類“杰出大獎”(2015、2016及2017年)。該基金于2014年3月推出,是一支追蹤在岸中國國債水平的人民幣合格境外投資者(RQFII)買賣基金。產品設計模擬花旗中國國債5 - 10年期指數,跟蹤以人民幣計價的國家主權債務5 - 10年指數表現的投資回報。  


    在凈資產總回報方面的優異表現以及在追蹤誤差方面的穩定把控,是易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF今年再次從眾多基金中脫穎而出的主要原因。事實上,憑借優異的投資業績和對行業的突出貢獻,這些年來易方達香港固定收益類產品在海外市場屢獲殊榮。其中,公司旗下一只人民幣固定收益基金不僅自2015年起便被晨星評為五星級基金,而且也獲得過Lipper(2016、2017連續兩年)、AsianInvestor(2015年)、Benchmark(2016、2017連續兩年)等多個權威機構頒發的獎項。此外,憑借在港交所人民幣期貨市場作出的突出貢獻,易方達香港在“香港交易所第四屆人民幣定息及貨幣論壇2017”中成為了唯一一家以客戶身份獲得港交所“重要合作伙伴”Key Business Partner in FIC Market殊榮的資管機構。


    截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣,公司于2017年11月8日公開發售的易方達美元貨幣市場基金募集兩周規模已經達到1.1億美元 。易方達香港旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。


    據悉,“領先基金大獎2017”是由《彭博商業周刊/中文版》雜志每年一度舉辦的頒獎盛會,旨在鼓勵表現出色的基金產品及基金管理人,在業界備受推崇?!邦I先基金大獎”以市場數據運算評核,根據基金最近一年*、三年及五年內的表現,分別從機構基金(Institutional Fund)、互惠基金(Mutual Fund)、交易所買賣基金(ETF)及強積金(MPF)四個類別中,評選出回報表現排名第一及第二名的基金。

    - 完 -

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年9月30日,易方達總資產管理規模約11,898億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    美進入加息周期 易方達美元貨幣市場基金受追捧
    發布時間:[2017年12月04日 11:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重點回顧
    美進入加息周期 易方達美元貨幣市場基金受追捧

    加息周期下,美元資產利息的增加將逐步抬高相關貨幣基金的收益。受益于此,易方達資產管理(香港)有限公司旗下的美元貨幣基金于11月初開始面向機構投資者銷售,兩周時間即已募集過億美元,產品最快將在年內放開零售。

    據了解,易方達美元貨幣市場基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券,與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,該產品實行快速贖回機制,是香港市場上為數不多的實現T+0結算的貨幣基金。

    隨著美元進入加息周期,美元資產繼續走強,無論機構還是零售客戶的美元資產持有比率都在增加。同時,市場對于能夠方便管理美元現金的工具需求明顯提升。該產品目前主要面向機構發售,截止到11月23日,產品的募集規模已經達到1.1億美元。

    易方達香港產品及策略副總監李致航表示,美元的加息周期有助于貨幣基金收益率走高。不過,作為機構投資者,不應僅將目光放在加息周期上,而主要是把這類產品當作現金管理的工具,易方達美元貨幣基金具有T+0機制、較低的托管費和管理費,非常具有競爭力。據李致航介紹,香港市場的美元貨幣基金管理費較高,一般在0.2%~0.5%之間,而他們公司最低的I類份額管理費為0.05%。

    據了解,目前香港市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%,同類產品最高的年化收益達到1%。這一收益基本與銀行美元存款7~14天年化收益率的0.7%~0.8%水平相當??紤]到T+0帶來的流動性,產品受到美元資產持有者追捧不足為奇。

    李致航同時指出,零售端很多家銀行和券商對該產品都表示出了興趣。不過,該產品的零售尚未完全放開,零售客戶仍然需要等待?!傲闶矍肋€很難給出時間表。我們已經和十家以上的分銷機構商談,但簽訂分銷協議需要一定的流程和時間,最快可以上線的應該是安信國際,銀行端預計要到12月底甚至明年初才能上線?!崩钪潞秸f。

    本文轉載自中國基金報環球專欄刊登的 “美進入加息周期 美元貨幣市場基金受追捧” 原文閱網址:http://chinafund.stcn.com/paper/zgjjb/page/1581/2017-11/27/A012/20171127A012_pdf.pdf 

    - 完 -

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

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    Renminbi Rules——What’s Really Driving China’s Currency Stability
    發布時間:[2017年12月02日 16:33]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    INTRO

    “There is a famous quote stating that “it’s tough to make predictions, especially about the future”. This is especially true for the currency markets. Currencies are the largest, most liquid capital markets in the world, and impacted by just about everything. China’s currency the renminbi (RMB) has surprised many market participants with its year-to-date strength, which is being explained away by a surprisingly weak dollar. We believe that the fundamentals are part of the story, and that interest rates, economic growth and capital flows have all supported RMB strength this year. However, there has also been a steady policy transformation taking place over the last two years, that we believe will drive the relationship between the RMB and the USD going forward and change the way people view China’s currency and fixed income markets as part of a well-designed portfolio. ”

    01 RATES

    Let’s start by reviewing the key drivers of currency fluctuations, beginning with interest rates as of September 30. The first thing to note is that China’s yield curve1 is not only attractive, but relatively flat when compared to US yields. China yields are 2% greater for 1 year maturities, and 1.25-1.75% greater for longer maturities2.

    This yield premium should provide currency support for the RMB, as yield-seeking investors around the world access China’s Interbank bond market. Historically, only 1-2% of onshore Chinese bonds were held by foreigners due to difficulty in accessing the interbank bond market. However, this is slated to change going forward as the Bond Connect program, launched in July of this year, gives global investors access to the world’s 3rd largest bond market. According to the People’s Bank of China (PBOC), foreign investors only held $135 billion dollars in onshore bonds, but growth is rapid, with nearly $10 billion invested in second quarter of 2017 alone3.

    At KraneShares, we’ve been providing access to China’s commercial paper market for nearly three years, through our KraneShares E Fund China Commercial Paper ETF (Ticker: KCNY). We chose to focus on commercial paper because the shortest maturities of the curve have the largest differentials between Chinese and US yields. Additionally, in a rising interest rate environment, commercial paper may benefit from an uptick in yield with less duration risk than longer maturities. We view KCNY as a compelling investment opportunity for those looking to enhance yield. Just this year, KCNY has gained 7.35% as of September 30, 2017. Click here for KCNY’s standard performance as of most recent month end.
    Both Chinese and US yields have risen over the past year. China’s monetary tightening has lifted yields by 1-1.5% in the prior 12 months4. In the US, the increase has been more modest despite 3 rate hikes by the US Federal Reserve, over the same 12-month period. A disinflationary environment in the US has kept the yield curve contained, and could likely prevent the Fed from enacting the four widely anticipated rate increases this year. Because of these yield movements, China’s Interbank bond yields are more attractive than one year ago, despite the US tightening cycle.

    02 GROWTH

    Similar to what we observe in yields, China has delivered a faster pace of economic growth over developed and emerging market averages.
    China’s growth differential has been narrowing to other emerging countries as its economy matures, but has been 7% higher than the US over this millennium5. In the last 12-months ending September, the US economy grew at 2.3%, while the Chinese economy grew by 6.8%. According to the IMF, China and broad emerging markets may grow 4% faster than the US over the next 5 years5.

    Unlike interest rates, which tend to have a more immediate effect on currencies, economic growth has a subtler impact, unless there is a sudden shift in the macro-economic environment.

    03 FLOWS

    One way to measure flows is to observe China’s foreign exchange (FX) reserves, or foreign assets held by the central bank.
    In early 2016, FX reserves stood at over $3.2 trillion, but steadily declined throughout the year to end at $3 trillion6. While this was less than half the decline experienced in 2015, markets were extrapolating FX declines of $200-$500 billion per year, placing negative sentiment on China’s currency heading into 20177. Many of the polices that China put in place including capital controls on both enterprise overseas investment and personal bank account transfers appear to have worked. As of September, FX reserves were back at $3.1 trillion, and have been steadily growing throughout the year8.

    From a longer-term perspective, China’s globalization of its currency and capital markets could attract meaningful flows. There have been several milestones in just the past 12 months.

    ? October 2016, the RMB was the first emerging market currency to enter the IMF Special Drawing Rights Basket, estimated to bring $150 billion to $200 billion in currency flows over the next few years9.
    ? July 2017, MSCI announced China’s inclusion into MSCI Emerging Market and related indexes, estimated to bring $272 billion in equity flows over 5 years10.
    ? July 2017, Bond Connect established, allowing access to the $10 trillion Interbank bond market, the 3rd largest in the world, behind Japan and the US. Citigroup Inc. estimates inflows of $3 trillion dollars by 202511

    04 PERFORMANCE

    When comparing 10 major developed and emerging market currency returns against the US dollar, we find that half of them underperformed the US dollar last year, but all 10 outperformed this year. Prediction is hard indeed.

    Specific to the RMB, which is up nearly 5% this year12, our analysis on rates, growth and flows alone make a strong case for why the RMB was justified in its appreciation against the dollar this year, and why it should stay supported in years to come.
    But there’s one area that we did not cover, that may be a better predictor of future currency behavior than fundamentals alone – policy. In its simplest form, China’s currency policy is based on a set of rules, sometimes transparent, sometimes implied, that influence RMB behavior, since it is not yet a fully convertible currency.

    China’s currency policy has been evolving for decades, and we believe that the last two years represent a very important transition period to a new set of rules. These rules will help create currency stability while achieving the ultimate goal of internationalizing the RMB.

    We start with a brief history of the RMB in order to understand currency policy, how it has changed over time and its impact on appreciation or depreciation.

    05 BRIEF HISTORY
    China’s economic planning cycle is measured in decades and not years, so to understand how the RMB will act in the future, we first cover the last 30+ years in the chart above.

    1. The RMB steadily depreciated against the dollar for much of the 1980s and 1990s, as China gained its competitive export edge.
    2. In 1997, a peg to the dollar was initiated at 8.3 RMB for every dollar, and this peg stayed in place until July 2005.
    3. Once the peg was removed in 2005, the RMB appreciated by 37% to reach a high of 6 RMB per dollar, which remains the recent high to this day13.

    The appreciation experienced after de-pegging was consistent with China’s plan to shift the economy away from exports and towards a consumer led economy. Consumer strength was seen as more important than export competitiveness, and this view remains today.

    4. August of 2015 began a RMB depreciation cycle that lasted 1.5 years, with 2015 ending down 4.5% for the currency14.
    5. 2016 saw concerns about capital flight, an economic hard landing, banking crisis and FX reserve depletion, leading to a 7% decline. Incidentally, only a brief period of FX reserve depletion was experienced, but none of the other concerns fully materialized11.

    While we began our discussion with the fundamental drivers of performance like rates, flows and growth, reviewing the RMB’s history shows just how important policy matters really are. Looking forward, we believe that China may be entering a new currency regime, one that is less dollar driven, and more internationalized. This is supported by President Xi Jinping’s recent statements at the 19th Party Congress regarding relaxation of market access for foreign investment and deepening market-oriented reform of the exchange rate and financial system.

    06 A SINGLE CURRENCY THAT BEHAVES LIKE MANY

    It should be clear from our analysis that predicting how any one currency behaves against another in the near-term, is very hard. 10 major currencies have all outperformed the US dollar this year while experts were predicting just the opposite. And unless you are a currency speculator, single currency predictions are not all that useful. Most individuals and institutions use a portfolio approach for owning equites and fixed income, and hold a broad basket of developed and emerging market country and currency exposures. This has led to the popularity of the US Dollar Index – DXY, that captures the performance of the US dollar against 6 major currencies and better gauges how currency strength or weakness impacts an overall portfolio.

    A popular piece of advice is not to put your eggs in a single basket, and it’s fair to say that for a long time, China’s RMB was either entirely in the dollar basket when it was pegged to the dollar, or entirely outside of the basket when it experienced rapid appreciation, after the peg was removed.

    What few people understand is that since 2015, China has been enhancing how the RMB is managed in order to internationalize the currency. This includes changing the managed float process to include a broad basket of currencies, gradually widening the bands, and updating the basket over time. This process is executed by the China Foreign Exchange Trade System (CFETS) which was established in 1994 to transmit the PBOC’s monetary policies, and we have had unprecedented transparency into the process over the last two years.

    For example, in December of 2015, CFETS adopted a 13-currency basket for managing the RMB, called the CFETS RMB Index, similar to a basket approach like DXY. The CFETS basket was expanded to 24 currencies at the end 2016, reducing the US and many other developed market currencies. Of the 12 countries that were added, many of them were emerging economies, giving the basket a more global representation. A comparison of the countries and their changing weights are shown below. An important difference between the CFETS RMB Index and US Dollar index is that DXY is 70% concentrated in Euro and Yen, while CFETS only has 28% exposure15.
    But the biggest distinction between the CFETS and DXY approaches is that DXY is a basket of 6 currencies that all float freely, whereas the CFETS RMB Index has been managed to a country basket of currencies over the last two years.

    In order to compare the DXY and CFETS indexes historically, we created a CFETS Basket by using current basket weights and applying them to prior years, then linking results to the actual 2016 and 2017 CFETS RMB Index returns.
    Two things become clear from this analysis. The first is that a 24 currency basket like the CFETS RMB Index is less volatile than the 6 currency DXY. Over this 17 year period, the RMB Basket would have been 40% less volatile than DXY16. If we sharpen our focus on the last 2 years when the RMB was actually being managed to the basket, we see that the movement of the CFETS RMB Index is even more steady, especially when compared to the performance of the US Dollar Index.
    The implications of having a single currency track closely the behavior of a 24-country basket are important, particularly for those seeking enhanced yields by investing globally. Lower currency volatility, or risk, makes higher yields in China’s fixed income market that much more attractive, especially at the shorter end of the yield curve where the yield differences between the US and China are greatest, and interest rate risk is lowest. This is clear from looking at the 3.39% yield and lower than 6-month effective maturity of our KCNY ETF17.

    07 FINAL THOUGHTS

    When China made a rule change in 2005 and de-pegged its currency, the RMB appreciated nearly 40%. We believe that the currency basket approach that was adopted in 2015 promotes stability, rather than large scale appreciation or depreciation. That said, there are plenty of supporting items for the RMB that are worth mentioning:

    ? Attractive interest rates in China’s interbank bond market, more accessible now than ever before

    ? MSCI’s inclusion decision supporting the view that China’s equity market should be viewed as an asset class

    ? Fixed income inclusion decisions being reviewed by major bond index providers like Citigroup and Bloomberg

    ? Capitulation of many RMB short positions during this year’s appreciation

    This leads us to believe that now is the time to invest in China’s fixed income market to secure higher yields without sacrificing portfolio risk management. There will always be those making short-term predictions on one currency vs. another, and sometimes, they will even be right.

    Our focus will remain on delivering access to China’s deep capital markets by providing compelling investment opportunities that improve overall investor results. Whether considering fundamentals or policy, accessing higher yields through the world’s third largest bond market is compelling.
    - End -

    About E FundManagement (Hong Kong) Co, Ltd. 

    E Fund Management (HK) Co., Ltd (“E Fund HK”) was officially established in 2008 and is licensed by the Securities and Futures Commission of Hong Kong to conduct Type 1 (Dealing in Securities), Type4 (Advising on Securities) and Type 9 (Asset Management) regulated activities. As the sole international business platform of E Fund, E Fund HK provides bilateral and cross-border asset management services in equities, fixed income and alternative investments for investors all over the world. E Fund HK has an established presence in Hong Kong for many years and has since listed a number of mutual funds, private equity funds and ETFs in Hong Kong, Europe and the US. Its award-winning products have been recognized by leading institutions such as Morningstar, Lipper, Asian Investor and Benchmark for their strong performances relative to peers.

    E Fund, the parent company of E Fund HK, was founded in 2001 and headquartered in Guangzhou. It has branch offices in Beijing, Guangzhou, Shanghai, and subsidiaries including E Fund HK and E Fund Asset Management Co., Ltd. E Fund has grown tremendously to become one of the largest fund management corporations in China with total assets under management about USD 179 billion as of September 30, 2017 (including E Fund H Kand China subsidiaries). It is licensed to cover a full spectrum of asset management services in China including, public funds, national social security fund, corporate annuities, discretionary accounts, QDII, QFII and RQFII. E Fund passed the independent verification of the Global Investment Performance Standards (GIPS) in August 2014, signifying an important step forward to become more internationalized with unified performance reporting. (Note: 1 USD =6.6369 RMB)

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    易方達大中華領先基金于建銀亞洲正式開售
    發布時間:[2017年11月26日 17:47]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1)   精選策略系列—易方達大中華領先基金(「子基金」)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2)   子基金主要投資于在中華人民共和國(「中國」)注冊成立、其主要業務范圍位于中國或與中國的經濟增長有關的「領先」公司的股票及股票相關證券,可能承擔a) 集中風險, b) 投資A股的風險, c) 滬港通風險, d) 與RQFII相關的風險, e) 與中國相關的風險, f) 有關ADR及GDR的風險, g) 中國稅務風險, h) 外匯風險, i) 股票風險及 j) 流動性風險。
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    重點回顧
    易方達大中華領先基金于建銀亞洲正式開售

    從2017年11月9日開始,易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)旗下的易方達大中華領先基金已經在中國建設銀行(亞洲)(“建銀亞洲”)成功“上架”,建銀亞洲的客戶可于建銀亞洲在香港的50間分行進行認購。

    大中華領先基金是易方達香港旗下的股票公募基金產品,該產品由易方達首席國際投資官陳宏初親自“操刀”擔任基金經理,是易方達香港的“旗艦”產品。該基金A類(累積)自2017年3月成立以來的收益率達29.7% *; I類(累積)2017年年初至今的收益率達45.8%*。

    港股今年以來整體表現強勁,恒生指數的年初至今錄得36.4%**的升幅。萬得數據顯示,在目前國內市場上72只投資港股的滬、深港通基金中,僅有30.6%(22個)的基金產品收益率跑贏恒生指數。**

    易方達大中華領先基金簡介

    基本信息

    投資目標
    易方達大中華領先基金的投資目標是透過主要投資在中國注冊成立、其主要業務范圍位于中國或與中國的經濟增長有關的「領先」公司的股票及股票相關證券,達致中長期資本增值

    投資理念
    易方達大中華領先基金將其資產凈值最多100%投資于其業務與中國經濟發展增長密切相關的公司之股票及股票相關證券

    此基金會著重于投資基金經理認為增長潛力高的行業及「領先」公司,例如壁壘高、成長空間大、增長確定性高,同時具備高資本回報或資本回報不斷改善等特性的公司。該等公司可能已取得或有潛力取得其主要業務所在地區或行業領域中,一或多項的產品或服務高于平均市場占有率

    基金經理將通過深入研究挖掘未來景氣行業,從中選擇確信度較高、具有持續性競爭優勢的大中企業,并且在風險可控的前提下相對集中地長線持有

    投資策略
    一方面自上而下進行系統性的量化篩選

    另一方面,自下而上對公司進行深度分析、多角度調研及長期跟蹤

    側重考慮公司未來盈利增長潛力及長期趨勢

    通過集體討論,對投資目標進行全方位和多角度分析,最大限度降低誤判風險,以達致最合理的潛在回報和分散風險

    投資經理
    陳宏初(CraigCHEN)
    易方達基金-首席國際投資官

    ?曾在國際國內頂尖資產管理公司擁有22年從業經歷,具有開闊的國際視野,幷經歷多個周期,對全球市場尤其是大中華股票市場有長期、深入的研究以及獨到的見解。目前,他管理的國際投資部團隊34人,投研范圍較全面而廣泛,涵蓋了對全球各大區域宏觀、大類資產配置、股權投資、固定收益、ETF等方面的研究。團隊內通過每日晨會、“一周一議”等專題討論,進行最大化的信息共享,充分調動公司全方位的投研資源。
    ?學歷:西北大學凱洛商學院-香港科技大學商學院聯合授予的行政人員工商管理碩士(EMBA)學位,以及加拿大英屬哥倫比亞大學授予的商業學士學位。

    《完》

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年9月30日,易方達總資產管理規模約11,898億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」資訊。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本文件并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的資訊及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本文件可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本文件并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    還記得那個T+0美元貨幣基金嗎,募集兩周已吸金1.1億美元!
    發布時間:[2017年11月23日 11:15]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1. 易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(“子基金”)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2. 買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3. 子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4. 子基金可能承擔a)投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。
    5. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6. 基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。
    7. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    還記得那個T+0美元貨幣基金嗎,募集兩周已吸金1.1億美元!

    (2017年11月23日,香港) 易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)欣然宣布,公司于2017年11月8日公開發售的易方達美元貨幣市場基金截止11月23日募集規模已經達到1.1億美元 。

    易方達美元貨幣市場基金主要投資于發達市場企業或政府機構發行的投資級美元債券**,平均期限不高于 90 天,利率和信用風險一般較非投資級債券為低,能夠滿足客戶對流動性和收益的雙重需求。

    “與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達香港新發行的美元貨幣市場基金實行快速贖回機制,是香港為數不多的實現T+0即日結算的貨幣基金。對現金靈活性要求較高的投資者來說,這只基金能夠很好地滿足他們對于現金管理的需求?!痹摶鹜顿Y經理,易方達香港固定收益主管祁廣東表示。***

    CME“美聯儲觀察”顯示,美聯儲12月加息概率高達98%,若美聯儲如預期加息,聯邦基金利率將升至1.25%-1.50%區間。加息環境下,短期現金管理的收益逐步走高,投資者對美元貨幣基金的需求也越來越強烈,易方達美元貨幣基金的發行順應了這一需求。該基金的潛在投資者包括個人,有閑置美元現金的企業,用美元計價的各類公募和私募基金的投資經理等。

    據了解,目前香港許多發債企業都面臨著閑置美元現金的配置問題,而美元計價的各類公募和私募基金(如QDII基金)的投資經理也有流動性管理的壓力。目前市場上主流美元貨幣基金的年化收益率水平在0.2%~0.6%不等,銀行存款7-14天年化收益率水平為0.7%~0.8%,2均大幅低于當前3個月美國貼現國債1.26%的收益水平3,而易方達香港的T+0美元貨幣基金則可通過以貨幣市場工具及短期限投資級債券進行美元流動性管理,滿足客戶流動性需求的同時獲取穩定收益,且相較于同類產品, 易方達美元貨幣市場基金信托費用相當低廉,投資者因而獲利更多。目前,該基金已開設美元、港幣、人民幣、人民幣對沖份額,滿足不同類型客戶的需要。

    截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、新興市場美元債市場等三大市場,并逐步建立起全球范圍內配置債券資產的投研能力。(完)

    *數據來源
    1. 易方達香港,數據時間截至2017年11月23日。
    2. 易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。
    3. 彭博,數據時間截至2017年11月22日。
    **目標將會跟據市況而調整。
    ***投資者應注意,基金或會有過度集中的投資者基礎,基金資產的一大部分或會于任何日子贖回,因而可能影響基金的整體可持續性,或可能影響并無于該日提出贖回要求的其他投資者從基金中贖回投資的能力,例如有關基金之銷售文件所載必要實施的贖回限制等。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年9月30日,易方達總資產管理規模約11,898億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」資訊。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本文件并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的資訊及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本文件可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本文件并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    易方達資產管理(香港)
    宣傳策劃部(Jenny Pan)
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    易方達香港旗下ETF榮獲2017年度離岸中資基金大獎
    發布時間:[2017年11月22日 10:30]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    易方達中證100A股指數ETF
    1.  易方達中證100A股指數ETF(「本基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼中證100指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。本基金透過基金經理的「人民幣合格境外機構投資者」(「RQFII」)資格及代表基金取得的RQFII配額,投資于中國境內證券市場。
    2.  本基金面臨a) 投資風險、b) 集中風險、c) 與 RQFII 制度有關之風險、d) 與滬港通相關的風險 e) 基金單位之人民幣買賣及結算風險、f) 雙柜臺風險、g) 與中國有關之風險、h) 中國稅項風險、i)人民幣貨幣風險、j)政府干預及限制風險、k) 交易差異風險l) 被動投資風險、m) 基金經理缺乏經驗及依賴投資顧問之風險、n) 交易風險、o)追蹤誤差風險、p) 依賴做市商之風險及q) 終止風險。
    3.  根據專業及獨立稅務意見,基金經理現時沒有就通過滬港通或RQFII買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。
    4.  關于透過RQFII額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。任何對子基金的增加的稅務責任可對子基金的價值造成不利影響。倘子基金未來被征收稅務而子基金沒有為此作出任何撥備,子基金的資產凈值將受不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。
    5.  閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售檔,包括風險因素,以得悉本基金詳情。投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。
    6.  易方達投資基金系列—易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。
    7.  子基金透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資于在中國境內發行的人民幣計價及結算債務證券,可能承擔a)人民幣貨幣風險及外匯風險, b) 與中國市場風險/ 單一國家投資有關的風險, c)中國稅務風險, d) 與RQFII有關的風險, e)貨幣兌換風險, f) 可轉換債券風險, g) 與債務證券有關的風險(包括信貸風險、與信貸評級有關的風險、評級調低風險、利率風險、估值風險、流動性風險及與城投債有關的風險), h) 有關回購協議的風險, i) 有關反向回購協議的風險。
    8.  子基金可在守則準許的范圍內投資于衍生工具作對沖或投資目的,而在不利情況下,其運用金融衍生工具可能變得無效及/或致使子基金蒙受重大損失。
    9.  子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。
    10. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    11. 投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,請參閱有關基金之解釋備忘錄,以了解基金詳情及風險因素。
    易方達中華交易服務中國120指數ETF
    1.  易方中華交易服務中國120指數ETF(「子基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼中華交易服務中國120指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。子基金透過基金經理的「人民幣合格境外機構投資者」(「RQFII」)資格投資于中國境內證券市場及香港聯交所上市股票。
    2.  子基金面臨a) 投資風險、b) 集中風險、c) 與RQFII 制度有關之風險、d) 與滬港通相關的風險、e) 基金單位之人民幣買賣及結算風險、f) 雙柜臺風險、g) 現金及實物結合贖回風險、h)與中國有關之風險、i) 中國稅項風險、j)人民幣貨幣風險、k) 政府干預及限制風險、l) 交易差異風險、m)被動投資風險、n)基金經理缺乏經驗及依賴投資顧問之風險、o) 新指數數及新指數提供商之風險、p) 跨境風險、q)交易風險、r) 追蹤誤差風險、s) 依賴做市商之風險及t) 終止風險。
    3.  根據專業及獨立稅務意見,基金經理現時沒有就通過滬港通或RQFII買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。關于透過RQFII額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。任何對子基金的增加的稅務責任可對子基金的價值造成不利影響。倘子基金未來被征收稅務而子基金沒有為此作出任何撥備,子基金的資產凈值將受不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。
    4.  閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售檔,包括風險因素,以得悉子基金詳情。
    5.  投資帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。
    易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF
    1.  易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF (「子基金」)為被動式管理交易所買賣基金,如股票一般在香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)買賣。投資目標為提供緊貼花旗中國國債5-10年期指數(「該指數」)表現的投資回報(未計費用及開支)。子基金屬于一只直接投資于人民幣計值中國國債,以人民幣計值的實物人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)交易所買賣基金,透過基金經理的RQFII資格投資。
    2.  子基面臨a) 投資風險、b) 集中風險、c) 固定收益投資風險(包括利率風險、流動性風險、信用下調風險、發行人對手方風險、主權債務風險及估值風險)、d) 與RQFII 制度有關之風險、e) 基金單位之人民幣買賣及結算風險、f) 雙柜臺風險、g) 與中國/ 單一發行人有關之風險、h)中國稅項風險、i)人民幣貨幣風險、j) 政府干預及限制風險、k) 被動投資風險、l) 基金經理缺乏經驗及依賴投資顧問之風險、m) 新指數風險、n) 操作及結算風險、o)交易風險、p) 追蹤誤差風險、q) 依賴做市商之風險及r) 終止風險。
    3.  基金經理就子基金自其成立以來至2014 年11 月14 日(包括該日)通過RQFII買賣A 股所得之已變現資本收益總額作出10%預扣所得稅撥備?;鸾浝碜?014 年11 月17 日起,不會就通過滬港通或RQFII 買賣A 股所得之已變現或未變現資本收益總額作出預扣所得稅撥備。關于透過RQFII 額度或滬港通于中國進行投資所變現的資本收益的中國現行稅務法例、規例及做法亦存在風險及不確定因素(可能具有追溯效力)。潛在稅務協議應用亦不確定。子基金于中國的稅務責任可能超過其撥備。撥備與實際稅務責任之間的差額(將從子基金的資產扣除)將對子基金的資產凈值造成不利影響。在這種情況下,由于現有及其后的投資者所承擔的稅務責任與其投資于子基金時的稅務責任比較將會不合比例地偏高,故將不利于現有及其后的投資者。另一方面,實際稅務責任可能低于稅項撥備。在此情況下,于厘定實際稅務責任前已贖回子基金的基金單位的人士將不會享有或獲任何權利就該等超額撥備的任何部分作出申索。
    4.  閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售檔,包括風險因素,以得悉子基金詳情。
    5.  投資帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。


    易方達香港旗下ETF榮獲2017年度離岸中資基金大獎



    (2017年11月22日,香港)易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,公司旗下產品中證100A股指數ETF在第三屆「離岸中資基金大獎」ETF類別評選中榮獲「最佳指數追蹤」獎?!鸽x岸中資基金大獎」由香港中資基金業協會與彭博(Bloomberg)共同舉辦,旨在表彰資管行業內表現杰出的中國企業。迄今為止,該獎項已連續舉辦三年,易方達香港于2016年度獲得其頒發的「最佳另類投資管理人」大獎,2015年度獲得「國際最認可中資海外基金公司獎」、「最佳新晉中資海外基金公司獎」和「公募基金大中華區固定收益類」最佳表現獎等三項大獎。 

    據了解,本次ETF類別的評選是根據彭博終端的數據量化篩選得出,以表揚在眾多投資于大中華地區的ETF中過去一年 追蹤誤差最低的產品。易方達中證100 A股指數ETF能從眾多基金中脫穎而出,主要歸功于其在追蹤指數方面有效且穩定的把控。易方達首席國際投資官陳宏初表示:「憑借對指數的準確追蹤,該產品有效地保證了投資者應有的回報。作為香港領先的中資資產管理公司,易方達香港希望能通過提供不同種類的ETF投資產品,滿足不同客戶跨行業、跨區域的資產配置需求?!?/span>評委會亦指,此次獲獎不僅證實了易方達香港能夠在不斷調整的市場中為客戶帶來持續穩定且優異的回報,而且也再次驗證了易方達香港在中資資管行業中的重要地位。

    事實上,易方達香港在ETF方面一直保持著行業領先的水平。例如,公司旗下的易方達中華交易服務中國120指數ETF曾獲得2013年度《亞洲資產管理》雜志亞洲及香港地區最佳新晉ETF兩項殊榮。在2014年度ETF.com大獎中,易方達歐洲產品ETFS-E Fund MSCIChina A GO UCITS ETF(該基金并未獲得證監會認可,該基金亦并非提供予香港的公眾人士)獲得當年的最佳新晉股票ETF獎;同時,美國產品金瑞易方達中國短融ETF(該基金并未獲得證監會認可,該基金亦并非提供予香港的公眾人士)則獲得了最具創新債券ETF獎。 此外,易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF在2015年度和2016年度亦都獲得了由《彭博商業周刊(中文版)》舉辦的「領先基金大獎」之人民幣債券類杰出大獎。 作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,易方達香港除了在ETF領域獲得了諸多的優異成績,公司旗下產品亦多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮。截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣。

    易方達基金是中國業內最早涉足ETF領域且在該領域具有強大影響力的基金公司之一,擁有長達11年設計、投資、管理運作各類ETF產品的豐富經驗,持續布局各類指數創新產品,成為行業創新標桿。易方達指數公募基金規模已連續十年保持行業前三5。截至2017年6月30日,公司指數量化資產管理總規模約650億元,其中公募基金管理規模503億元,排名行業第三。 

    - 完 -
    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年9月30日,易方達總資產管理規模約11,898億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」資訊。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本文件并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布爾日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的資訊及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布爾日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本文件可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本文件并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

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    E Fund HK launches the T+0 US Dollar Money Market Fund
    發布時間:[2017年11月10日 17:16]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    1. Investment in the E Fund Unit Trust Fund - E Fund US Dollar Money Market Fund (the “Sub-Fund”) is subject to normal market fluctuations and other risks inherent in the Sub-Fund’s assets. Accordingly, there is a risk that you may not recoup the original amount invested in the Sub-Fund or may lose a substantial part or all of your investment. 
    2. The purchase of a Unit in the Sub-Fund is not the same as placing funds on deposit with a bank or deposit-taking company. The Sub-Fund does not guarantee principal and the Manager has no obligation to redeem the Units at the offer value. The Sub-Fund does not have a constant Net Asset Value. The Sub-Fund is not subject to the supervision of the Hong Kong Monetary Authority.
    3. The Sub-Fund invests primarily in short-term deposits and debt securities. The Sub-Fund seeks to achieve a return in US Dollars in line with prevailing money market rates, with primary considerations of both capital security and liquidity. There can be no assurance that the Sub-Fund will achieve its investment objective.
    4. The Sub-Fund may be subject to a) Investment risk, b) Risks associated with debt securities (including Short-term debt instruments risk, Credit/counterparty risk, Interest rate risk, Sovereign debt risk, Credit rating risk and downgrading risk and Valuation risk), c) Risks associated with bank deposits, d) Risks relating to repurchase agreements, e) Concentration risk, f) Hedging / derivative risk, g) Currency risk, h) RMB currency risk and RMB denominated classes risk and i) Hedged RMB denominated classes risk.
    5. You should not invest in the Sub-Fund unless the intermediary who sells it to you has explained to you that the Sub-Fund is suitable for you having regard to your financial situation, investment experience and objectives.
    6. The Manager currently intends to make dividend distribution once per year in respect of the distribution classes; actual dividend payout will be subject to the Manager’s discretion. Dividend rate is not indicative of fund performance. A positive dividend yield does not imply a positive return. Past dividend rate is not indicative of future dividend rate.
    7. Investors should not invest in the Sub-Fund based on this document alone. Before making any investment decision, the investor should read the Sub-Fund’s offering documents carefully including the risk factors. 

    E Fund HK launches the T+0 US Dollar Money Market Fund
    (8 November, 2017 - Hong Kong) - E Fund Management (Hong Kong) Co., Limited (“E Fund HK”) , announced that the company launches the company’s first US Dollar Money Market Fund. The fund is a low-risk product with expected volatility and return lower than typical stock funds, hybrid funds, and bond funds.

    “Unlike typical money market funds in the Hong Kong market, which normally require T+2 business days for delivery, the E Fund US Dollar Money Market Fund has an efficient redemption mechanism. It is one of the few money market funds in Hong Kong offering T+0 clearing. For investors with high liquidity requirements, this fund can meet their needs for cash management very well,” said Mr. Qi Guangdong, Fund Investment Manager and Head of Fixed Income of E Fund HK.

    The U.S. Federal Reserve announced in the November FOMC meeting that it would maintain the Federal Funds Rate unchanged at 1% to 1.25% range, with a positive outlook on the U.S. economic growth and labor market. According to CME Group’s “Federal Reserve Observation”, the market expectation has indicated a 98% probability of a Federal Reserve rate hike in December. The Fed’s tightening cycle lifts yields on the short-term, high-quality fixed-income assets, making return on USD cash management attractive. However, interest rate for deposits did not follow the Fed’s tightening in the past two years* and consequently, both institutional and retail investors are eagerly seeking funds that can reflect the Fed’s moves.

    Mr. Qi Guangdong said, “The launch of the E Fund US Dollar Money Market Fund caters very well to the current investor demand. The fund carries out USD liquidity management through money market instruments and short-term investment grade bonds with an expected average duration of no more than 90 days, satisfying clients’ liquidity needs, while also providing the opportunity to gain capital appreciation in USD.” At present, the 7-day annualized rate of return of mainstream US Dollar money market funds in the market ranges from 0.2% to 0.6%, and the annualized rate of return of 7-to-14-day bank deposits is 0.7% to 0.8%.**

    The investment scope of E Fund HK’s US Dollar Money Market Fund covers (1) short-term government bonds, financial bonds and corporate bonds denominated in USD issued in overseas markets, (2) money market instruments, such as bank deposits, negotiable certificates of deposit, commercial notes, repurchase agreement and cash, and (3) other highly-liquid money market financial instruments approved by the SFC.

    As of 31 October 2017, assets under management of E Fund HK exceeded RMB 50 billion. The Fixed Income Department of the company covers three major bond markets – the onshore RMB bond market, offshore RMB bond market and Greater China USD-denominated debt market – and it will continue to expand in emerging markets. Through multi-phase development, the ultimate goal of the company is to achieve the ability to allocate bond assets globally.

    - End -

    About E Fund Management (Hong Kong) Co, Ltd.

    E Fund Management (HK) Co., Ltd (“E Fund HK”) was officially established in 2008 and is licensed by the Securities and Futures Commission of Hong Kong to conduct Type 1 (Dealing in Securities), Type 4 (Advising on Securities) and Type 9 (Asset Management) regulated activities. As the sole international business platform of E Fund, E Fund HK provides bilateral and cross-border asset management services in equities, fixed income and alternative investments for investors all over the world. E Fund HK has an established presence in Hong Kong for many years and has since listed a number of mutual funds, private equity funds and ETFs in Hong Kong, Europe and the US. Its award-winning products have been recognized by leading institutions such as Morningstar, Lipper, AsianInvestor and Benchmark for their strong performances relative to peers.

    E Fund, the parent company of E Fund HK, was founded in 2001 and headquartered in Guangzhou. It has branch offices in Beijing, Guangzhou, Shanghai, and subsidiaries including E Fund HK and E Fund Asset Management Co., Ltd. E Fund has grown tremendously to become one of the largest fund management corporations in China with total assets under management about USD 179 billion as of September 30, 2017 (including E Fund HK and China subsidiaries). It is licensed to cover a full spectrum of asset management services in China including, public funds, national social security fund, corporate annuities, discretionary accounts, QDII, QFII and RQFII. E Fund passed the independent verification of the Global Investment Performance Standards (GIPS) in August 2014, signifying an important step forward to become more internationalized with unified performance reporting. (Note: 1 USD = 6.6369 RMB)

    Leveraging the investment and research ability of E Fund, E Fund HK establishes an integrated investment research platform, which has covered three major segments, namely fixed income, equity and alternative investment. E Fund HK also has an efficient operation team that can meet the various needs of the products registered in Mainland China, Hong Kong, Cayman Islands, Europe (UCITS), United States ,and other countries and regions. Integrated with E Fund’s global expansion strategies, E Fund HK is committed to providing professional asset management services for global investors and let them share the fruits of Chinese economic growth. Via the construction of a global asset allocation platform, E Fund HK serves as a window to  help investors in China to achieve exposures all over the world.

    E Fund Disclaimer

    ?    This is neither an offer to sell nor a solicitation of any offer to invest in any of the funds or products managed by E Fund Management (HK) Co. Limited. 
    ?    There are risks associated with investing, including loss of principal. Past performance is not indicative of future performance and is no guide to future returns. Before deciding to invest, investors should read the offer documents carefully including the investment objective and risk factors relating to the funds or products. 
    ?    This material contains general information only and is not intended to represent general or specific investment advice. This material may contain “forward-looking” information that is not purely historical in nature. Such information may include, among other things, projections, forecasts, estimates of yields or returns. This material is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The opinions expressed are as of the day of distribution and may change as subsequent conditions vary. 
    ?    E Fund Management (Hong Kong) Co., Limited. has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not been independently verified. Information, opinions and estimates in this document reflect a judgment at its original date of publication and are subject to change without notice. 
    ?    The document is confidential and is supplied to you solely for your information. It should not be reproduced or further distributed to any person or entities, whether in whole or in part, for any purpose. 
    ?    Some of the funds or products mentioned herein have not been registered with the Securities and Futures Commission for offering or distribution in Hong Kong and may not be offered or sold whether directly or indirectly, to any person in Hong Kong other than to a Professional Investor (as defined in the Securities and Futures Ordinance (Cap.571 of the laws of Hong Kong) and any rules made under that ordinance). 
    ?    This document is not advertisement. The contents of this document have not been reviewed by the Securities and Futures Commission in Hong Kong.
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    易方達香港發售T+0美元貨幣基金
    發布時間:[2017年11月08日 15:56]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    1.  易方達單位信托基金—易方達美元貨幣市場基金(“子基金”)須受限于一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資于子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2.  買入子基金的單位并不等同將資金存放于銀行或接受存款公司。子基金并無本金保證,基金經理并無責任按賣出價值贖回單位。子基金并無固定資產凈值。子基金不受香港金融管理局的監督。
    3.  子基金主要投資于在短期存款及債務證券。子基金尋求實現與通行貨幣市場利率相若的美元回報,并主要考慮資本安全及流動性。概不保證子基金將可達致其投資目標。
    4.  子基金可能承擔a)投資風險, b) 投資于債務證券的風險 (包括短期債務證券風險、信貸/交易對手方風險、主權債務風險、信貸評級風險及信貸評級被調低及估值風險), c) 與銀行存款相關的風險, d) 購回協議的有關風險, e) 集中風險, f) 對沖/衍生工具風險, g) 貨幣風險, h) 人民幣貨幣風險及人民幣類別風險及, i) 對沖人民幣類別的風險。
    5.  除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    6.  基金經理目前有意就分派類別每年分派股息一次,實際派息將由基金經理酌情決定?;鹋上⒙什淮砘鹬貓舐?,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率并不代表未來派息率。
    投資者不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    易方達資產管理(香港)有限公司(“易方達香港”)欣然宣布,公司旗下的易方達美元貨幣市場基金將于11月8日公開發售,該基金為貨幣市場基金,屬證券投資基金中的低風險品種,其預期風險和收益均低于股票基金、混合基金及債券基金。

    “與香港市場上現有的貨幣基金一般需要T+2個工作日交割不同,易方達香港新發行的美元貨幣市場基金實行快速贖回機制,是香港為數不多的實現T+0即日結算的貨幣基金。對現金靈活性要求較高的投資者來說,這只基金能夠很好地滿足他們對于現金管理的需求?!痹摶鹜顿Y經理,易方達香港固定收益負責人祁廣東表示。

    美聯儲公布11月份FOMC會議聲明,決定維持聯邦基金利率在1%-1.25%不變,但公告顯示美聯儲對經濟增長和就業增長的態度更加積極。據CME“美聯儲觀察”顯示,美聯儲12月加息概率升至98%,整體市場對升息預期高漲。加息周期推高了短期限高信用等級的固定收益類資產的收益率,從而使得美元現金管理的回報具有相當的吸引力。然而,過去兩年美聯儲的數次升息并沒能帶動存款利率上升*,無論機構還是零售投資者目前均對追蹤升息周期的基金渴求甚高。祁廣東指﹕“易方達美元貨幣市場基金的推出能很好地迎合當前的市場需求。該基金利用貨幣市場工具及短期限投資級債券進行美元流動性管理,預計平均期限不超過90天,滿足客戶流動性需求的同時,也有機會獲取美元的資本增值”。目前,市場上主流美元貨幣基金的7天年化收益率水平在0.2%~0.6%不等,銀行存款7-14天年化收益率水平為0.7%~0.8%。**

    據悉,易方達美元貨幣市場基金的投資范圍不僅包括中國境外市場發行的以美元計價的短期限政府債券、金融債券、公司債券,還包括銀行存款、可轉讓存單、商業票據、回購協定、現金等貨幣市場工具,以及其他經證監會認可具有良好流動性的貨幣市場金融工具。

    截至2017年10月31日,易方達香港的資產管理規模已突破500億人民幣。公司旗下固定收益部現已覆蓋在岸人民幣債券市場、離岸人民幣債券市場、大中華美元債市場等三大市場;下一步將繼續擴展至新興市場;通過多階段的發展,最終目標是實現全球范圍內配置債券資產的能力。(完)

    數據來源:*彭博;**易方達香港整理自香港市場貨幣基金及銀行存款公開宣傳資料。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

    本文件不構成對任何人投資易方達資產管理(香港)有限公司管理的任何基金或產品之邀請或建議。
    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
    本文件僅載有一般信息,并不代表一般或特定的投資建議。本文件可能含有「前瞻性」信息。這些信息可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本檔并不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應該被視為購買、出售任何證券或采用任何投資策略的建議。本文件所載的任何意見,只反映本公司于發布日的判斷,可因其后的條件轉變而作出變動。
    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
    本文件謹供閣下參考用途,未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下不可作任何復印或發布。
    本檔可能包含部份未獲證監會認可的基金或產品,未經認可基金不可向香港公眾人士(符合《證券及期貨條例》專業投資者資格的人士除外)發售。
    本檔并非廣告。本文件之內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。
    2017易方達資產管理(香港)有限公司。

    如有垂詢,請聯絡:

    易方達資產管理(香港)
    宣傳策劃部(Jenny Pan)
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    Crystal Hua / 3970 2155 / crystalhua@wsfg.hk 
    Kelly Chen / 3970 2153 / kellycheng@wsfg.hk
    易方達香港榮獲2017「金中環」資管業務最佳表現機構
    發布時間:[2017年09月19日 12:31]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要訊息:
    1. 精選策略系列—易方達大中華領先基金(「子基金」)須受限於一般巿況波動及子基金資產的其他固有因素。因此,閣下須承擔無法收回投資於子基金的本金或可能損失大部分或全部投資的風險。
    2. 子基金主要投資於在中華人民共和國(「中國」)註冊成立、其主要業務範圍位於中國或與中國的經濟增長有關的「領先」公司的股票及股票相關證券,可能承擔a) 集中風險, b) 投資A股的風險, c) 滬港通風險, d) 與RQFII相關的風險, e) 與中國相關的風險, f) 有關ADR及GDR的風險, g) 中國稅務風險, h) 外匯風險, i) 股票風險及j) 流動性風險。
    3. 除非仲介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標後,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    4. 投資者不應僅就此檔提供之資料而作出投資決定,並應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。

    重要事項:
    1. 易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。
    2. 子基金透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資於在中國境內發行的人民幣計價及結算債務證券,可能承擔a)人民幣貨幣風險及外匯風險, b) 與中國市場風險 / 單一國家投資有關的風險, c)中國稅務風險, d) 與RQFII有關的風險, e) 貨幣兌換風險, f) 可轉換債券風險, g)與債務證券有關的風險 (包括信貸風險、與信貸評級有關的風險、評級調低風險、利率風險、估值風險、流動性風險及與城投債有關的風險)。
    3. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當於退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產淨值即時減少。
    4. 除非仲介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標後,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    5. 投資者不應僅就此檔提供之資料而作出投資決定,請參閱有關基金之解釋備忘錄,以瞭解基金詳情及風險因素。

    易方達香港榮獲2017「金中環」資管業務最佳表現機構

    【9月19日,香港】由新浪財經聯合智通財經舉辦的「港股新機遇高峰論壇暨2017『金中環』評選頒獎典禮」於9月19日在香港舉行,易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)榮膺2017「金中環」資管業務最佳表現機構。

    此次評選得到香港中資證券業協會、香港中資基金業協會的支持,共有近30家在港中資金融機構參選,評出最具綜合實力券商、經紀業務最佳表現券商、投行業務最佳表現券商、資管業務最佳表現機構、最佳互聯網創新券商、最佳券商研究所以及最佳客戶服務券商共七個獎項。 

    據悉,此次資管業務最佳表現機構獎項的評選辦法由評審團依據機構在管產品數量、規模及表現最佳5只產品的收益情況(2016年4月-2017年3月)進行評分,並參考互聯網投票(20%)權重,按照總分排名選定。

    此次獲得殊榮是對易方達香港多年來在海外市場佈局發展的積極肯定。作為易方達基金海外業務的唯一平臺,易方達香港一直致力於運用專業化的管理能力,為境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資產管理服務;同時也著力於搭建國際資產配置平臺,滿足中國內地投資者對全球金融資產配置的投資需求。秉承此戰略定位,在母公司的大力支持和幫助下,易方達香港從2008年開始,全力打造內部投研團隊,經過多年積累,投研實力不斷提升。目前,易方達香港擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,易方達香港還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足註冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。截至2017年6月30日,易方達香港資產管理總規模突破450億元人民幣。

    此次獲獎最重要的原因歸功於易方達香港管理的多隻產品的業績行業領先。其中,權益類旗艦基金易方達大中華領先基金I類(累積單位類別)今年累積表現31.3%,同期恒生指數上漲24%*。目前,在市場上72只投資港股的滬、深港通基金中,僅有約20%的基金產品收益率跑贏恒生指數。

    固收類旗艦基金易方達人民幣固定收益基金以美元計價的A類(累積單位類別)年初至今累計表現4.6%*。自成立以來,該基金累積投資業績始終居於同業龍頭。今年,易方達人民幣固定收益基金獲被譽為基金界“奧斯卡”的湯森路透理柏Lipper頒發的「最佳人民幣債券基金(3年期)」獎項,是唯一入圍的中資資產管理公司。此外,該基金也曾獲得包括AsianInvestor、Benchmark在內的多個權威機構頒發的多項基金大獎,並被晨星(Morningstar)評為五星級基金。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立於2001年,總部位於廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2016年12月31日,易方達基金的總資產管理規模(含香港和國內子公司)超過一萬億元人民幣,屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。(完)

    *注:資料截至2017年7月31日。

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    版權所有© 2017。 易方達資產管理(香港)有限公司。
    基金經理目前有意就易方達大中華領先基金(「子基金」)A類(分派)及I類(分派)類別每年分派股息,實際派息將由基金經理酌情決定。最近的股息組成成分(即從(i)可分派收入淨額及(ii)資本中支付的相對金額)可向基金經理索取及在基金經理的網站www.wpe-engineering.com查閱。
    基金經理目前有意就易方達人民幣固定收益基金(「子基金」) A類(分派) 及I類(分派)類別分派股息,實際派息將由基金經理酌情決定。最近12個月的股息組成成分(即從(i)可分派收入淨額及(ii)資本中支付的相對金額)可向基金經理索取及在基金經理的網站www.wpe-engineering.com查閱。
    基金派息率不代表基金之回報率,派息率為正值不代表基金回報為正值,過去派息率並不代表未來派息率?;饻Q值可能因市場因素而上下波動。 投資回報以基金的基本貨幣單位計算。若基金並非以美元/港元為基本貨幣單位,美元/港元投資者將承受匯率波動的風險。
    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。
    本報告可能只限於在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告並不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,並未經過香港證監會審核。香港證監會認可不等如對該計畫作出推介或認許,亦不是對該計畫的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計畫適合所有投資者,或認許該計畫適合任何個別投資者或任何類別的投資者。
    易方達香港出推首只恒生指數杠桿ETF
    發布時間:[2017年08月25日 16:05]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    重要事項:
    01)易方達元大恒生指數每日杠桿(2x)產品(“此產品”)是一項衍生工具產品,并不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此,閣下投資于產品或會蒙受巨額或全盤損失。
    02)此產品是一個杠桿產品,與傳統的交易所買賣基金不同,因為這產品尋求相對于指數而且只限于每日的杠桿投資業績。
    03)此產品并非為持有超過一日而設,因為此產品超過一日期間的表現可能偏離于指數在同一期間的杠桿表現而且可能并不相關。
    04)此產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。
    05)此產品的目標投資者只限于成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日杠桿業績的潛在后果及有關風險并且每日經常監控其持倉表現的投資者。
    06)此產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統交易所買賣基金為多。較多交易宗數會增加經紀傭金及其他交易費用。
    07)閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售文件,包括風險因素,以得悉本基金詳情。投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。


    (香港,2017年8月25日) 易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」或「Efund HK」)欣然宣布,易方達元大恒生指數每日杠桿(2x)產品(股票代號:07242)今日在香港聯合交易所掛牌,這是易方達香港推出的首只恒生指數杠桿ETF,也令易方達香港在香港市場的ETF產品增至五只。

    繼易方達元大恒生指數每日(-1x)反向產品(股票代號:07302)之后,易方達香港再次邀請亞洲最大的ETF發行商之一元大證券投資信托股份有限公司(「元大投信」)擔任技術顧問,通過上述ETF產品,讓中國內地及香港投資者提供更多不同類型的投資工具,令投資組合更趨多元化。

    易方達元大恒生指數每日杠桿(2x)產品旨在提供相當于恒生指數單日表現回報兩倍的投資回報,每手買賣單位為100,每單位定價為6.25港元。產品透過投資于恒生指數期貨合約,建立長倉,并通過每日重新調整,以致產品對指數的每日杠桿投資比率與其投資目標一致。同時將產品資產凈值最少80%投資于銀行存款以及以港元計價的現金管理工具如香港外匯基金票據和貨幣基金,一方面可以平衡產品期貨保證金需求,另一方面有機會為產品增加額外回報。

    易方達香港總裁黃高慧表示:

    「今天推出的易方達元大恒生指數每日杠桿(2x)產品使易方達香港在杠桿及反向產品線的布局進一步完善,彰顯了易方達香港對香港市場的長期承諾,也為中國內地及香港投資者提供了一個全新的核心投資產品,以助力他們進一步豐富投資組合?!?/span>

    「繼易方達香港與元大投信成功合作恒生指數反向產品之后,雙方再次強強連手,合作推出的恒指杠桿ETF產品,相信將進一步契合市場及客戶需求,為投資者帶來更專業的產品及服務?!?/span>

    「易方達香港作為中國最大的資產管理公司之一易方達基金旗下唯一國際業務平臺,通過權益、固收及另類投資等不同類別的專業化跨境資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展成果,同時,搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的長期配置需求。其中,大力發展香港及海外市場的ETF產品是易方達香港長期產品布局的重要部分,目前,易方達香港已經在香港、歐洲及美國推出了多只ETF產品。未來,易方達香港將繼續緊跟政策導向,密切關注市場需求,陸續布局諸如追蹤黃金、石油等商品的ETF產品?!?/span>

    有關易方達:

    易方達基金管理公司(「易方達基金」)于2001年成立,是一家綜合性資產管理機構。易方達基金在中國基金業擁有持續領先的地位,截至2017年3月31日,易方達基金的總資產管理規模(含香港和國內子公司)達1450億美元,投資者超過5700萬人,為中國前三大公募基金之一*。

    易方達香港成立于2008年,是易方達基金的國際業務發展平臺,持有經香港證監會核準的第一(證券交易)、第四(就證券提供意見)、第九(提供資產管理服務)類牌照及美國證監會(SEC)投顧牌照。擁有RQFII、QFII、QDIE及QFLP資格,為全球最大的RQFII投資管理人之一。經過近10年的發展,易方達香港搭建了境外固收、權益、大類資產配置、指數量化及另類投資業務板塊,其中涵蓋了港股、美元債及ETF等多種投資產品??蛻舾采w大型商業銀行、全球性投資銀行、保險公司、家族基金、非盈利性公益基金(NGO)及FOF等。

    易方達香港旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。有關易方達香港的詳情,請瀏覽http://efunds.hk/

    *數據來源:Wind資訊


    指數免責聲明

    恒生指數 (“該指數”)由恒生信息服務有限公司全權擁有,并已授權恒生指數有限公司發布及編制。恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司已同意易方達資產管理(香港)有限公司可就其發行的杠桿杠桿產品(“該產品”)使用及參考該指數,但是,恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司并不就該指數及其計算或任何與之有關的數據的準確性或完整性,而向任何人士作出保證或聲明或擔保,也不會就該指數提供或默示任何保證、聲明或擔保。恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司不會因易方達資產管理(香港)有限公司就該產品使用及/或參考該指數,或恒生指數有限公司在計算該指數時的任何失準、遺漏、失誤或錯誤導致任何人士因上述原因而直接或間接蒙受的任何經濟或其他損失承擔任何責任或債務。任何就該產品進行交易的人士不應依賴恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司,亦不應以任何形式向恒生指數有限公司及/或恒生信息服務有限公司進行索償或法律訴訟。為免疑慮,本免責聲明不構成任何經紀或就該產品進行交易的其他人士與恒生指數有限公司及/或恒生信息服務有限公司之間的任何合約或準合約關系,也不應視作已構成這種關系。
     
    技術顧問免責聲明

    基金經理已委任元大證券投資信托股份有限公司(「技術顧問」)為本基金的技術顧問,并非產品之共同發行人。技術顧問僅系提供期貨、杠桿及杠桿交易所買賣基金技術(如產品架構、作業流程、管理技術、交易等)之咨詢意見或建議,基金經理系基于獨立之判斷,自行決定所投資之投資目標。技術顧問除與基金經理間委任契約所約定之應負責任外,與本基金有關之一切事項均無任何責任。
     
    易方達免責聲明

    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。
     
    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告并不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,并未經過香港證監會審核。
    證監會認可不等如對該計劃作出推介或認許,亦不是對該計劃的商業利弊或表現作出保證,更不代表該計劃適合所有投資者,或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    免責聲明

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    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
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    “債券通”首日,易方達首批完成交易
    發布時間:[2017年08月15日 15:19]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    本文轉載自中國證券網,未做任何刪減。原文鏈接:http://news.cnstock.com/news,jg-201708-4112163.htm 免責聲明:本文版權歸原作者所有,內容僅代表作者個人觀點,與易方達資產管理(香港)有限公司無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本公司證實,對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本公司不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關內容。


    對于上半年奪得業績冠軍,蕭楠并沒過多在意。

    上半年,蕭楠掌舵的易方達消費行業基金,以34.75%的回報率,一舉奪魁。

    “這只是 幸存者偏差 ?!笔掗f,半程冠軍只是短期的一個排名,他更關注的是為投資者提供長期的穩定回報。

    Wind數據顯示,蕭楠從2012年9月開始接管易方達消費行業基金,不到5年的時間,該基金累計上漲約130%,跑贏上證綜指55%的漲幅,任職年化回報率約20%,且在2013年至2016年的四個完整年度內均錄得正收益。

    不玩猜心游戲 只專注擅長領域 

    從2006年入職易方達開始,蕭楠從消費行業的研究員做起,到消費研究組的組長,再到后來執掌基金產品,一直沒有偏離過消費的主題。

    堅守自己擅長的領域,蕭楠在機會來時,就已做好提前布局。蕭楠說,在2014年底就已經把格力電器買滿了,并在2015年重倉了白酒股。

    “抓住消費行業的投資機會,本身就是消費行業基金的應有之義。深度研究加上持續跟蹤,把握住機會就是水到渠成之事?!笔掗貞浾f,當時格力電器市值只有900多億元,但其賬面現金接近600億元。市場的悲觀預期造成公司股價具備了極高的安全邊際?!叭藗兛偸欠糯蠖唐谝蛩?,忽略長期因素。當時市場一直糾結空調短期庫存過高,但對空調滲透率還有很大提升空間并沒有關心太多?!?

    后來,蕭楠重倉貴州茅臺、五糧液等白酒股,也是類似的邏輯。在塑化劑風波等因素之后,白酒行業沉寂了一段時間。等到行業去庫存完畢,集中度提高,消費升級帶來了明顯的投資機會。

    “不玩猜心游戲,堅持做長期超額回報?!笔掗硎?,他不會因為市場這個階段喜歡什么,就去追逐市場喜歡的東西。股票的長期走勢還是取決于業績回報,堅持尋找長期的、穩定的、內生的業績回報,以及盡可能低的波動率水平,通過長期持有,獲得長期業績回報。

    公開資料顯示,最近幾年易方達消費行業的重倉股并沒有太大調整?;鹕曩徻H回帶來的被動換手比較多,主動換手比較低。

    “投資策略一直是既定的并堅持下來,這也是我們上半年業績好的原因之一?!笔掗偨Y說。

    純粹自下而上 三條脈絡精選個股 

    在投資風格上,蕭楠說自己是一個純粹的自下而上的投資人。

    在他看來,選股是成敗的決定性因素。如何挖掘個股,蕭楠有自己的一套體系,他概括為三個層次。

    第一是看底層。簡單理解,即是否是一個好的行業、一家好的公司。這個“好”,則是個復雜的評價體系。比如,天花板高的行業,就比天花板低的行業好;技術革新不快的行業,就比那些每天擔心被新的技術革命顛覆掉的行業好;能占用別人的資金營運的行業,就比被別人占用資金的行業好。同樣在一個行業的公司,管理優秀的公司,就比管理落后的公司好;有護城河的公司,就比沒有護城河的公司好。認真評價行業和公司的底層邏輯,是研究的出發點。

    第二是看邊際。邊際就是影響公司業績的因素發生了哪些變化。比如,公司戰略變化,終端銷售變化等。在深刻理解公司底層邏輯的基礎上,邊際變化能夠讓我們找到好的投資時機。蕭楠舉例說,空調行業和白酒行業去庫存的節奏、市場份額的變化,就屬于邊際范疇。把握好這個節奏,就比較容易找到好的買點。

    第三是風險暴露。風險暴露是指影響公司業績的外生變量。比如,對航空股而言,油價變化、匯率波動、產業政策等就屬于外生變量。一家公司的風險暴露因子的數量和強度,是投資時必須考慮的因素。

    “A股的投資者更多關心邊際變化,我們則特別關注底層因素?!笔掗Q,他會把絕大部分的研究精力放在底層研究上。

    價值股已在調整 下半年熱點會增多

    至于下半年的市場,蕭楠認為熱點會增多,市場風險偏好有所提高。

    蕭楠觀察到,目前市場有“一個變化”和“兩個不變”。

    “一個變化”是指市場的風險偏好明顯提升?!帮L險偏好低的時候,投資者不僅考慮業績,還考慮現金流;不僅考慮短期,還考慮長期,總之是謹小慎微?!笔掗f,現在短期利好被市場放大,大家開始追逐波動率大的股票,這些都是市場偏好提升的表現。

    “兩個不變”則是:市場依然沒有放棄對波動率的追逐,市場從來沒有從過去的教訓中吸取教訓。

    蕭楠預計,價值股熱度可能會減退,一是因為上半年漲幅較多,二是價值股更適合于低風險偏好的投資者。下半年,投資者需要降低對價值股回報的預期。

    就細分行業而言,蕭楠比較看好醫藥板塊的長期表現。(完)


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    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。 

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    投資涉及風險,包括損失本金。過往的表現對未來的業績并不具指示作用,亦非未來表現或回報的指引。在決定是否適合投資前,投資者應查閱有關基金或產品的銷售文件以了解進一步詳情,包括有關基金或產品的特點及風險因素等。
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    本文件所載的信息及意見取自易方達資產管理(香港)有限公司認為可靠的來源,這些分析和信息并未經獨立核實,亦不保證其準確性。本文件所載的資料、意見及推測反映本公司于發布日的判斷,可隨時更改而毋須另行通知。
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    “債券通”首日,易方達首批完成交易
    發布時間:[2017年07月22日 14:46]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    喜訊
    7月21日,全球權威的客服績效認證中心COPC(CustomerOperationsPerformanceCenter)在其夏季峰會上公布,易方達客服中心獲得2017年度COPC績效標準認證,成為國內基金行業首家,也是目前唯一一家通過此項認證的公司。



    COPC顧問團隊通過近十次的人員訪問、現場觀察、數據分析等多種方式,對易方達客服中心的運營情況進行了全面的評估,并充分肯定了易方達客服中心的運營管理能力,綜合評定“易方達客服中心達到了世界級的顧客運營服務水平”。

    什么是COPC?

    據了解,總部位于美國的COPC成立于1996年,是全球客戶服務領域世界級的認證機構,其首創的“COPC顧客體驗標準”是國際公認的針對客戶服務績效和管理的權威標準,也是公認的最難通過的行業認證標準之一。目前,獲得過此項認證的企業還包括蘋果、微軟、麥當勞、中國移動等世界500強公司。

    易方達的COPC認證之路

    易方達客服中心于2016年9月啟動COPC認證項目,經過長達近一年的歷程,COPC針對客服中心日常工作中包括的客戶滿意度、質檢、排班、流程等在內的65個條目進行逐一評估,最終順利獲得認證。

    在認證過程中,易方達客服中心自身也采納并結合了許多科學的客服管理方法。

    例如
    話務預測管理法
    客服中心根據歷史話務數據,對各時段話務的繁忙程度進行預測,并根據預測結果對人員進行排班管理。

    這種操作流程不僅符合行業標準,更重要的是,能關注到各個時段人員的冗余和不足情況,使資源得到更合理的利用和更有效的管理。

    通過話務預測的方法,易方達客服中心的排班準確率達到近90%,并且,隨著話務數據的日趨完善與積累,未來話務預測的準確率也會逐步提升。


    作為國內基金行業內規模最大的客服中心之一,易方達客服中心一直以“最佳客戶體驗”為先,確保對客戶的各類服務全年節假日不中斷。

    易方達公布的數據顯示,其客服中心2016年全年受理電話咨詢量23.6萬,接通率99.95%,已達到行業極限水平;受理網絡咨詢量10.1萬,接通率99.63%。通過這次COPC的認證項目,易方達基金不僅建立了一套規范化的客戶服務運營體系,更加提升了團隊專業化的運營水準。在易方達客服中心的管理人員中,已有7人獲得COPC注冊協調員資格,能夠較全面和深入地將COPC標準運用在日常運營的各個領域。

    對此,易方達基金客戶服務部總經理王玉華表示:

    我們已逐步完成了顧客體驗全流程框架的搭建,并培養出一批高素質的客服專業管理人員,在提升易方達基金整體的品牌形象及顧客忠誠度的道路上邁出了重要的一步。未來,我們將進一步提高智能化的客戶服務水平,人與機器有機協同,為客戶提供更滿意、更便捷的服務。(完)


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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。易方達香港作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國布局了多只公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司(下設有易方達香港)、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2017年12月31日,易方達總資產管理規模約12,405億元人民幣(含香港和國內子公司),屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊,涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時,公司還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足注冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

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    “債券通”車 互聯互通新里程
    發布時間:[2017年07月04日 11:46]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    【香港,2017年7月3日】市場期待已久的“債券通”終于來臨。7月3日,“債券通”下“北向通”在港交所舉行開通儀式。易方達資產管理(香港)有限公司(下稱「易方達香港」)通過三家做市商率先完成四筆交易,是開通當日首批完成交易的資產管理機構之一。

    截至上午9時22分,港交所現場數據顯示,86家機構在線,成交金額達21.37億元。

    位列首批交易機構,易方達香港多年來深耕海外市場成果顯現。作為易方達基金管理有限公司(下稱「易方達基金」)唯一的國際業務平臺,易方達香港多年來緊跟政策導向,堅持搭建雙向、跨境、全方位資產管理平臺,致力于積極參與中國資本市場改革以及人民幣國際化進程,并在其中扮演領先者的角色。

    適逢香港特別行政區回歸二十周年,時代際變,風起云涌?!皞ā钡拈_通,是繼“滬港通”、“深港通”之后,內地香港資本市場進一步互聯互通的又一重要里程碑,這將助力中國債券市場進一步國際化,吸引海外資金投資中國,豐富投資者結構,多元交易策略,發展前景意義深遠。

    近年來,中國債券市場逐步發展、開放,截至2017年3月末,我國債券市場托管量達到65.9萬億元人民幣,位居全球第三、亞洲第二,公司信用類債券余額位居全球第二、亞洲第一。但相比國際市場,國內債券市場開發程度仍然相對較低,市場較為封閉,目前,全球三大主要債券指數仍未將中國債券市場納入。

    “債券通”的開通將進一步加快中國債券市場國際化,其為持有中國債券的境外投資者提供了一個全新的回流方式,使基金、證券公司、保險公司等不同類別的境外投資者能夠更加便利的進入境內債市,這不僅拓寬了境外投資者投資人民幣資產渠道,同時,能夠進一步改善中國債券市場結構,增添市場活力,迸發更加多元的投資策略,縮減境內債券市場與發達債券市場的差距。

    目前,中美利差仍有不小差距,中國國債,尤其是政策性銀行債的收益率,與國際范圍相比仍然較高。同時,人民幣匯率近來逐步企穩,這令中國債券市場的投資回報率具有吸引力。

    然而,按照現有規定,境外投資者不可在境內的人民幣外匯市場進行外匯風險管理。隨著“債券通”的開通,境外投資者可通過債券持有人在香港結算行辦理“北向通”下的外匯風險對沖業務,香港結算行由此產生的頭寸可到境內銀行間市場平盤。

    這意味著“債券通”向境外投資者提供了全新的對沖方式,境外投資者可按照境內匯率市場的報價進行外匯風險對沖,降低風險管理成本,大大提高中國債券市場對海外投資者的吸引力。同時,跨境交易量的增加也將助力中國金融機構的國際化發展,市場普遍預計,債券通每年可為中國債券市場吸引約1000億美元的境外資金流入。

    未來,“債券通”還將進一步開通“南向通”,境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排,可投資于香港債券市場。在中國經濟發展放緩、內地資金充裕、人民幣匯率企穩的背景下,待機會合適時,“南向通”的開通,將為內地投資者帶來更加豐富、多元的投資機會及投資策略,這為人民幣國際化的長遠發展打開空間,對夯實人民幣作為國際貨幣功能具有實質性意義,也對人民幣匯率長期穩定提供支撐。

    易方達香港成立于2008年,作為易方達基金唯一的國際業務平臺,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。結合易方達基金的整體戰略目標,作為易方達基金的國際業務發展平臺,易方達香港致力于:1、提供專業化的資產管理服務,讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果;2、搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。

    自成立以來,易方達香港堅持為投資者提供長期、多元、穩健的投資產品及投資策略,借助易方達香港兩地平臺優勢,“債券通”的開通將進一步滿足境外投資者對人民幣資產配置及投資需求,分享中國經濟發展成果,同時,也有助于易方達香港布局海外市場,協助境外投資者在長期參與中國金融市場中獲得先機。

    目前,易方達基金擁有國內資產管理行業最大的固定收益投研團隊,資產管理規模位于行業前三,且投資業績在前十大基金公司中遙遙領先。經過多年發展,依托于易方達母公司強大的固收業務平臺,目前,易方達香港已建立成熟、穩健的固定收益投資策略,產品線多元、靈活,涵蓋以投資級、高受益級、銀行資本證券、可轉債以及以貨幣市場等為投資標的的多重投資組合。未來,易方達香港還將進一步細化產品策略,以滿足不同投資者的投資需求。

    在同業內,易方達香港固定收益團隊管理的多只固收產品表現突出,業績不俗。易方達人民幣固定收益基金是易方達香港的旗艦基金之一。該基金主要尋求投資于中國境內發行或分銷,并旨在為該基金帶來資本增值以外的穩定收益的人民幣計價及結算固定收益債務工具所組成的投資組合,以達致長期的人民幣資本增長。自2012年成立以來,該基金的累積投資業績始終居于同業龍頭,曾獲包括柏獎頒(Lipper)、AsianInvestor、Benchmark在內的多個權威機構頒發的多項基金大獎,并被晨星(Morningstar)評為五星級基金。

    2017年至今,在固定收益投資領域,易方達香港已斬獲多項重量級大獎,包括因為離岸人民幣業務發展作出突出貢獻,獲得由香港大公文匯傳媒集團、新城財經臺聯合頒發的「杰出基金業務-資產管理業務大獎(中國香港)」,是頒獎典禮中唯一一間獲獎的資產管理機構;人民幣固定收益基金獲被譽為基金界“奧斯卡”的湯森路透理Lipper發的「最佳人民幣債券基金(3年期)」獎項,是唯一入圍的中資資產管理公司;以及因對港交所人民幣期貨市場作出的突出貢獻,易方達香港成為「香港交易所第四屆人民幣定息及貨幣論壇2017」中唯一一家以客戶身份獲得港交所「重要合作伙伴」(「Key Business Partner in FIC Market」)殊榮的資產管理機構。

    易方達香港總裁黃高慧女士指出:“立足于全球最大的離岸人民幣中心,易方達香港致力于積極參與中國資本市場開放進程,緊跟政策導向,將人民幣業務做大做強。展望未來,結合易方達基金 ‘以資產管理業務為核心的世界級金融企業’的戰略愿景,易方達香港將秉持母公司‘持信、抱樸、存諧、篤進’的企業文化理念,運用專業化的投研和管理能力,為國內及全球投資者打造一個雙向及跨境全方位資產配置平臺,在中國資產管理公司不斷國際化的征程中繼續擔當領先者的作用,并持續為人民幣國際化、中國資本市場進一步開放等方面做出積極貢獻?!?

    (小標題)債券通小知識

    “債券通”是指境內外投資者通過香港與內地債券市場基礎設施機構連接,買賣兩個市場交易流通債券的機制安排。

    2017年全國“兩會”期間,中國國務院總理李克強最先提出試行“債券通”。

    5月16日,中國人民銀行和香港金融管理局發布聯合公告,以兩地基礎設施互聯互通的方式實現內地與香港“債券通”,并確立了先“北向通”(境外投資者投資內地銀行間債市)、后“南向通”(境內投資者投資香港債市)的實施路線。

    在“北向通”下,符合中國人民銀行要求的境外投資者,經由香港與內地基礎設施機構之間在交易、托管、結算等方面互聯互通的機制安排,可投資于內地銀行間債券市場,標的債券為可在內地銀行間債券市場交易流通的所有券種。未來將適時研究擴展至“南向通”,即境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排,投資于香港債券市場。

    根據中國人民銀行6月21日發布的《內地與香港債券市場互聯互通合作管理暫行辦法》,在交易環節,債券通的交易是透過境外電子交易平臺與境內的電子交易平臺進行。境外投資者通過中國人民銀行認可的境外電子交易平臺發送交易指令,并在中國人民銀行認可的境內電子交易平臺與其他投資者達成交易。境內電子交易平臺應將交易結果發送至境內托管機構進行結算。

    境外投資者可使用自有人民幣或外匯投資。使用外匯投資的,可通過債券持有人在香港人民幣業務清算行,以及香港地區經批準可進入境內銀行間外匯市場進行交易的境外人民幣業務參加行辦理外匯資金兌換。香港結算行由此所產生的頭寸可到境內銀行間外匯市場平盤。使用外匯投資的,其投資的債券到期或賣出后不再投資的,原則上應兌換回外匯匯出,并通過香港結算行辦理。

    境外投資者可通過債券持有人在香港結算行辦理“北向通”下的外匯風險對沖業務。香港結算行由此所產生的頭寸可到境內銀行間外匯市場平盤。(完)

    【債券通首日】工行與易方達香港等境外投資者達成逾20億元的交易
    發布時間:[2017年07月03日 16:21]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    債券通開通首日,易方達資產管理(香港)通過三家做市商率先完成四筆交易,是開通當日首批完成交易的資產管理機構之一。


    【中國工商銀行】7月3日,中國工商銀行全面參與“債券通”開通首日交易。作為“債券通”首批20家做市商之一,工商銀行切實履行大行做市職責,積極為境外投資者提供優質連續做市報價,成功完成了“債券通”啟動后的做市首批交易。開市僅一個小時,工商銀行即與海通國際、易方達資產管理(香港)等多家境外投資者達成多筆交易總交易金額超過20億元,市場占比超過50%。

    同時,工商銀行還全面參與了面向“債券通”客戶首次公開發行債券的工作。作為牽頭主承銷和擔任簿記管理人,正式面向境內外投資者公告“17聯通SCP004BC(債券通)”和“17華能集SCP002BC(債券通)”兩支債券發行信息;作為承銷團成員和特別承銷商,參與了3日發行的中國農業發展銀行首支“債券通”金融債券的發行工作;作為主承銷商、柜臺債分銷商、由工銀亞洲擔任跨境協調人,參與將于4日發行的國家開發銀行首支“債券通”金融債券的發行工作。

    據介紹,“債券通”指的是境內外投資者通過內地與香港債券市場基礎設施機構連接,買賣兩個市場交易流通債券的機制安排。債券通初期先開通“北向通”, 即香港及其他國家與地區的境外投資者(以下簡稱境外投資者)經由香港與內地基礎設施機構之間在交易、托管、結算等方面互聯互通的機制安排,投資于內地銀行間債券市場。

    作為境內銀行間債券市場最大的投資商、做市商和承銷商,工商銀行一直致力于推動內地銀行間債券市場的對外開放,高度重視“債券通”帶來的業務發展機遇。自“債券通”對外宣布以來,工商銀行及其在港機構,包括工銀亞洲、工銀國際、工銀瑞信國際和工銀亞投等,作為交易做市商、債券承銷商、跨境業務協調人和境外機構投資者全面參與了“債券通”業務的相關準備工作,全方位支持了“債券通”的啟動和運行。

    工商銀行相關負責人表示,“債券通”的推出既是中央政府支持香港發展、推動內地與香港金融合作的重要舉措,也是中國銀行間債券市場開放的又一重要里程碑。境外投資人可以通過內地與香港債券市場在交易、托管及結算方面的基礎設施互聯互通“一點接入”境內銀行間市場,在不改變現有業務習慣并遵從內地法律法規的前提下,高效便捷地參與境內銀行間債券市場的投資與交易??梢灶A見,“債券通”的推出將進一步增強境外投資人入市的信心,拓寬境外投資人類型。目前,境外投資人投資中國債券市場的余額占比僅為2%,而主要發達國家這一占比達到近20%,“債券通”的推出將進一步提升中國債券市場的國際化水平。(完)


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    易方達香港于歐洲推出的MSCI中國A股指數ETF規模增加65%至3,300萬美元
    發布時間:[2017年05月12日 16:52]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    采取與外資伙伴合作的方式見成效 產品現為中資同類基金中最大

    (2017年5月8日-香港) - 易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,與歐洲ETF Securities合作開發運營的UCITS ETF今年獲投資者持續申購, 產品規模由2016年初的2,000萬美元增長至2017年4月底的3,300萬美元 (見下圖) ,成為目前歐洲市場上中資同類基金中最大的MSCI中國A股指數ETF。

    數據來源: 彭博信息, 截至2017年4月28日

    易方達香港總裁黃高慧女士說:「產品推出接近三年,規模迅速增長成為歐洲市場上中資同類基金中的最大MSCI中國A股指數ETF。伴隨著中國A股可能不久就將納入MSCI全球新興指數, 或將吸引大量的國際資本流入中國股票市場,因此AUM增長是自然的結果?!?

    黃女士續說:「可以預見,將有更多境外資本涌入中國在岸股票市場。為了更好地抓住這一機遇,境外投資者們應進一步增加對于中國市場的了解;而本土機構不僅需要了解中國的投資者,更需敏感掌握紐約倫敦等地投資客的各種需求。無論境內境外,都應積極準備,以待良機?!?

    易方達香港與全球規模最大的獨立大宗商品ETF供應商之一的ETF Securities合作推出ETFS-E Fund MSCI China A GO UCITS ETF(非香港認可基金),是歐洲首支追蹤MSCI中國A股指數的實物UCITS ETF。2014年5月19日于倫敦證券交易所(彭博代碼CASH LN)、 德意志交易所(彭博代碼CASH GY)和紐約泛歐交易所阿姆斯特丹(彭博代碼CASH NA)上市。產品憑借其創新特色, 于2015年獲海外獨立媒體ETF.com 頒發最佳新晉股票ETF獎項。

    - 完 -

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    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務發展平臺,易方達香港在美國紐約設立了子公司,并于美國、歐洲及亞太地區等六個交易所分別掛牌上市了多只RQFII ETF 及RQFII / QFII 公募基金。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。易方達基金的總資產管理規模(含香港和國內子公司)超過一萬億元人民幣*,為中國前三大公募基金之一**。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有三支經驗豐富的投研團隊——RQFII / QFII投研團隊,海外投研團隊及另類投資團隊。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于運用專業化的管理能力,為境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資產管理服務;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產配置的投資需求。

    * 截至2016年12月31日
    ** 萬德信息,截至2016年12月31日

    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。

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    易方達香港與臺灣元大投信合作發展公司首只恒生指數 (7302.HK) 反向產品
    發布時間:[2017年03月22日 10:51]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司


    1. 此產品是一項衍生工具產品,并不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此, 閣下投資于產品或會蒙受巨額或全盤損失。

    2. 這是一個反向產品,與傳統的交易所買賣基金不同,因為這產品尋求相對于指數而且只限于每日的反向投資業績。

    3. 此產品并非為持有超過一日而設,因為此產品超過一日期間的表現可能偏離于指數在同一期間的反向表現而且可能并不相關。

    4. 此產品是為進行短期買賣或對沖而設計的,不宜作長期投資。

    5. 此產品的目標投資者只限于成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日反向業績的潛在后果及有關風險并且每日經常監控其持倉表現的投資者。

    6. 產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統交易所買賣基金為多。較多交易宗數會增加經紀傭金及其他交易費用。

    7. 閣下不應僅依賴本資料作出投資決定。于作出投資決定前,請先細閱有關銷售文件,包括風險因素,以得悉本基金詳情。投資附帶風險。過往業績不代表將來表現。此資料并未被香港證監會審閱。

    (2017年3月20日,香港)易方達資產管理(香港)有限公司 (「易方達香港」) 邀請亞洲最大的反向ETF發行商1元大投信擔任技術顧問,協助易方達推出易方達元大恒生指數(7302)每日(-1x)反向產品。此產品今日在香港證券交易所正式掛牌交易, 為易方達香港首支反向產品,以為中國內地及香港投資者提供更多不同類型的投資工具。

    易方達香港總裁黃高慧女士表示:「易方達香港作為易方達基金唯一的國際業務平臺,在香港布局多年,為全球投資者提供包括權益、固收及另類投資等類別的雙向及跨境資產管理服務,并在香港本地、歐洲及美國推出了多支ETF產品。本次與元大投信合作發展的恒生反向ETF產品(7302.HK),相信將契合市場及客戶的需求。元大投信作為亞洲最大的反向ETF發行商, 而易方達香港被評為最佳離岸中資基金公司2, 兩間機構的全力合作,將積極發揮優秀資產管理能力,為投資者帶來最專業的服務?!裹S高慧女士續稱:「易方達香港將在政策允許的前提下,陸續布局掛釣商品如黃金、石油等ETF產品?!?o:p>

    元大投信總經理劉宗圣指出: 「香港市場自去年開始發展杠桿/反向型ETF,這次元大投信很榮幸有機會與易方達香港合作發展杠桿/反向型產品,希望結合臺灣杠桿/反向型ETF發展經驗,同時邀請臺灣業者于當地擔任參與證券商,在香港杠桿/反向型ETF產品中創造差異化,未來也將考慮進一步合作發行其他杠桿/反向型產品?!?o:p>

    易方達元大恒生指數每日(-1x)反向產品旨在提供相當于恒生指數單日表現反向一倍的投資回報,每手買賣單位為100,每單位定價為12.5港元。產品透過投資于恒生指數期貨合約,建立短倉部份,并透過每日重新調整,以致產品對指數的每日反向投資比率與其投資目標一致。同時將產品資產凈值的不多于90%投資于銀行存款以及以港元計價的現金管理工具如香港外匯基金票據和貨幣基金,一方面可以平衡產品期貨保證金需求,另一方面有機會為產品增加額外回報。

    杠桿與反向產品在亞洲市場已迅速發展,日本、韓國及臺灣各地市場的杠桿與反向產品分別占當地整體ETF市場的87%、59%和76%的成交額3。易方達香港預期香港市場進一步開拓有關恒生指數及中國指數杠桿與反向產品,將有助增加產品在市場上的滲透程度,從而增加杠桿與反向產品的成交量和活躍程度。

    易方達香港關注到香港杠桿與反向產品市場的發展,同時由于今年1月香港證監會放寬杠桿與反向產品的條例至接受追蹤香港指數的申請,為投資者提供較為熟悉的市場指數的產品選擇,并有助吸引投資者投資相關產品,有見及此,與元大投信推出以追蹤恒生指數的反向產品,以便專注發展有關產品在市場內的普及程度,以吸引散戶投資者和機構投資者。

    1數據源:彭博,截止2017年2月28日
    2數據源:《亞洲投資者》雜志資產管理大獎(2016年度)。
    3數據源:彭博,截至2016年12月31日。

    - 完 -

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務發展平臺,易方達香港在美國紐約設立了子公司,并于美國、歐洲及亞太地區等六個交易所分別掛牌上市了多只RQFII ETF 及RQFII / QFII 公募基金。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。 

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司等多個子公司。易方達基金的總資產管理規模(含香港和國內子公司)超過一萬億元人民幣*,為中國前三大公募基金之一**。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有三支經驗豐富的投研團隊——RQFII / QFII投研團隊,海外投研團隊及另類投資團隊。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于運用專業化的管理能力,為境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資產管理服務;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產配置的投資需求。

    * 截至2016年12月31日
    ** 萬德信息,截至2016年12月31日

    指數免責聲明
    恒生指數 (“該指數”)由恒生信息服務有限公司全權擁有,并已授權恒生指數有限公司發布及編制。恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司已同意易方達資產管理(香港)有限公司可就其發行的杠桿反向產品(“該產品”)使用及參考該指數,但是,恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司并不就該指數及其計算或任何與之有關的數據的準確性或完整性,而向任何人士作出保證或聲明或擔保,也不會就該指數提供或默示任何保證、聲明或擔保。恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司不會因易方達資產管理(香港)有限公司就該產品使用及/或參考該指數,或恒生指數有限公司在計算該指數時的任何失準、遺漏、失誤或錯誤導致任何人士因上述原因而直接或間接蒙受的任何經濟或其他損失承擔任何責任或債務。 任何就該產品進行交易的人士不應依賴恒生指數有限公司及恒生信息服務有限公司,亦不應以任何形式向恒生指數有限公司及/或恒生信息服務有限公司進行索償或法律訴訟。為免疑慮,本免責聲明不構成任何經紀或就該產品進行交易的其他人士與恒生指數有限公司及/或恒生信息服務有限公司之間的任何合約或準合約關系,也不應視作已構成這種關系。

    技術顧問免責聲明
    基金經理已委任元大證券投資信托股份有限公司(「技術顧問」)為本基金的技術顧問,并非產品之共同發行人。技術顧問僅系提供期貨、杠桿及反向交易所買賣基金技術(如產品架構、作業流程、管理技術、交易等)之咨詢意見或建議,基金經理系基于獨立之判斷,自行決定所投資之投資目標。技術顧問除與基金經理間委任契約所約定之應負責任外,與本基金有關之一切事項均無任何責任。

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    本報告之發行人為易方達資產管理(香港)有限公司。本報告不構成投資基金單位之邀請或建議。認購基金單位時只可以使用附有基金說明書的申購表格。投資帶有風險,基金價格可升或跌,過往業績亦不代表將來的表現。投資前,投資者應仔細閱讀基金說明書(包括「風險因素」部份) 中與該基金相關的投資風險。

    本報告可能只限于在若干司法權區內派發。在任何不準分發有關資料或作出任何邀請或建議之司法權區內,或向任何人仕分派有關報告或作出邀請或建議即屬違法之情況下,本報告并不構成該等分派或邀請或建議。本文件獲豁免經香港證監會預先審閱及認可,并未經過香港證監會審核。
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    工銀私人銀行成爲易方達國開債指數基金首批種子投資者
    發布時間:[2016年10月06日 11:53]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    (2016年10月03日)2016年9月22日,債券市場迎來了指數基金的創新産品,易方達基金發行首批國開債指數基金,跟蹤長期限國開債市場表現。(有關基金並非香港證監會認可基金,不在香港發行,並且不會以香港公眾人士作爲銷售對象。) 中國工商銀行私人銀行積極搶佔投資先機,以種子投資者的身份參與認購。易方達和工行冀通過助力中國債市國際化及指數化的發展,爲投資者把握前瞻性、價值性的投資機遇。

    據悉,目前我國債券市場無風險收益率已向下突破3%,根據美國市場經驗,如果10年期國債收益率低於2%,那麼債券市場獲取超額收益將非常困難。在這種情況下,低費率被動式投資型的指數債券基金通常都會獲得市場的青睞。在國內基金市場上,跟蹤長期限債券的指數基金較爲稀缺,目前只有不到債券指數基金産品總數的10%。除國債指數基金外,國內市場尚沒有跟蹤其他單一發行體的債券指數基金,也沒有跟蹤長期限政策性銀行債的指數基金。此次易方達旗下國開行債券指數基金的發行,不但同時填補了這兩方面的産品空白,而且也爲銀行和保險等大型機構投資者提供了長期債券資産配置工具。

    國開債享有準主權信用、規模大、流動性好,是非常理想的指數化投資標的。首批國開債指數由中央國債登記結算有限責任公司編制,選取了國開行在境內公開發行且上市流通的剩餘期限在6.5到10年的固息債券,指數樣本總市值約1.17萬億元,代表了長期限國開債市場走勢。

    易方達基金是中國領先的綜合性資産管理機構,旗下固定收益産品的業績表現和管理規模均在行業內處於領先位置。銀河證券基金研究中心統計顯示,2015年年底易方達公募債券基金管理規模行業第一。2015年度銀行間本幣交易排名顯示,易方達基金進入交易前30強,並連續第三年名列基金類金融機構第一名。事實上,從2012年開始,易方達基金就意識到債券指數基金有可能成爲債券基金發展的重要方向,爲此,公司與中債登合作,共同開發了市場上第一隻跟蹤全市場指數的基金。2014年易方達基金在國內發行了一支國債指數基金,並在港交所和紐交所分別上市了一支債券ETF和一支短融ETF。

    多年以來,易方達在債券指數基金産品開發、系統建設及人員儲備方面,做了大量的投入,目前已形成較爲系統和完善的産品開發、投資管理、業績歸因、風險控制體系。

    工銀私人銀行作爲堅持資産配置、價值投資、長期投資理念的機構投資人,此次成爲首批國開債指數基金的種子投資者,投資於此類低費率被動式投資的指數型債券基金,將有助於工銀私人銀行豐富投資工具和投資策略,優化和完善多元風格、多元策略、多元管理人的資産配置架構,爲客戶創造持續穩健的投資收益。

    據瞭解,在長期的發展創新中,國開債逐步成爲中國債券市場無風險利率的主要基準之一和利率市場化進程中的重要代表性品種之一。關鍵期限國開債指數的發佈有助於投資者對債券市場無風險收益率曲綫的跟蹤和配置。發行國開債指數基金也是易方達順應人民幣國際化趨勢、積極拓展國際業務的戰略安排之一。人民幣加入SDR後,必然會有更多國際機構投資者來投資中國的債券市場。通常來講,國際投資者投資一國金融市場的前期都會較爲謹慎,無風險利率債和被動型指數産品往往是其首選。從這個角度來看,易方達發行國開債指基對推動人民幣國際化具有較強的戰略意義,國開債指基的推出爲國際債券投資者佈局中國債券市場提供了便捷的投資工具。

    目前,該基金已獲得包括多間銀行類機構、市場知名的保險機構等基石投資者的關注,也會成爲個人投資者進入銀行間國開債市場的有效途徑。此外,該基金還有望成爲FOF和境外機構在國內市場進行債券資産配置的工具。該基金2016年9月22日到23日已經完成發售,機構和個人投資者可以通過易方達基金直銷中心、官網、中國銀行等87家渠道認購。

    (完)


    易方達免責聲明

    本報告提供之資料、其內容包括任何基金或易方達資産管理(香港)有限公司所管理的基金並不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本檔所提及之計畫或産品並未在香港獲得證監會認可,並非提供予香港的公衆人士。易方達資産管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但並不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資産管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資産管理(香港)有限公司並無責任更新資料或改正任何其後顯現之錯誤。

    易方達奪得「人民幣業務傑出大獎2016」之「資產管理業務大獎」
    發布時間:[2016年06月22日 11:38]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司



    (2016年06月21日)易方達資産管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,公司連續五年榮獲「人民幣業務杰出大獎」,是次更爲亞太地區唯一獲獎的資産管理公司。與前四年獲得杰出基金業務(RQFII)獎項不同的是,本年度易方達香港憑藉其整體的優異業績及投研實力,榮獲「杰出基金業務 – 資產管理業務大獎」。

    作爲易方達基金的國際業務平臺,易方達香港結合母公司的全球戰略目標,致力於運用專業化的管理能力,爲境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資産管理服務;並通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產配置的投資需求。

    為積極配合機構及高淨值客戶的需求,易方達香港除了提供傳統的固定收益類産品(含(R)QFII系列)、權益類産品(含QDII系列),亦組建了一支高質素的另類投資團隊,爲客戶提供直接投資、私募股權交易、上市集資等服務。運營方面,易方達香港還擁有一支強大的跨境運營團隊,能夠同時滿足註冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區産品的高效運作。

    作為是次獲獎唯一的資産管理公司,充分體現出金融業界對易方達香港在人民幣業務上傑出表現的再次肯定,同時亦是對公司在全新定位及良好執行全面布局方面,給予的高度認同。

    為表揚擁有卓越人民幣業務表現的各大銀行和金融機構,進一步推動離岸人民幣業務,加速發展香港離岸人民幣業務中心之地位,新城財經臺、新城數碼財經臺聯同文匯報舉辦的「人民幣業務傑出大獎」,對銀行、證券、保險及基金等金融機構的表現作出嘉許,對傑出產品加以認同。該獎項邀請財經界人士、學者組成專業評審團,根據客觀的銷售數據、產品表現、市場認受性等標準作出評分。

    本屆「香港離岸人民幣中心年度論壇暨人民幣業務傑出大獎」日前於灣仔會展舉行,多名財經界重量級人士指出,「一帶一路」及人民幣即將被納入SDR貨幣籃子將會為香港經濟發展帶來巨大商機。

    一帶一路國際發展聯盟代表梁愛詩在會上表示,香港銀行體系完善,有豐富的對外風險管理經驗。香港背靠祖國,善用兩制,在「一帶一路」策略中正可發揮作為人民幣離岸中心的戰略地位。此外,香港作為國際金融中心,習慣和不同文化人士交流,還有信譽良好、法

    治健全、政府廉潔、人權自由獲得保障等作為香港推進參與「一帶一路」的優勢。而財經事務及庫務局副局長劉怡翔認為,自去年推出的基金互認,北上基金銷售額達14.5億元人民幣,南下銷售額5,900萬港元。此外,香港擁有多種人民幣工具,隨著「深港通」即將推出,可為投資者提供更多選擇。銀行公會署理主席代表凌嘉敏於論壇表示人民幣國際化過程起伏難免,但過後將重新加速發展,并預計香港在人民幣加入SDR後,可助中國與國際市場接軌,充分發揮橋樑作用。


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    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立於2001年,總部位於廣州,旗下設有北京、廣州、上海、成都、南京分公司和易方達國際控股有限公司、易方達香港、易方達資産管理有限公司、廣東新三聯投資發展有限公司等多個子公司。易方達基金的資産管理規模爲9,650億元人民幣*,屬中國規模最大的綜合性資産管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共用易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有三支經驗豐富的投研團隊——RQFII / QFII投研團隊,海外投研團隊及另類投資團隊。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力於運用專業化的管理能力,爲境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資産管理服務;並通過搭建國際資産配置平臺,滿足國內投資者對全球金融
    資産配置的投資需求。

    * 截至2015年12月31日

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    易方達香港榮獲英國《財富與金融》雜志頒發「年度人民幣資產管理公司」等兩獎項
    發布時間:[2016年05月03日 16:45]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達摘得《亞洲投資者》年度資產管理人兩項大獎
    發布時間:[2016年05月03日 16:40]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達(香港)榮膺「亞洲資產管理資產管理 」雜志及理柏基金年獎2016頒發兩項殊榮
    發布時間:[2016年03月16日 19:09]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    人民幣走勢分析
    發布時間:[2016年02月24日 15:47]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    下載中文PDF
    基金業首次參與利率互換交易,易方達固收開先河
    發布時間:[2016年02月05日 17:42]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達投資專長屢獲殊榮 (只有英文版)
    發布時間:[2016年02月04日 16:34]  來源:CityWire

    【全國銀行間同業拆借中心】基金首次躋身銀行間交易量三十強,易方達拔頭籌
    發布時間:[2016年01月27日 18:37]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    近期, 全國銀行間同業拆借中心公開披露了2015年銀行間市場本幣交易量排名,基金公司交易量排名大幅飆升,首次躋身三十強,拔得頭籌的是易方達基金公司。

    此次披露的“2015年度銀行間本幣市場交易200強”名單包括了銀行、基金公司、券商、信托公司、財務公司等機構。

    易方達基金公司的交易量排名已連續三年居基金公司之首,并在2015年成為三十強中的唯一一家基金公司。

    由于債券絕大多數交易都是在銀行間市場完成,銀行間市場本幣交易量是一家金融機構債券交易能力和固定收益綜合實力的體現。該統計排名包括各機構的信用拆借、質押式回購、買斷式回購、現券買賣、資產支持證券、債券借貸、債券遠期、利率互換、遠期利率協議和信用風險緩釋憑證市場交易量。


    從過去三年銀行間市場交易量排名來看,基金公司的排名整體出現了較大幅度的提升,顯示出以易方達為首的大型基金公司在銀行間市場的交易地位不斷上升。

    對比中型銀行的交易量,易方達2015年在銀行間市場本幣交易量已經和民生銀行、興業銀行、江蘇銀行、南京銀行等中型銀行交易量不相上下。


    據悉,經過多年持續的團隊建設,易方達基金公司目前已擁有近60人的固定收益投資、研究和交易團隊,具備優秀的交易能力,易方達固收交易團隊目前每天在銀行間市場的回購交易額占比超過2%,高效的固收業務平臺、持續穩定的投資業績、領先的資產管理規模體現了易方達固定收益管理團隊的綜合實力。


    2015年年底易方達固定收益團隊管理著3600多億公募固定收益基金,并同時管理2000億左右的非公募固定收益產品,固定收益管理規模在行業內保持領先位置。


    2015年年度基金公司銀行間市場交易量靠前的還有工銀瑞信和華夏基金公司,分別排名第48和第56。


    注:文章來源于易方達基金官網。





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    對人民幣“入籃”的四點看法
    發布時間:[2015年12月03日 16:31]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    1. IMF(國際貨幣基金組織)決定將人民幣納入SDR(特別提款權)貨幣籃子,權重為10.92%。這一決定在市場預期之內,但加入SDR初期的權重超出預期。按大多數的投資者早前預測,人民幣所占權重不會高于10%,初期或在6%左右。



    2. 這一決定無疑將提升全球投資者對人民幣資產的配置需求,其中大部分的需求將流向固定收益市場。據彭博數據顯示,截止2015年11月27日,全球外匯儲備已達11.28萬億美元。鑒于人民幣只占全球外儲的1.1%,這意味著未來將有多達1.1萬億美元的外儲將轉配為人民幣資產。除了來自央行的需求,全球投資者亦都可能跟隨這一趨勢,買入更多人民幣資產以分散化其投資組合。



    3. 與此同時,人民幣納入SDR將會進一步推動中國開放其境內資本市場。作為世界第三大債券市場,目前,外國投資者僅占中國債券市場1.8%的份額(資料來源:Wind,截至2015年10月31號)。同時,人民幣入“籃”,無疑會促進離岸人民幣市場的蓬勃發展。中國政府將鼓勵更多以人民幣計價的金融工具在離岸市場發行,以豐富和擴大離岸人民幣資產池。



    4. 由于“穩匯率”依舊是中國央行目前的首要目標,因此我們認為,人民幣入 “籃”在短期內,對人民幣的匯率影響是有限的。而從長遠來看,人民幣匯率將越來越市場化,并最終可能成為自由浮動的貨幣。目前為止,人民幣是納入SDR籃子的唯一新興市場貨幣,這將使它有理由成為分散貨幣風險的最佳選擇。

    5. 易方達資產管理(香港)有限公司,基金經理,祁廣東




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    易方達資產管理(香港)喜獲「2015年度離岸中國基金大獎」三項大獎
    發布時間:[2015年11月27日 11:28]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    重要事項

    1. 易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。
    2. 人民幣現時不可自由兌換并受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資子基金,一旦人民幣貶值,閣下其后兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。
    3. 子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。投資于中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、法規及流動性風險。與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。
    4. 子基金可能受制于中國稅法變更相關風險,此類變更可能具有追溯效力,且可能對子基金造成負面影響。
    5. 子基金透過人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資于證券,有關投資須遵守中國機關所實施的適用法規,并可能涉及流動性風險。雖然RQFII為基金進行的資金匯出目前并不受限于資金匯出限制亦無需獲得事先批準,然而,概不保證中國規則及規例不會變更或在日后不會施行任何資金匯出限制。對匯出所投資的資金及凈利潤施行的任何限制均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。RQFII規則已于最近公布,規則性質嶄新,應用與否可能視乎有關中國機關所給予的詮釋而定。有關規則的任何 更改或會對投資者在子基金的投資造成不利影響。 基金經理(作為RQFII)可不時提供RQFII 額度以供子基金直接投資于中國之用。子基金并不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度,理由是RQFII可酌情將本應可供子基金使用的RQFII 額度分配至基金經理所管理的其他公募基金產品。在外管局的批準下,基金經理亦可將額外的RQFII 額度分配至其他非公募基金產品及/或賬戶。概不能保證RQFII 可分配足夠的RQFII 額度予子基金以應付子基金單位的所有認購申請。
    6. 子基金承受其所投資的人民幣收益工具及銀行存款的發行人的信貸╱無償債能力風險。子基金投資的人民幣收益工具及銀行存款主要為無抵押償還債項,并沒有任何抵押品支持。子基金作為其交易對手的無抵押債權人,須完全承受該等交易對手的信貸無償債能力風險。中國大陸金融市場現處于發展起步階段,大部份人民幣收益工具未被或將不會被評級。
    7. 人民幣計價債務證券市場正在發展階段,其成交量或會低于發展較成熟的市場。子基金可投資于非上市債務證券。即使債務證券上市,該等證券的市場可能不 活躍。故子基金須承受流動性風險,并可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等證券的買入價和賣出價的差價可能很大,以及子基金可能因此而招致重大的交易及變現成本,因而可能蒙受虧損。
    8. 子基金的投資受制于適用于債務證券的利率風險。中國政府的宏觀經濟政策將對中國內地的資本市場有重要的影響。
    9. 子基金投資的投資級別證券可能面臨被下調至低于投資級別證券的風險?;鸾浝砜赡芑蚩赡懿惶幹迷u級下調的證券。如子基金繼續持有該等證券,其將會面臨額外的損失風險。
    10. 中國當地評級機構所使用的評級標準及方法可能與大部分具權威性的國際信貸評級機構所采用的信貸評級標準及方法不同。因此,該評級制度未必可提供同等的標準與獲國際信貸評級機構評級的證券進行比較。
    11. 子基金投資的某些人民幣計價債務證券可能未獲評級或低于投資等級,低于投資級別或未獲評級的債務將承受更大的風險。
    12. 子基金投資的估值可能涉及不確定因素及判斷決定,且可能無法隨時提供獨立定價信息。如果有關估值被證明為錯誤,則子基金的資產凈值可能受到不利影響。
    13. 城投債乃由當地政府融資工具(「當地政府融資工具」)發行。盡管當地政府可被視為與城投債關系密切,但該等債券一般不獲中國的有關當地政府或中央政府擔保。因此,中國的當地政府或中央政府毋須支持任何違約的當地政府融資工具。如當地政府融資工具未能支付城投債的本金或利息,子基金可能須蒙受重大虧損,而子基金的資產凈值可能會受到不利影響。
    14. 上海稅務機關完成報告及稅務協議寬免申請之評估并在其官方網站通知子基金有關稅收協議的適用結果的文件。上海稅務機關同意子基金能受惠于中港安排。此外,上海稅務機關并在上述以買賣中國債務證券的已實現的資本收益總額“沒有”需要提交預扣稅的申報表背書。 上海稅務機關完成上述報告及稅務協議寬免申請之評估并在其官方網站通知子基金有關稅收協議的適用結果的文件。上海稅務機關同意子基金能受惠于中港安排。此外,上海稅務機關并在上述以買賣中國債務證券的已實現的資本收益總額“沒有”需要提交預扣稅的申報表背書。故此,
    a. 子基金自其成立以來期截至2014 年 12 月 31 日從買賣中國債務證券所產生的已實現資本增益總額無須繳納預扣所得稅;及
    b. 子基金成立以來期截至2014年11月16日從買賣中國權益性投資(包括中國A股)所產生的資本增益 適用于中港安排下的稅務協議寬免,惟由不動產公司發行的中國A股除外。
    因此,基金經理已決定,由2015年11月4日起,將不就從買賣中國債務證券產生的已變現或未變現資本增益總額作出預扣所得稅撥備
    投資者應注意的是,上述納稅申報和稅收協議的應用是根據在提交時的現行稅收規則和上海稅務機關的做法進行。該子基金的凈資產值可能因為新的稅收法規和發展需要進一步追溯調整,包括中國稅務機關改變對應用有關協議的解釋。 日后可能會對并無作出任何撥備的子基金征收稅項,此風險誠然存在,可能對子基金造成重大損失?;鸾浝硪鄬樽踊饛耐顿Y于中國證券產生的中國來源被動收入(例如:股息收入或利息收入)作出10%的預扣所得稅撥備。視乎最終稅務責任、撥備水平及單位持有人何時認購及/或贖回其單位,單位持有人可能受到不利影響。倘基金經理并無就國家稅務總局日后征收的全部或部分實際稅款作出撥備,則投資者應注意,子基金的資產凈值可能因子基金最終將須承擔全數稅務責任而減少。在此情況下,額外的稅務責任金額將僅影響在相關時間已發行的單位,且當時的現有單位持有人及其后的單位持有人將受到不利影響,原因是該等單位持有人透過子基金所承擔的稅務責任將會不合比例地高于被征收實際稅務責任前所承擔的稅務責任。
    15. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。
    16. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    17. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。



     新聞稿 - 實時發布

    易方達資產管理(香港)喜獲「2015年度離岸中國基金大獎」三項大獎


    (2015年11月26日)易方達資產管理(香港)(「易方達香港」)欣然宣布公司榮獲「2015年度離岸中國基金大獎」三項大獎。其中,「易方達香港」被評選為「國際最認可中資海外基金公司」及「最佳新晉中資海外基金公司」,同時公司王牌產品「易方達人民幣固定收益基金」奪得公募基金大中華區固定收益類別最佳表現獎。

    據悉,首屆「2015年度離岸中國基金大獎」由「香港中資基金業協會」(HKCAMA)與彭博共同舉辦,本次基金類獎項評選標準根據彭博數據計算,而「國際最認可中資海外基金公司」以及「最佳新晉中資海外基金公司」則由潛在及現有客戶與HKCAMA成員共同投票選出。

    「易方達人民幣固定收益基金」此前曾獲得過多項榮譽,其中包括:《亞洲投資者》(AsianInvestor)雜志頒發的「最佳中國在岸債券基金大獎」、《彭博商業周刊》頒發的「卓越大獎」,以及晨星(Morningstar)[1]評定其為五星級基金。本次「易方達人民幣固定收益基金」獲得「離岸中國基金大獎」無疑是對該基金卓越表現的再次肯定。

    - 完 -



    [1]數據源:©2015晨星有限公司。版權所有。資料截止31/10/2015


    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類(證券交易)、第四類(就證券提供意見)及第九類(提供資產管理)受規管活動。作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務發展平臺,易方達香港在美國紐約設立了子公司,并于美國、歐洲及亞太地區等六個交易所分別掛牌上市了18只RQFII ETF 及RQFII / QFII 公募基金。目前,易方達香港資產管理規模突破400億元人民幣(逾70億美元)*,公司旗下產品多次被包括Morningstar、AsianInvestor、ETF.com在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司,成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海、成都、南京分公司和易方達國際控股有限公司、易方達香港、易方達資產管理有限公司、廣東新三聯投資發展有限公司等多個子公司。易方達基金的資產管理規模為5348.85億元人民幣*,屬中國規模最大的綜合性資產管理機構之一。易方達基金擁有公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII等中國基金行業全部業務牌照。2014年8月,易方達基金通過了全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有三支經驗豐富的投研團隊——RQFII / QFII投研團隊,海外投研團隊及另類投資團隊。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于運用專業化的管理能力,為境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資產管理服務;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產配置的投資需求。

    * 截至2015年6月30日



    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。

     

    注重固定收益市場的長期投資價值 (只有英文版)
    發布時間:[2015年11月19日 16:52]  來源:2015年11月 Citywire

    新聞稿 - 實時發布

    重要事項 :易方達人民幣固定收益基金

    1. 易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。
    2. 人民幣現時不可自由兌換并受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資子基金,一旦人民幣貶值,閣下其后兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。
    3. 子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。投資于中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、法規及流動性風險。與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。
    4. 子基金可能受制于中國稅法變更相關風險,此類變更可能具有追溯效力,且可能對子基金造成負面影響。
    5. 子基金透過人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資于證券,有關投資須遵守中國機關所實施的適用法規,并可能涉及流動性風險。雖然RQFII為基金進行的資金匯出目前并不受限于資金匯出限制亦無需獲得事先批準,然而,概不保證中國規則及規例不會變更或在日后不會施行任何資金匯出限制。對匯出所投資的資金及凈利潤施行的任何限制均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。RQFII規則已于最近公布,規則性質嶄新,應用與否可能視乎有關中國機關所給予的詮釋而定。有關規則的任何 更改或會對投資者在子基金的投資造成不利影響。 基金經理(作為RQFII)可不時提供RQFII 額度以供子基金直接投資于中國之用。子基金并不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度,理由是RQFII可酌情將本應可供子基金使用的RQFII 額度分配至基金經理所管理的其他公募基金產品。在外管局的批準下,基金經理亦可將額外的RQFII 額度分配至其他非公募基金產品及/或賬戶。概不能保證RQFII 可分配足夠的RQFII 額度予子基金以應付子基金單位的所有認購申請。
    6. 子基金承受其所投資的人民幣收益工具及銀行存款的發行人的信貸╱無償債能力風險。子基金投資的人民幣收益工具及銀行存款主要為無抵押償還債項,并沒有任何抵押品支持。子基金作為其交易對手的無抵押債權人,須完全承受該等交易對手的信貸╱無償債能力風險。中國大陸金融市場現處于發展起步階段,大部份人民幣收益工具未被或將不會被評級。
    7. 人民幣計價債務證券市場正在發展階段,其成交量或會低于發展較成熟的市場。子基金可投資于非上市債務證券。即使債務證券上市,該等證券的市場可能不 活躍。故子基金須承受流動性風險,并可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等證券的買入價和賣出價的差價可能很大,以及子基金可能因此而招致重大的交易及變現成本,因而可能蒙受虧損。
    8. 子基金的投資受制于適用于債務證券的利率風險。中國政府的宏觀經濟政策將對中國內地的資本市場有重要的影響。
    9. 子基金投資的投資級別證券可能面臨被下調至低于投資級別證券的風險?;鸾浝砜赡芑蚩赡懿惶幹迷u級下調的證券。如子基金繼續持有該等證券,其將會面臨額外的損失風險。
    10. 中國當地評級機構所使用的評級標準及方法可能與大部分具權威性的國際信貸評級機構所采用的信貸評級標準及方法不同。因此,該評級制度未必可提供同等的標準與獲國際信貸評級機構評級的證券進行比較。
    11. 子基金投資的某些人民幣計價債務證券可能未獲評級或低于投資等級,低于投資級別或未獲評級的債務將承受更大的風險。
    12. 子基金投資的估值可能涉及不確定因素及判斷決定,且可能無法隨時提供獨立定價信息。如果有關估值被證明為錯誤,則子基金的資產凈值可能受到不利影響。
    13. 城投債乃由當地政府融資工具(「當地政府融資工具」)發行。盡管當地政府可被視為與城投債關系密切,但該等債券一般不獲中國的有關當地政府或中央政府擔保。因此,中國的當地政府或中央政府毋須支持任何違約的當地政府融資工具。如當地政府融資工具未能支付城投債的本金或利息,子基金可能須蒙受重大虧損,而子基金的資產凈值可能會受到不利影響。
    14. 關于RQFII的中國稅務規則及做法屬于新措施,其執行亦未經試驗和不確定。尤其是,對中國債務證券產生的資本增益的預扣所得稅 (「預扣所得稅」) 處理方式的指引有限。稅務條約的潛在應用亦不確定。鑒于中國財政部、中國國家稅務總局及中國證券監督管理委員會最近頒布的通知財稅[2014]79號,基金經理按單位持有人的最佳利益行事,評估預扣所得稅撥備方法?;鸾浝硪褜徤骺紤]評估,并在聽取及考慮獨立專業稅務意見后,將繼續就子基金自其成立以來買賣中國債務證券產生的已變現及未變現資本增益總額作出10%的預扣,直至中國有關當局作進一步澄清為止。子基金已就子基金[自其成立以來]買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現資本增益總額作出10%的預扣所得稅撥備,直至2014年12月5日(包括該日在內)為止。然而,自2014年12月8日起往后,基金經理將不就從買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現或未變現資本增益總額作出撥備??赡艽嬖谝巹t變更及稅務追溯應用的情況?;鸾浝砭妥踊鹚鞯娜魏味愴棑軅淇赡芨哂诨虻陀谧踊鸬膶嶋H稅務責任,此風險誠然存在,可能對子基金造成重大損失?;鸾浝硪鄬樽踊饛耐顿Y于中國證券產生的中國來源被動收入(例如:股息收入或利息收入)作出10%的預扣所得稅撥備。視乎最終稅務責任、撥備水平及單位持有人何時認購及/或贖回其單位,單位持有人可能受到不利影響。倘國家稅務總局征收的實際稅款高于基金經理所撥備的稅款,導致稅項撥備金額不足,則投資者應注意,子基金的資產凈值可能因子基金最終將須承擔全數稅務責任而減少。在此情況下,額外的稅務責任將僅影響在相關時間已發行的單位,且當時的現有單位持有人及其后的單位持有人將受到不利影響,原因是該等單位持有人透過子基金所承擔的稅務責任將會不合比例地高于其投資于子基金時所承擔的稅務責任。另一方面,實際稅務責任可能低于所作出的稅項撥備。在該情況下,只有當時的現有單位持有人將從超額稅項撥備的歸還獲益。于厘定實際稅務責任前已售出/贖回其單位的人士將不會享有或獲得任何權利就該等超額撥備的任何部份提出申索。
    15. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。
    16. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    17. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。





    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。


    易方達資產管理(香港)勇奪《彭博商業周刊》「領先基金大獎2015」三大獎項
    發布時間:[2015年10月23日 15:27]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    新聞稿 - 實時發布

    易方達資產管理(香港)勇奪
    《彭博商業周刊》「領先基金大獎2015[1]」三大獎項

    (2015年10月21日)易方達資產管理(香港)(「易方達香港」)欣然宣布公司產品于《彭博商業周刊》「領先基金大獎2015」榮膺三項殊榮,當中包括易方達人民幣固定收益基金I類、易方達人民幣固定收益基金A類、分別奪得機構基金人民幣債券類卓越大獎及互惠基金人民幣債券類卓越大獎(即同類組別中最佳)。另外,易方達花旗中國國債5-10年期指數ETF榮獲ETF人民幣債券類杰出大獎。

    「領先基金大獎」由《彭博商業周刊》中文版舉辦,由一眾行業專家、商界名人、學者以及《彭博商業周刊》編輯部以數據運算評核,旨在機構基金、互惠基金、交易所買賣基金及強積金四個類別中評選出去年最優厚回報及三至五年表現最佳的基金。評選準則是根據晨星(亞洲) 的數據及「彭博專業服務」(Bloomberg Professional Services) 的參考數據。


    [1]彭博商業周刊/ 中文版「領先基金大獎2015」(基金表現截至30/9/2015)。


    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年,獲得香港證監會核準,從事第一類、第四類及第九類受規管活動。作為易方達基金管理有限公司(「易方達基金」)的國際業務發展平臺,易方達香港于美國、歐洲及亞太地區等六個交易所,分別掛牌上市了18只RQFII ETF 及RQFII / QFII 公募基金。截至2015年6月30日,易方達香港資產管理規模突破四百億元人民幣(逾70億美元),公司旗下產品多次被包括Morningstar、AsianInvestor、ETF.com在內的權威機構授予殊榮,所獲成績在同行業中遙遙領先。

    易方達香港的母公司易方達基金成立于2001年,總部位于廣州,旗下設有北京、廣州、上海、成都、南京分公司和易方達香港、易方達資產管理有限公司、廣東新三聯投資發展有限公司、易方達國際控股有限公司等多個子公司。經過十余年的快速發展,易方達基金現已獲得公募、社保、企業年金、專戶、QDII、QFII、RQFII在內的中國基金行業全部業務牌照,以及“保險資金委托投資”資格,屬中國管理規模最大的綜合資產管理機構之一。隨著2014年8月,易方達基金通過全球投資業績標準(GIPS)的獨立驗證,預示著我司在投資業績上的評估已達到國際標準,在國際化的道路上又邁出了堅實一步。

    除了共享易方達基金的豐富資源外,易方達香港自身亦擁有三支經驗豐富的投研團隊——RQFII / QFII投研團隊,海外投研團隊及另類投資團隊。結合易方達基金的全球戰略目標,易方達香港致力于運用專業化的管理能力,為境內外投資者在大中華區以及美國ADR市場提供優質的資產管理服務;并通過搭建國際資產配置平臺,滿足國內投資者對全球金融資產配置的投資需求。

    易方達免責聲明

    本文件所載資料并不構成于任何司法地區購買、銷售或認購任何基金或產品的任何建議、提呈或邀約,不論是否由易方達基金或易方達香港所管理的。本文件提供之數據及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。易方達香港對本文件提供之數據已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證。易方達香港對于該等數據的任何用途或對此依賴恕不負責。本文件所載資料、意見及估計反映易方達香港在本報告刊發日期時的判斷,如有變動,恕不另行通知。投資涉及風險。過往表現并非日后表現的指示。閣下不應僅就本文件提供之資料而作出投資決定,并應細閱有關基金或產品之銷售文件所載詳情及風險因素。

    「易方達人民幣固定收益基金」獲臺多家壽險大額認購
    發布時間:[2015年09月02日 12:13]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    重要事項 :易方達人民幣固定收益基金

    1. 易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。
    2. 人民幣現時不可自由兌換并受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資子基金,一旦人民幣貶值,閣下其后兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。
    3. 子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。投資于中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、法規及流動性風險。與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。
    4. 子基金可能受制于中國稅法變更相關風險,此類變更可能具有追溯效力,且可能對子基金造成負面影響。
    5. 子基金透過人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資于證券,有關投資須遵守中國機關所實施的適用法規,并可能涉及流動性風險。雖然RQFII為基金進行的資金匯出目前并不受限于資金匯出限制亦無需獲得事先批準,然而,概不保證中國規則及規例不會變更或在日后不會施行任何資金匯出限制。對匯出所投資的資金及凈利潤施行的任何限制均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。RQFII規則已于最近公布,規則性質嶄新,應用與否可能視乎有關中國機關所給予的詮釋而定。有關規則的任何 更改或會對投資者在子基金的投資造成不利影響。 基金經理(作為RQFII)可不時提供RQFII 額度以供子基金直接投資于中國之用。子基金并不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度,理由是RQFII可酌情將本應可供子基金使用的RQFII 額度分配至基金經理所管理的其他公募基金產品。在外管局的批準下,基金經理亦可將額外的RQFII 額度分配至其他非公募基金產品及/或賬戶。概不能保證RQFII 可分配足夠的RQFII 額度予子基金以應付子基金單位的所有認購申請。
    6. 子基金承受其所投資的人民幣收益工具及銀行存款的發行人的信貸╱無償債能力風險。子基金投資的人民幣收益工具及銀行存款主要為無抵押償還債項,并沒有任何抵押品支持。子基金作為其交易對手的無抵押債權人,須完全承受該等交易對手的信貸╱無償債能力風險。中國大陸金融市場現處于發展起步階段,大部份人民幣收益工具未被或將不會被評級。
    7. 人民幣計價債務證券市場正在發展階段,其成交量或會低于發展較成熟的市場。子基金可投資于非上市債務證券。即使債務證券上市,該等證券的市場可能不 活躍。故子基金須承受流動性風險,并可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等證券的買入價和賣出價的差價可能很大,以及子基金可能因此而招致重大的交易及變現成本,因而可能蒙受虧損。
    8. 子基金的投資受制于適用于債務證券的利率風險。中國政府的宏觀經濟政策將對中國內地的資本市場有重要的影響。
    9. 子基金投資的投資級別證券可能面臨被下調至低于投資級別證券的風險?;鸾浝砜赡芑蚩赡懿惶幹迷u級下調的證券。如子基金繼續持有該等證券,其將會面臨額外的損失風險。
    10. 中國當地評級機構所使用的評級標準及方法可能與大部分具權威性的國際信貸評級機構所采用的信貸評級標準及方法不同。因此,該評級制度未必可提供同等的標準與獲國際信貸評級機構評級的證券進行比較。
    11. 子基金投資的某些人民幣計價債務證券可能未獲評級或低于投資等級,低于投資級別或未獲評級的債務將承受更大的風險。
    12. 子基金投資的估值可能涉及不確定因素及判斷決定,且可能無法隨時提供獨立定價信息。如果有關估值被證明為錯誤,則子基金的資產凈值可能受到不利影響。
    13. 城投債乃由當地政府融資工具(「當地政府融資工具」)發行。盡管當地政府可被視為與城投債關系密切,但該等債券一般不獲中國的有關當地政府或中央政府擔保。因此,中國的當地政府或中央政府毋須支持任何違約的當地政府融資工具。如當地政府融資工具未能支付城投債的本金或利息,子基金可能須蒙受重大虧損,而子基金的資產凈值可能會受到不利影響。
    14. 關于RQFII的中國稅務規則及做法屬于新措施,其執行亦未經試驗和不確定。尤其是,對中國債務證券產生的資本增益的預扣所得稅 (「預扣所得稅」) 處理方式的指引有限。稅務條約的潛在應用亦不確定。鑒于中國財政部、中國國家稅務總局及中國證券監督管理委員會最近頒布的通知財稅[2014]79號,基金經理按單位持有人的最佳利益行事,評估預扣所得稅撥備方法?;鸾浝硪褜徤骺紤]評估,并在聽取及考慮獨立專業稅務意見后,將繼續就子基金自其成立以來買賣中國債務證券產生的已變現及未變現資本增益總額作出10%的預扣,直至中國有關當局作進一步澄清為止。子基金已就子基金[自其成立以來]買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現資本增益總額作出10%的預扣所得稅撥備,直至2014年12月5日(包括該日在內)為止。然而,自2014年12月8日起往后,基金經理將不就從買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現或未變現資本增益總額作出撥備??赡艽嬖谝巹t變更及稅務追溯應用的情況?;鸾浝砭妥踊鹚鞯娜魏味愴棑軅淇赡芨哂诨虻陀谧踊鸬膶嶋H稅務責任,此風險誠然存在,可能對子基金造成重大損失?;鸾浝硪鄬樽踊饛耐顿Y于中國證券產生的中國來源被動收入(例如:股息收入或利息收入)作出10%的預扣所得稅撥備。視乎最終稅務責任、撥備水平及單位持有人何時認購及/或贖回其單位,單位持有人可能受到不利影響。倘國家稅務總局征收的實際稅款高于基金經理所撥備的稅款,導致稅項撥備金額不足,則投資者應注意,子基金的資產凈值可能因子基金最終將須承擔全數稅務責任而減少。在此情況下,額外的稅務責任將僅影響在相關時間已發行的單位,且當時的現有單位持有人及其后的單位持有人將受到不利影響,原因是該等單位持有人透過子基金所承擔的稅務責任將會不合比例地高于其投資于子基金時所承擔的稅務責任。另一方面,實際稅務責任可能低于所作出的稅項撥備。在該情況下,只有當時的現有單位持有人將從超額稅項撥備的歸還獲益。于厘定實際稅務責任前已售出/贖回其單位的人士將不會享有或獲得任何權利就該等超額撥備的任何部份提出申索。
    15. 子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。
    16. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。
    17. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。



     新聞稿 - 實時發布

    「易方達人民幣固定收益基金」獲臺多家壽險大額認購
    優勢人民幣基金產品備受看好


    (2015 年 9月 2日)易方達資產管理(香港)(「易方達香港」)欣然宣布,「易方達人民幣固定收益基金」獲臺灣五間壽險公司大規模入股認購,資金高達四億四千二百萬人民幣,體現了臺灣機構投資者對公司基金產品表現的認可 ,以及對公司在卓越的人民幣投資能力的肯定。

    易方達資產管理 (香港 ) 執行董事田育彬先生指出:「由于臺灣尚未取得 RQFII 額度,投資國內債務市場受限,易方達作為中國前三大的基金公司,為臺灣機構投資者提供了良好的投資平臺。 」他續稱:「 中國持續采取較寬松的貨幣政策環境,相較于世界其他各國擁有好的殖利率,在政策持續向下引導情況下,中國債券價格持續向上。 」

    易方達資產管理 (香港 )投資經理祁廣東表示:「隨著人民幣在世界貨市場地位的逐漸上升,預計最快明年將會納入 IMF的一籃子貨幣,由于美國外債頻創新高,配置在人民幣的資產部分能夠有效散風險。而人民幣匯率相較于其他新興市場相對穩定,中國高收益債不易受影響,能有效降低投資組合風險。 」

    本次獲得臺灣多間壽險公司認購的 本次獲得臺灣多間壽險公司認購的 本次獲得臺灣多間壽險公司認購的 本次獲得臺灣多間壽險公司認購的 本次獲得臺灣多間壽險公司認購的 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 「易方達人民幣固定收益基金」,在香港注冊 發行的固定收益基金, 發行的固定收益基金, A類和 I類自 成立至今 的收益率分別達 27.35% 和 29.52% , 位列同 業第一[1],并獲得晨星五的最高評價[2]。



    [1]數據源:彭博,截至2015年7月31日?;鸪闪⑷掌跒?012年2月28日

    [2]數據源:©2015晨星有限公司。版權所有。截至2015年7月31日



    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達資產管理(香港)有限公司「易方達香港」成立于2008年8月并獲發香港證券及期貨事務監察委員會第1類(證券交易 )、第4類(就證券提供意見)及第9類(資產管理)牌照。易方達香港是中國證券監督委員會許可之易方達基金管理有限公司( 「易方達基金 」)的全資附屬公司。易方達基金成立于2001年4月,不但是中國內地最大的指數基金經理*,并且中國內地五大資產管理公司 *之一。截至2015年6月底所管理的資產約5,350億人民幣(即約875億美元)。易方達基金總部設在廣州,并北京及上海有辦事處多年來億美元)。易方 達基金總部設在廣州,并北京及上海有辦事處。多年來達基金榮獲眾多行業獎項和榮譽。

    易方達香港為母公司之全球投資及業務平臺,透過人民幣相關產品服務香港及國際客戶。



    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。



    *中國萬得信息,截至 2012 年 9月

    USD / CNY中間價調高的背后用意
    發布時間:[2015年08月13日 12:10]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    1. 貶值目的:此次貶值主要有兩個目的,一是推動人民幣匯率更加市場化,有利于未來加入SDR(IMF對人民幣的評估是自由兌換和市場化程度遠不夠);二是刺激出口,提振國內經濟(近期的進出口數據都低于市場預期)。海外對人民幣的貶值預期在中國股災后加強,人民幣對沖成本連續走高,人民銀行選擇在這個時點主動貶值,可算是因應市場變化,面臨美國的政治壓力也小很多。 

    2. 債市影響:中間價連續兩日調高確實對債券市場造成負面影響。一方面是由于前期漲幅較大,收益率偏低,債市本身就有調整壓力;另一方面是貶值帶來的對未來資金面的擔憂,形成短期沖擊。但中國資本市場并沒有完全開放,資本流動仍在可控范圍內,債券市場的走向仍主要由境內的供需決定。前期我們對債券一直看的非常謹慎,主要原因是要維持如此高的人民幣匯率,中美利差不可能無限制縮小,現在看來,若人民銀行放棄匯率,則可以為國內貨幣政策的進一步寬松打開空間,利率反而是有下行空間。目前中國面臨較大的穩增長壓力,貨幣政策將保持寬松。另外,股災之后理財等配置資金(前期做IPO策略,規模巨大)風險偏好發生了趨勢性的變化,對債券類安全資產的需求增強,配置壓力很大。整體來看,我們認為債市調整是買入的機會。前期我們關注到海外市場對人民幣的貶值預期有所上升,為保持組合的流動性,我們隨著債券市場上漲對組合逐步止盈,久期維持在相對低位,本次受到的沖擊也相對有限。 

    3. 貨幣政策:人民銀行短期內需要注入大量流動性對沖資金流出,所以我們預計降準應該是當局勢在必行的舉動。 

    4. 匯率走勢:我們預計人民銀行會選擇在盡量短的時間內完成貶值,即一步到位,這點從今天人民幣中間價定在昨天CNY和CNH收盤價中間可以印證。以前大家的對人民幣樂觀的邏輯是人民銀行會穩定匯率盯住美元(實際上之前也是這么做的),但這個假設一但被打破,人民銀行的選擇空間就非常小,若貶值不到位就停住或試圖穩定市場預期,則資金流出會放量,因為大家會預期在有貶值壓力的情況下,人民銀行可能再次選擇一次性貶值,那反而不如趁著現在它穩定在高估的位置換匯撤離,如此以來干預市場的代價將非常大??s短貶值時間窗口,則資金外流的量能夠有效得到控制;一次性貶值到位,有利于在貶值完成后,境內資金的穩定性,或者至少在一個均衡的匯率,進和出能夠有一個平衡。我們預計這個調整時間窗口也就再有2-3個工作日即完成。 

    5. 現有投資者如何操作:我們認為單靠贖回基金挽回匯率損失可能為時已晚,等贖回款到賬(通常需要5個工作日),人民幣貶值或已完成。對于有條件的機構,當務之急是鎖定匯率風險。 

    6. 中長期人民幣的投資價值:中長期來看,我們非常樂意看到一個更加市場化的人民幣匯率,如此境外人民幣的流動性將更強,定價機制將更為完善,市場分歧加大則降低了政策黑天鵝事件帶來的影響。而人民幣將轉換角色,成為美元、歐元、日元、英鎊以外的另一分散化投資的貨幣,而非美元的一個替代品。 

    7. 易方達致力于做大家人民幣頭寸的增值管家。



    免責聲明
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    - 本報告謹供閣下參考用途及在未經易方達資產管理(香港)有限公司書面同意下作任何復印或發布。 易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。 
    - 本報告并非廣告。
    在倫敦證券交易所上市的MSCI China A UCITS ETF 獲ETF.com 頒發最佳新晉股票ETF獎項
    發布時間:[2015年04月28日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    實時發布

    在倫敦證券交易所上市的MSCI China A UCITS ETF
    獲ETF.com 頒發最佳新晉股票ETF獎項

    (2015年4月28日香港)易方達基金管理有限公司香港子公司 - 易方達資產管理 (香港) 有限公司 (「易方達香港」) 欣然宣布,ETF.com剛向MSCI China A UCITS ETF頒發2014年最佳新晉股票ETF (Best New Equity ETF)獎項,該ETF是由易方達香港及ETF Securities合作管理。該ETF是歐洲首支追蹤MSCI中國A股指數的實物UCITS ETF。獎項禮于4月16日在倫敦交通博物館(London Transport Museum)頒發,是為了表揚、肯定和支持ETF行業內高瞻遠矚、富于創新的同業。

    該ETF旨在為投資者提供一種廣泛投資于中國本地上市公司股票的方式,且為歐洲投資者提供直接投資于中國A股市場的管道。中國A股市場正吸引全球投資者的關注。展望未來,中國經濟正蓬勃發展,人民幣國際化步伐也正加快。易方達香港將專注于跨境業務,加強客戶服務能力,為香港作為人民幣國際化的中心作出貢獻。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達基金管理有限公司(易方達)成立于2001年4月,旗下設有廣州、北京、上海分公司。截至2014年12月31日,公司資產管理規模超4,300億人民幣[1]。成立十年來,公司秉承“取信于市場,取信于社會”的宗旨,堅持“在誠信規范的前提下,通過專業化運作和團隊合作實現持續穩健增長”的經營理念,以嚴格的管理、規范的運作和良好的投資業績,贏得市場認可。易方達旗下基金歷年投資業績均處于行業領先水平,為基金持有人帶來了可觀的回報,并多次榮獲“晨星獎”和“金牛獎”。

    易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)成立于2008年8月,是易方達的全資附屬公司。易方達香港獲得香港證監會核準,從事證劵交易(第一類)、就證券提供意見(第四類)及提供資產管理(第九類)。作為易方達的全球投資和業務平臺,以及唯一的海外窗口,香港子公司承載著連接兩地的紐帶作用。

    有關ETF Securities

    ETF Securities是全球規模最大的獨立大宗商品ETF供貨商之一,也是交易所買賣商品(ETC)、交易所交易貨幣(ETC)和第三代的交易所買賣基金(ETFs)的供貨商,向世界各地的投資者提供各種各樣的產品。 ETF Securities的管理層于2003年在澳洲及倫敦創先河上市全球第一個黃金交易所買賣商品,之后在2006年9月于倫敦證券交易所上市全球第一個完整的交易所買賣商品平臺。

    如有垂詢,請聯絡:

    易方達資產管理 (香港) 有限公司
    馬晶晶/ 3929 0962 / hugh.hang@efunds.com.hk

    新聞垂詢:皓天財經集團有限公司
    陶知姮 / 3970 2172 / ericatao@wsfg.hk

    [1]數據源: 易方達基金管理有限公司,截至2014年 12月 31日
    QUALITY IN CHINA CREDIT
    發布時間:[2015年04月28日 00:00]  來源:2015年4月 Citywire

    新聞稿 - 實時發布

    重要事項 :易方達人民幣固定收益基金

    1.   易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。

    2.   人民幣現時不可自由兌換并受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資子基金,一旦人民幣貶值,閣下其后兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。

    3.   子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。投資于中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、法規及流動性風險。與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。

    4.   子基金可能受制于中國稅法變更相關風險,此類變更可能具有追溯效力,且可能對子基金造成負面影響。

    5.   子基金透過人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資于證券,有關投資須遵守中國機關所實施的適用法規,并可能涉及流動性風險。雖然RQFII為基金進行的資金匯出目前并不受限于資金匯出限制亦無需獲得事先批準,然而,概不保證中國規則及規例不會變更或在日后不會施行任何資金匯出限制。對匯出所投資的資金及凈利潤施行的任何限制均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。RQFII規則已于最近公布,規則性質嶄新,應用與否可能視乎有關中國機關所給予的詮釋而定。有關規則的任何 更改或會對投資者在子基金的投資造成不利影響。 基金經理(作為RQFII)可不時提供RQFII 額度以供子基金直接投資于中國之用。子基金并不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度,理由是RQFII可酌情將本應可供子基金使用的RQFII 額度分配至基金經理所管理的其他公募基金產品。在外管局的批準下,基金經理亦可將額外的RQFII 額度分配至其他非公募基金產品及/或賬戶。概不能保證RQFII 可分配足夠的RQFII 額度予子基金以應付子基金單位的所有認購申請。

    6.   子基金承受其所投資的人民幣收益工具及銀行存款的發行人的信貸╱無償債能力風險。子基金投資的人民幣收益工具及銀行存款主要為無抵押償還債項,并沒有任何抵押品支持。子基金作為其交易對手的無抵押債權人,須完全承受該等交易對手的信貸╱無償債能力風險。中國大陸金融市場現處于發展起步階段,大部份人民幣收益工具未被或將不會被評級。

    7.   人民幣計價債務證券市場正在發展階段,其成交量或會低于發展較成熟的市場。子基金可投資于非上市債務證券。即使債務證券上市,該等證券的市場可能不 活躍。故子基金須承受流動性風險,并可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等證券的買入價和賣出價的差價可能很大,以及子基金可能因此而招致重大的交易及變現成本,因而可能蒙受虧損。

    8.   子基金的投資受制于適用于債務證券的利率風險。中國政府的宏觀經濟政策將對中國內地的資本市場有重要的影響。

    9.   子基金投資的投資級別證券可能面臨被下調至低于投資級別證券的風險?;鸾浝砜赡芑蚩赡懿惶幹迷u級下調的證券。如子基金繼續持有該等證券,其將會面臨額外的損失風險。

    10. 中國當地評級機構所使用的評級標準及方法可能與大部分具權威性的國際信貸評級機構所采用的信貸評級標準及方法不同。因此,該評級制度未必可提供同等的標準與獲國際信貸評級機構評級的證券進行比較。

    11. 子基金投資的某些人民幣計價債務證券可能未獲評級或低于投資等級,低于投資級別或未獲評級的債務將承受更大的風險。

    12. 子基金投資的估值可能涉及不確定因素及判斷決定,且可能無法隨時提供獨立定價信息。如果有關估值被證明為錯誤,則子基金的資產凈值可能受到不利影響。

    13. 城投債乃由當地政府融資工具(「當地政府融資工具」)發行。盡管當地政府可被視為與城投債關系密切,但該等債券一般不獲中國的有關當地政府或中央政府擔保。因此,中國的當地政府或中央政府毋須支持任何違約的當地政府融資工具。如當地政府融資工具未能支付城投債的本金或利息,子基金可能須蒙受重大虧損,而子基金的資產凈值可能會受到不利影響。

    14. 關于RQFII的中國稅務規則及做法屬于新措施,其執行亦未經試驗和不確定。尤其是,對中國債務證券產生的資本增益的預扣所得稅 (「預扣所得稅」) 處理方式的指引有限。稅務條約的潛在應用亦不確定。鑒于中國財政部、中國國家稅務總局及中國證券監督管理委員會最近頒布的通知財稅[2014]79號,基金經理按單位持有人的最佳利益行事,評估預扣所得稅撥備方法?;鸾浝硪褜徤骺紤]評估,并在聽取及考慮獨立專業稅務意見后,將繼續就子基金自其成立以來買賣中國債務證券產生的已變現及未變現資本增益總額作出10%的預扣,直至中國有關當局作進一步澄清為止。子基金已就子基金[自其成立以來]買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現資本增益總額作出10%的預扣所得稅撥備,直至2014年12月5日(包括該日在內)為止。然而,自2014年12月8日起往后,基金經理將不就從買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現或未變現資本增益總額作出撥備??赡艽嬖谝巹t變更及稅務追溯應用的情況?;鸾浝砭妥踊鹚鞯娜魏味愴棑軅淇赡芨哂诨虻陀谧踊鸬膶嶋H稅務責任,此風險誠然存在,可能對子基金造成重大損失?;鸾浝硪鄬樽踊饛耐顿Y于中國證券產生的中國來源被動收入(例如:股息收入或利息收入)作出10%的預扣所得稅撥備。視乎最終稅務責任、撥備水平及單位持有人何時認購及/或贖回其單位,單位持有人可能受到不利影響。倘國家稅務總局征收的實際稅款高于基金經理所撥備的稅款,導致稅項撥備金額不足,則投資者應注意,子基金的資產凈值可能因子基金最終將須承擔全數稅務責任而減少。在此情況下,額外的稅務責任將僅影響在相關時間已發行的單位,且當時的現有單位持有人及其后的單位持有人將受到不利影響,原因是該等單位持有人透過子基金所承擔的稅務責任將會不合比例地高于其投資于子基金時所承擔的稅務責任。另一方面,實際稅務責任可能低于所作出的稅項撥備。在該情況下,只有當時的現有單位持有人將從超額稅項撥備的歸還獲益。于厘定實際稅務責任前已售出/贖回其單位的人士將不會享有或獲得任何權利就該等超額撥備的任何部份提出申索。

    15.子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。

    16. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    17. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。


     


    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。


    易方達人民幣固定收益基金榮獲多項殊榮
    發布時間:[2015年04月23日 17:48]  來源:

    新聞稿 - 實時發布

    重要事項 :易方達人民幣固定收益基金

    1.   易方達投資基金系列 — 易方達人民幣固定收益基金(「子基金」)是一項基金投資而不是銀行存款。子基金不會擔??墒栈乇窘?。同時,子基金亦不就閣下于持有基金單位期間的股息及派發金額作出擔保。子基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下于子基金的投資可能會因此蒙受損失。

    2.   人民幣現時不可自由兌換并受到外匯限制或管制。人民幣也存在貶值風險。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資子基金,一旦人民幣貶值,閣下其后兌換人民幣贖回款項成港幣或其他貨幣時將承受損失。

    3.   子基金主要投資于與中國市場有關的證券,并可能須承受額外的集中風險。投資于中國市場涉及新興市場風險,包括政治、經濟、法律、法規及流動性風險。與發展較成熟的市場相比,中國債務證券市場或會較為波動。在該市場交易的證券可能須承受價格波動。

    4.   子基金可能受制于中國稅法變更相關風險,此類變更可能具有追溯效力,且可能對子基金造成負面影響。

    5.   子基金透過人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資于證券,有關投資須遵守中國機關所實施的適用法規,并可能涉及流動性風險。雖然RQFII為基金進行的資金匯出目前并不受限于資金匯出限制亦無需獲得事先批準,然而,概不保證中國規則及規例不會變更或在日后不會施行任何資金匯出限制。對匯出所投資的資金及凈利潤施行的任何限制均可能影響子基金應付單位持有人的贖回要求的能力。RQFII規則已于最近公布,規則性質嶄新,應用與否可能視乎有關中國機關所給予的詮釋而定。有關規則的任何 更改或會對投資者在子基金的投資造成不利影響。 基金經理(作為RQFII)可不時提供RQFII 額度以供子基金直接投資于中國之用。子基金并不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII 額度,理由是RQFII可酌情將本應可供子基金使用的RQFII 額度分配至基金經理所管理的其他公募基金產品。在外管局的批準下,基金經理亦可將額外的RQFII 額度分配至其他非公募基金產品及/或賬戶。概不能保證RQFII 可分配足夠的RQFII 額度予子基金以應付子基金單位的所有認購申請。

    6.   子基金承受其所投資的人民幣收益工具及銀行存款的發行人的信貸╱無償債能力風險。子基金投資的人民幣收益工具及銀行存款主要為無抵押償還債項,并沒有任何抵押品支持。子基金作為其交易對手的無抵押債權人,須完全承受該等交易對手的信貸╱無償債能力風險。中國大陸金融市場現處于發展起步階段,大部份人民幣收益工具未被或將不會被評級。

    7.   人民幣計價債務證券市場正在發展階段,其成交量或會低于發展較成熟的市場。子基金可投資于非上市債務證券。即使債務證券上市,該等證券的市場可能不 活躍。故子基金須承受流動性風險,并可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等證券的買入價和賣出價的差價可能很大,以及子基金可能因此而招致重大的交易及變現成本,因而可能蒙受虧損。

    8.   子基金的投資受制于適用于債務證券的利率風險。中國政府的宏觀經濟政策將對中國內地的資本市場有重要的影響。

    9.   子基金投資的投資級別證券可能面臨被下調至低于投資級別證券的風險?;鸾浝砜赡芑蚩赡懿惶幹迷u級下調的證券。如子基金繼續持有該等證券,其將會面臨額外的損失風險。

    10. 中國當地評級機構所使用的評級標準及方法可能與大部分具權威性的國際信貸評級機構所采用的信貸評級標準及方法不同。因此,該評級制度未必可提供同等的標準與獲國際信貸評級機構評級的證券進行比較。

    11. 子基金投資的某些人民幣計價債務證券可能未獲評級或低于投資等級,低于投資級別或未獲評級的債務將承受更大的風險。

    12. 子基金投資的估值可能涉及不確定因素及判斷決定,且可能無法隨時提供獨立定價信息。如果有關估值被證明為錯誤,則子基金的資產凈值可能受到不利影響。

    13. 城投債乃由當地政府融資工具(「當地政府融資工具」)發行。盡管當地政府可被視為與城投債關系密切,但該等債券一般不獲中國的有關當地政府或中央政府擔保。因此,中國的當地政府或中央政府毋須支持任何違約的當地政府融資工具。如當地政府融資工具未能支付城投債的本金或利息,子基金可能須蒙受重大虧損,而子基金的資產凈值可能會受到不利影響。

    14. 關于RQFII的中國稅務規則及做法屬于新措施,其執行亦未經試驗和不確定。尤其是,對中國債務證券產生的資本增益的預扣所得稅 (「預扣所得稅」) 處理方式的指引有限。稅務條約的潛在應用亦不確定。鑒于中國財政部、中國國家稅務總局及中國證券監督管理委員會最近頒布的通知財稅[2014]79號,基金經理按單位持有人的最佳利益行事,評估預扣所得稅撥備方法?;鸾浝硪褜徤骺紤]評估,并在聽取及考慮獨立專業稅務意見后,將繼續就子基金自其成立以來買賣中國債務證券產生的已變現及未變現資本增益總額作出10%的預扣,直至中國有關當局作進一步澄清為止。子基金已就子基金[自其成立以來]買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現資本增益總額作出10%的預扣所得稅撥備,直至2014年12月5日(包括該日在內)為止。然而,自2014年12月8日起往后,基金經理將不就從買賣中國權益性投資(包括中國A股)產生的已變現或未變現資本增益總額作出撥備??赡艽嬖谝巹t變更及稅務追溯應用的情況?;鸾浝砭妥踊鹚鞯娜魏味愴棑軅淇赡芨哂诨虻陀谧踊鸬膶嶋H稅務責任,此風險誠然存在,可能對子基金造成重大損失?;鸾浝硪鄬樽踊饛耐顿Y于中國證券產生的中國來源被動收入(例如:股息收入或利息收入)作出10%的預扣所得稅撥備。視乎最終稅務責任、撥備水平及單位持有人何時認購及/或贖回其單位,單位持有人可能受到不利影響。倘國家稅務總局征收的實際稅款高于基金經理所撥備的稅款,導致稅項撥備金額不足,則投資者應注意,子基金的資產凈值可能因子基金最終將須承擔全數稅務責任而減少。在此情況下,額外的稅務責任將僅影響在相關時間已發行的單位,且當時的現有單位持有人及其后的單位持有人將受到不利影響,原因是該等單位持有人透過子基金所承擔的稅務責任將會不合比例地高于其投資于子基金時所承擔的稅務責任。另一方面,實際稅務責任可能低于所作出的稅項撥備。在該情況下,只有當時的現有單位持有人將從超額稅項撥備的歸還獲益。于厘定實際稅務責任前已售出/贖回其單位的人士將不會享有或獲得任何權利就該等超額撥備的任何部份提出申索。

    15.子基金可從子基金的資本中支付分派。投資者應注意,從資本中支付分派相當于退回或提取投資者的部分原投資額或歸屬于該原投資額的任何資本收益,而該等分派可能導致有關單位的資產凈值實時減少。

    16. 除非中介人于銷售基金時已向閣下解釋經考慮閣下的財務情況、投資經驗及目標后,此基金是適合閣下的,閣下不應投資在子基金。

    17. 投資者不應僅就此文件提供之數據而作出投資決定,并應細閱有關基金之銷售文件所載詳情及風險因素。


      

    易方達人民幣固定收益基金榮獲多項殊榮


    (2015年4月23日,香港)中國內地第五大公募基金管理公司[1]-易方達基金管理有限公司(「易方達」)的全資子公司-易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,于2015年易方達人民幣固定收益基金(「本基金」)再創佳績,本基金剛榮獲2015年亞洲投資者資產管理大獎-中國國內固定收益(境內) (AsianInvestor Asset Management Awards 2015 – Chinese domestic fixed income (onshore) )。此外,鑒于本基金成績斐然,晨星(Morningstar)[2]亦于2015年3月給本基金(A類及I類)五星評級,是唯一一個在零售與機構類別均獲得最高評級的人民幣合資格境外機構投資者固定收益基金。這一殊榮對本基金的表現及易方達的投資能力給予肯定。

    易方達香港始終堅持以誠信和業績立足,在取得不俗表現的同時,亦在市場上樹立了極具影響力的品牌形象。易方達人民幣固定收益基金透過集中投資于中國境內發行或分配按人民幣計值及結算的固定收益債務工具等投資組合,尋求人民幣資本的長期增長,并于基金資本增值的同時產生穩定收入。根據彭博的資料,由設立日期起至2015年3月31日,本基金表現出色,A類及I類的累計總收益分別高達22.8%[3] 及 24.7%[4],彰顯易方達香港具備卓越的管理能力,整體競爭力強勁,因而在人民幣合資格境外機構投資者中脫穎而出。

    易方達人民幣固定收益基金的成就在于香港管理,加上易方達在內地的專才積極貢獻。易方達基金公司有16位固定收益研究員,其中包括10名信用研究員和5名宏觀和策略研究員。信用研究團隊對每一只債券進行研究分析,給出內部評級,并構建其內部資產池。利用這個數據庫,基金經理可以很容易從內部評級與市場價格的差異中,找到被市場低估或者高估的債券。

    由于固定收益市場主要是一個場外市場,投資者除了需要擁有強大的研究能力,也必須具備卓越的交易能力。易方達就有一支由15位交易員組成的交易團隊,這個團隊中的每位交易員只專注于一個債券品種的交易工作。這種分工使得每個交易員對自己所負責的債券品種的主要持有人都非常熟悉,從而能夠更快找到交易對手,獲得更好的成交價格。這個高效率的團隊一方面確保了基金經理的投資策略能以最有競爭力的價格執行,一方面也為公司旗下的基金提供了強大的流動性支持。與此同時,易方達設有內部系統,監察合規及收益歸屬的事宜,更可指定包含某一功能以針對不同的策略及產品。另外,多項資產類別及策略都有詳細的收益歸屬數據,故投資組合經理可回顧及評價其表現,在全面的數據支持下及時調整策略。

    不僅如此,易方達擁有內部開發的風險管理系統用以監控合規性及并對投資績效進行評價。根據基金經理需求,該系統能為不同的策略和產品提供不同的功能模塊。利用此系統,基金經理可以分析不同資產類別及策略對投資收益的貢獻,從而更好地評價和反省自己的策略,在必要時及時對策略進行調整。

    最后,易方達擁有一支經驗豐富的投資經理團隊。團隊成員擁有平均超過八年的固定收益投資經驗(由于中國的債券市場特別是信貸市場起步較晚,因此八年經驗已算較長)。


    有關易方達資產管理(香港)有限公司

    易方達基金管理有限公司(易方達)成立于2001年4月,旗下設有廣州、北京、上海分公司。截至2014年12月31日,公司資產管理規模超4300億人民幣[5]。成立以來,公司秉承“取信于市場,取信于社會”的宗旨,堅持“在誠信規范的前提下,通過專業化運作和團隊合作實現持續穩健增長”的經營理念,以嚴格的管理、規范的運作和良好的投資業績,贏得市場認可。易方達旗下基金歷年投資業績均處于行業領先水平,為基金持有人帶來了可觀的回報,并多次榮獲“晨星獎”和“金牛獎”。

    易方達資產管理(香港)有限公司(易方達香港)成立于2008年8月,是易方達的全資附屬公司。易方達香港獲得香港證監會核準,從事證劵交易(第一類)、就證券提供意見(第四類)及提供資產管理(第九類)。作為易方達的全球投資和業務平臺,以及成立于唯一的海外窗口,香港子公司承載著連接兩地的紐帶作用。

    易方達免責聲明

    本報告提供之數據、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本文件所提及之計劃或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新數據或改正任何其后顯現之錯誤。

     

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    [1]數據源:中國銀河證券,截至2014年12月底

    [2]數據源:©2015晨星有限公司。版權所有。資料截止31/03/2015

    [3]表現的計算以每個日歷年年底的資產凈值 (股息如有)再投資為準,基金A類成立日期:2012年2月28日。2013年度A類度累積表現 (人民幣): -0.1%;2014年度A類累積表現 (人民幣): 12.1%; 2015年初至3月31日A類累積表現 (人民幣): 4.5%.

    [4]表現的計算以每個日歷年年底的資產凈值 (股息如有)再投資為準,基金I類成立日期:2012年2月28日。2013年度I類度累積表現 (人民幣): 0.4%;2014年度I類累積表現 (人民幣): 12.6%; 2015年初至3月31日I類累積表現 (人民幣): 4.6%.

    [5]<  數據源:易方達基金管理有限公司,截至2014年12月底。

    易方達摘得五項“金?;皙劇?大獎
    發布時間:[2015年03月31日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司
    新聞稿 - 即時發布

    易方達基金管理有限公司摘得包括“債券投資金?;鸸尽痹趦鹊奈屙棥敖鹋;皙劇?sup>1大獎,涵蓋了債券基金、指數基金和貨幣基金三大類基金產品。

    (2015年3月31日)中國內地第五大公募基金管理公司2-易方達基金管理有限公司香港子公司-易方達資產管理(香港)有限公司(「易方達香港」)欣然宣布,一年一度的中國證券報“金?;皙劇苯赵诰╊C獎,易方達基金管理有限公司摘得包括“債券投資金?;鸸尽痹趦鹊奈屙棿螵?,涵蓋了債券基金、指數基金和貨幣基金三大類基金產品。債券、指數、貨幣齊獲獎,五項金?;湟追竭_。

    此次易方達基金管理有限公司摘得的“債券投資金?;鸸尽狈Q號,為過去三年時間里第二次獲得該稱號,體現了易方達基金管理有限公司旗下債券投資的長期優異歷史業績表現?!敖鹋;皙劇笔怯伞吨袊C券報》主辦,銀河證券、天相投資、招商證券、海通證券和上海證券五大機構協辦的國內權威基金評獎活動。

    在債券基金方面,易方達基金管理有限公司旗下基金榮獲“三年期開放式債券型持續優勝金?;稹狈Q號和榮獲“2014年度開放式債券型金?;稹狈Q號。

    易方達基金管理有限公司還在指數基金和貨幣基金上各斬獲一項金牛獎。分別榮獲“2014年度開放式指數型金?;稹狈Q號及榮獲“2014年度開放式貨幣市場金?;稹狈Q號。

    1 第十屆“金?;皙劇笔怯伞吨袊C券報》主辦,銀河證券、天相投資、招商證券、海通證券和上海證券五大機構協辦的國內權威基金評獎活動。頒獎時間:2015年3月28日。
    2 資料來源:中國銀河證券,截至2014年12月底。

    有關易方達資產管理(香港)有限公司
    易方達基金管理有限公司(易方達)成立于2001年4月,旗下設有廣州、北京、上海分公司。截至2014年12月31日,公司資產管理規模超4300億人民幣3。成立以來,公司秉承“取信于市場,取信于社會”的宗旨,堅持“在誠信規范的前提下,通過專業化運作和團隊合作實現持續穩健增長”的經營理念,以嚴格的管理、規范的運作和良好的投資業績,贏得市場認可。易方達旗下基金歷年投資業績均處于行業領先水平,為基金持有人帶來了可觀的回報,并多次榮獲“晨星獎”和“金牛獎”。
    易方達資產管理(香港)有限公司(易方達香港)成立于2008年8月,是易方達的全資附屬公司。易方達香港獲得香港證監會核準,從事證劵交易(第一類)、就證券提供意見(第四類)及提供資產管理(第九類)。作為易方達的全球投資和業務平臺,以及成立于唯一的海外窗口,香港子公司承載著連接兩地的紐帶作用。

    3 資料來源:易方達基金管理有限公司,截至2014年12月底。

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    本報告提供之資料、其內容包括任何基金或易方達資產管理(香港)有限公司所管理的基金并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。 本報告提供之資料及其內容未經任何香港監管機構及其他地區審閱。本檔所提及之計畫或產品并未在香港獲得證監會認可,并非提供予香港的公眾人士。易方達資產管理(香港)有限公司對本報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達資產管理(香港)有限公司恕不負責。易方達資產管理(香港)有限公司并無責任更新資料或改正任何其后顯現之錯誤。

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    2015年2月號【Institutional Investor 專訪】
    發布時間:[2015年02月11日 00:00]  來源:Institutional Investor


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    2015年1月12號【英文虎報專訪】
    發布時間:[2015年01月12日 00:00]  來源:英文虎報


    Copyright @2015 The Standard
    2015年1月1號【資本一周專訪】
    發布時間:[2015年01月01日 00:00]  來源:資本一周






    Copyright @2015 Capital Weekly
    人民幣國債與國債ETF
    發布時間:[2014年12月01日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    人民幣國債與國債ETF

    財政部在港發行人民幣國債

    中國財政部于1121日起向香港居民發行30億元2年期人民幣國債,票面利率為2.93%。銀行業界預計,本次國債發行將受投資者歡迎,相信認購散戶可做到每人一手。據悉,由1121日至125日,香港居民可通過配售銀行、證券經紀及香港中央結算有限公司進行認購。在此之前,財政部已于1120日順利完成面向機構投資者招標發行的90億元人民幣國債,包括3年期40億元、5年期30億元、10年期20億元,市場反應踴躍,申購總額達到339.6億元,中標利率分別為2.74%、3%3.38%。特別是人民銀行剛宣布減息,可能影響本港人民幣定存息率走勢,對國債銷情或有幫助,有銀行業界表示客戶于今年國債平均申請認購金額較去年上升,或與本港居民人民幣兌換限額撤銷有關。過往,財政部已在港發行的人民幣國債,投資者反應熱烈,主因筆者相信是國債違約風險極低,中國國債與其他地方的國債相比,中國政府的信用評級達「AA-[1],位處「投資」級別之內,與部分發達國家的評級比起來也是不遑多讓,甚至是尤有過之。

    在岸國債及離岸國債

    中國國債也可分為在岸及離岸兩種,即境內與境外的分別,兩種國債的息率可以截然不同,而且投資管道亦不盡相同。一直以來,在岸中國國債被不少投資者認為是非常吸引的投資工具,從下圖的收益率曲線顯示,因為即使是相同年期的國債,在岸中國國債的收益率明顯高于離岸中國國債。

    在岸中國國債 v離岸中國國債



    不過,港人其實無法直接購買在岸國債。港人若要投資國債,之前一般會購買在香港發行的離岸國債,例如上年度12月份財政部在港發行的兩年期離岸國債,但票面息率僅2.8厘。

    國債ETF

    投資者若要投資在岸國債,可考慮目前市場上較新的投資工具 — 實物國債ETF。要了解實物國債ETF,首先要從ETF入手,交易所買賣基金(Exchange Traded Fund,簡稱ETF )顧名思義,其可直接于交易所買賣,與股票的買賣大同小異。而ETF最重要的一點就是其所追蹤的指數,每每為投資者提供一些有投資限制的資產市場的投資機會。而國債ETF,則通過RQFII(人民幣合格境外機構投資者)直接投資于在岸中國國債,為投資者提供通往在岸中國國債市場的橋梁,更提供流動性,并實現低成本及靈活的實時交易。

    中國債券市場展望

    我們對中國債劵市場的走勢感到樂觀,牛市的機會仍然存在,但市場波動幅度可能會加劇。從政策方面看,目前政府致力于降低融資成本、改善信貸結構及防止經濟硬著陸,預計未來資金面將持續保持寬松,資金利率有望繼續下調,融資利率下降這個方向亦不會改變,因此債券市場有望延續牛市。從經濟基本面看,目前政府頻繁推出刺激經濟的政策,但政策的影響力并不大,刺激力度仍然限于防止經濟硬著陸,而不是大幅刺激經濟;同時經濟衰退風險仍未消除,依靠投資拉動的經濟模式難以持續,房地產行業存在隱患,債券市場整體的機會大于風險。

    易方達資管理投資總監、 副行政總裁  章強

    分析員聲明

    分析員同時聲明無任何其個人報酬是或將是直接或間接與此研究報告中的特定推薦或觀點關連。

    重要披露

    本內容謹供參考用途。易方達資產管理(香港)有限公司及/或其聯系者 (“易方達”)對本研究報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達恕不負責。易方達并無責任更新資料或改正任何其后顯現之錯誤。本報告提供之資料、其內容包括指示條款并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。本報告是根據易方達一般合規手則之研究部政策作發表。

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    [1] 評級由標準普爾給予,截至20141030日。

    近期宏觀經濟變化對A股配置的影響
    發布時間:[2014年11月10日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    近期宏觀經濟變化對A配置的影響

    A股熊市末期,反復震蕩,不是單邊上升或下跌,策略應該堅持低買高賣。近期宏觀資料顯示,我國經濟增速仍在下降、底部尚未探明,先前的估值提升沒有基本面的支撐,面臨回檔壓力;長期方面,市場底部將逐步抬高,因為無風險利率和風險溢價在下行。建議蟄伏等待下一個買入時機。配置上,仍舊建議國企改革帶來的行業和個股機會,如軍工、國企改革導致競爭性行業盈利改善,以及由國企改革帶來的個股主題。短期規避無業績的概念股、題材股,堅持過去幾年調整明顯的傳統行業藍籌股; 同時部分行業產能壓力已經不大,且行業供需出現短期催化劑,帶動行業龍頭公司業績出現反轉。

    宏觀經濟的一些變化

    1.         經濟基本面重新拐頭向下,9月季調后中國制造業采購經理指數PMI和匯豐PMI均有所下降,產出指數一般,新訂單指數略升,價格指數持續下滑;

    2.         9月電廠耗煤月度環比下降7.7%,延續8月環比下滑趨勢,9月中下旬發電量基本和上旬持平,當前電力生產和消費低迷狀態未改善:


    1中國制造業采購經理指數PMI (紅線) 和匯豐PMI(藍線)


    資料來源:WIND資訊(截至2014331日)

     

    3.         8月工業增加值當月同比增速下滑至6.9%,月度環比增速折年-6.8%,顯示經濟整體弱:



    2:中國工業增加值月度環比增速折年

    資料來源:WIND資訊(截至2014831日)

     

    4.         8月基建投資當月同比增速由721.7%降至16.3%,累計投資增速持續下行;

     

    5.         8月房地產銷售仍處在低位,地產新開工及投資持續低迷,地產投資當月同比由7月的11.9%降至9.9%,新開工降至6.2%

    3:商品房銷售當月同比

    資料來源:WIND資訊(截至2014831日)

     

    4:房地產投資完成額當月同比

    資料來源:WIND資訊(截至2014831日)


    利率的變化

    1.         無論是銀行間市場利率還是票據貼現利率,目前的利率水平均較年初持續下行,票據利率穩定在4%左右;但以10年期國債為主的長端利率盡管較年初有所下降,但與歷史水準相比,仍然處在顯著偏高的位置。目前的宏觀經濟顯然無法與2007年相比,但目前的利率水準卻顯著地偏高,這也是國務院常務會議持續關注降低社會融資成本的大背景。

    2.         國務院常務會議:530日就社會融資成本較高的問題作出決定;723日提出新的金融國十條,重新強調降低企業融資成本的重要性;814日國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于多措并舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》??偨Y起來,降低社會融資成本的迫切性不亞于短期穩增長,隨著降低融資成本的各項政策逐步落實,后續利率水準仍將穩中向下。







    5:票據貼現利率(月息:6個月)SHIBOR1周)


    資料來源:Wind資訊、中國債券資訊網, 截至 2014930         

    6中債國債到期收益率:10


    資料來源:Wind資訊、中國債券資訊網, 截至 2014930         

    結論:

    綜合考慮四季度市場風險偏好可能下降、納斯達克的可能調整、改革政策可能低于預期、季報披露期到來的影響,前期表現強勢的小市值股、題材股風險在聚集。建議配置業績增長確定的優質藍籌股,其獲得超額收益的概率較大。

     

    易方達資管理投資總監、 副行政總裁  章強

    分析員聲明

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    股權分置改革對A股的基本影響
    發布時間:[2014年09月29日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    股權分置改革對A股的基本影響

     

    自滬港通政策公布以后,A股的行情更多地受到投資者的關注,自08年金融海嘯之后,美國道瓊斯指數不斷創出歷史新高,反觀我國各個A股指數對比歷史高位還有一個很大距離。舉例如上證綜合指數(圖一),07年創出歷史高點超過6000,而2014926日的收市點是2348。但是我國多年GDP增長都超百分之七,為何股票市場還是不〝爭氣〞。

    圖一:上證綜合指數月線圖

    資料來源:彭博,截至 2014926
     

    其實股票市場最終還是離不開經濟學的基本原則-供應和需求。當供應增多,需求不變的情況下,價格必然下降。股票市場的新增供應一般來自IPO、上市公司發行新股只資及發紅股等等。自07年以后,我國的股票市場新增供應主要來自股權分置改革以后的可流通股票(圖二及圖三)。

    首先股權分置是什么?其是指股東持有相同的股票卻沒有相同的權利,即指上市公司股東所持向社會公開發行的股份在證券交易所上市交易,稱為流通股,而公開發行前股份暫不上市交易,稱為非流通股。這種同一上市公司股份分為流通股和非流通股的股權分置狀況,為中國內地證券市場所獨有。作為歷史遺留的制度性缺陷,股權分置在諸多方面制約中國資本市場的規范發展和國有資產管理體制的根本性變革。這一問題隨著新股發行上市不斷積累,對資本市場改革開放和穩定發展的不利影響也日益突出。證券市場本身具有企業融資功能和優化資源配置功能,股票只有在全流通的情況下才能更好的實現上述兩項職能。但由于我們國家歷史原因形成了非流通股與流通股的同股不同權的問題,非流通股成本低,但無法流通實現優化資源配置和弱化了融資功能,其搞好上市公司經營的動力就很低,造成了只知道圈錢不注重上市公司業績的情況;而流通股雖然可以流通交易,但是取得成本高,也難以獲得較好投資收益. 。

    固此于2005429日,中國證監會啟動了股權分置改革;到20071231日,已完成或進入股權分置改革程序的上市公司市值占上市公司總市值的比重達到98%。

    中國股市所進行的股權分置改革,就是政府將以前不可以上市流通的國有股,法人股通過提供股改對價給二級市場持有者后獲得二級市場流通權。即是通過非流通股補償流通股股東的形式、徹底實現股票的全流通,進而確保非流通股通過對流通股股東補償獲得流通機會,激發非流通股的經營積極性搞好上市公司業績,有效實現再融資功能和優化資源配制功能;而流通股股東由于獲得補償,且公司經營效益會出現預期的向好從而也實際獲得更大的投資收益。

    而全流通是使非流通股份的流通起來,使不能在股票市場上上市交易的非流通股份獲得流通權,讓全部的股份都可以流通,實現兩類股票的“同股同權同價”。簡而言之,股權分置改革使得非流通股獲得流通權,但是不一定要進入實際流通領域,即與流通權是否立即執行無關。而且證監會也規定,國有股在獲得流通權后,前一、二年上市流通的比例一般不得超過5%和10%,第三年后,才能獲得“全流通”的權利。所以從圖二中看0910年是大小非解禁的高峰期。

    然而當我們看到需求回升時,價格亦隨之上升,其中一個指標就是A股的每天成交量合計深圳和上海交易所,每天接近3000億人民幣。所以我們對A股中長線的發展是非常樂觀的。

     

     

     

     


     

    圖二:07年至2013年每年大小非解禁的當時市

    料來源:金融界網     截至 20131231

    圖三:中國A股總市和流通

    資料來源:WIND     截至 2014531 

     

    易方達資管理投資總監、 副行政總裁  章強

     

    分析員聲明

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    滬港通對A股市場的長期影響分析
    發布時間:[2014年09月15日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司

    滬港通對A股市場的長期影響分析

    滬港通標志著中國金融業放松管制的重要步驟。滬港通有利于促進人民幣國際化,多元化投資者基礎,并提升上海和香港作為金融中心的地位。對于中港兩地投資者,該計畫意味著更多的投資機會及分散其貨幣風險。

    滬港通對A股市場長期影響:

    A.      A股市場中有大量的個人投資者和小型機構,而H股市場投資者主要是相對大的機構投資者。當然,H股市場以流動性折讓令小盤股處于不利地位。平均而言,市值低于10億美元的小盤H股個股對A股的折讓率超過50%。相比之下,市值超過450億美元的十大H股大盤股對A股均有溢價。

    1A股對H股溢折價


                                資料來源:Wind資訊(截至2014815日)

    B.      很多A股小盤股的交易活動要比大盤股頻繁的多,這并不奇怪。比如,中國創業板包括380多檔股票,平均市值為7.5億美元。它僅占A股總自由流通市值的5%,但能產生15%的總成交量。這種現象并不存在于H股市場香港交易所的創業板(GEM)占到總市值和成交額的0.7-0.8%。

    C.      香港機構投資者相較而言更依賴于自上而下的分析法,更多是“價值”推動型的投資風格。平均來說,A股成交額是A股市場自由流通市值的2.5倍,而H股成交額則僅為H股市場的0.5倍。

    D.      國內機構投資者通常具有靈活的投資授權。即使是長期投資者也可以持有超過30%的現金頭寸,明顯偏離基準板塊權重,這使他們能比海外投資者更積極的變動股票倉位。

    E.       越是賣方分析師覆蓋少的股票,A股溢價越高,本地投資者的資訊優勢及愛冷門股的特點。

    2按照換手率劃分的A/H股折溢價


    資料來源:Wind資訊(截至2014815日)


     

    3:按照分析師劃分的A/H股溢價


    資料來源:Wind資訊(截至2014815日)

    F.       按照日韓臺的經驗,資本市場開放加速后,外資在其中扮演的角色戲份總會變大,有的如日本成為主角,有的如臺灣成為配角,還有韓國居中,成為重要配角。以中國的狀況,發展到日本那樣的概率不大,有可能類似韓國和臺灣。

    G.     即便在臺灣,外資僅是配角而已,但其引起的流動性偏好和投資風格上的轉變也是令人矚目的,但這樣的轉變需要時間,不可能一蹴而就。

    4:日本對外開放證券市場后的參與者結構變化


    資料來源:CEIC

     

    5:臺灣對外開放證券市場后的參與者結構變化


    資料來源:CEIC

    6:韓國對外開放證券市場后的參與者結構變化



    資料來源:CEIC


    長期影響結論

    流動性偏好和投資風格均向有利于大盤股的方向轉變,但是程度和時間不確定,我們認為唯一確定的事情是高股息、類債券股票將會迎來一批粉絲,這件事情的前提是:

    A.      這些類債券股票的分紅和股價保持穩定,如果分紅減少或者股價高漲,則分紅收益率會下降,影響其吸引力;

    B.      人民幣的幣值穩定,當然如果繼續處于升值空間更好。如果不幸發生貶值,則年化2%以內的貶值也不會造成太大負面影響;

    C.      LIBOR不發生類似2008年那樣的劇烈波動,造成外資成本劇烈波動。

     

    易方達資產管理投資總監、 副行政總裁  章強

    2014915

    分析員聲明

    有關本研究報告中所提及之每一家公司,其相關分析員聲明一切表達于研究報告中的觀點已力求準確可靠地反映其對相關發行人或股份之個人觀點。分析員同時聲明無任何其個人報酬是或將是直接或間接與此研究報告中的特定推薦或觀點關連。

    重要披露

    本內容謹供參考用途。易方達資產管理(香港)有限公司及/或其聯系者 (“易方達”)對本研究報告已力求準確可靠,但并不對其中全部或部份內容的準確性、完整性或有效性承擔任何形式之保證,如有錯失遺漏,易方達恕不負責。易方達并無責任更新資料或改正任何其后顯現之錯誤。本報告提供之資料、其內容包括指示條款并不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或任何不論種類或形式之申述或訂立任何交易的任何建議或推薦。本報告所提及之證券、金融工具或策略未必適合所有投資者。本報告之意見及推薦并無根據各個投資者各自的投資目的、狀況及獨特需要作出各種證券、金融工具或策略之推薦。投資者必須在有需要時咨詢獨立專業顧問。

    本報告是根據易方達一般合規手則之研究部政策作發表。

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    滬港通對A+H股公司股票的短期影響及近期海外資金流向
    發布時間:[2014年09月08日 00:00]  來源:易方達資產管理(香港)有限公司


    滬港通對A+H股公司股票的短期影響近期海外資金流向

    (一)                        滬港通對A+H股公司股票的短期影響

    有消息稱,目前,滬港兩地已就滬港通的交易結算安排、跨境監管協調等各項事宜達成一致。兩地證監會執法合作和兩地交易所及結算機構的四方協議、業務實施細則等配套文件的制定工作已經完成,備受關注的滬港通,只待8月底、9月中旬的兩次全網技術系統測試后與兩地投資者見面。

    試點初期,滬股通股票范圍包括上證180指數及上證380指數成份股以及上交所上市的A+H股公司股票。截至2014410日,滬股通股票共568只。長期來看,滬港通的投資機會是毫無疑問的,上證的568只透明、盈利穩定的股票中,都將成為未來新增資金布局的目標。

    但是從過去三個半月自滬港通的消息宣布后,A+H股公司股票的短期影響作檢驗,我們不難發現以下三個特點:

    (1)      右下綠框內的這些A股奇貴而港股便宜的股票,絕大部分經歷了一輪港股較大幅度的上漲,從而顯著消弭了A股溢價。這個組群是受到滬港通影響最為迅速而劇烈的組群。

    (2)      染為黃色的股票,長期以來港股均比A股貴,在滬港通之后港股變得更貴,港股溢價不減反增。代表股票是大型銀行、大型國企。股份制銀行和高速公路的A股溢價也大幅收窄。

    (3)      染為紅色的股票,是A股本來就貴,滬港通之后更貴的,比較少。

    假如滬港通真能送來海外資金,那么毫無疑問染為黃色的這些股票是海外資金所青睞的:因為這批A股本來就便宜,而且由于港股投資者的青睞,導致滬港通之后這批A股越發便宜。

     

    名稱

    A股溢價率(%)
    4
    15

    A股溢價率(%)
    8
    5

    名稱

    A股溢價率(%)
    4
    15

    A股溢價率(%)
    8
    5

    名稱

    A股溢價率(%)
    4
    15

    A股溢價率(%)
    8
    5

    萬科

    NA

    -28%

    中興通訊

    4%

    7%

    中國中冶

    40%

    38%

    海螺水泥

    -24%

    -23%

    光大銀行

    4%

    -8%

    中國鋁業

    36%

    29%

    鞍鋼股份

    -17%

    -25%

    中聯重科

    7%

    23%

    金風科技

    43%

    30%

    中國平安

    -16%

    -16%

    中集集團

    7%

    9%

    中海集運

    44%

    42%

    濰柴動力

    -20%

    -24%

    海通證券

    5%

    -2%

    廣船國際

    56%

    57%

    中國鐵建

    -15%

    -14%

    長城汽車

    9%

    23%

    晨鳴紙業

    47%

    51%

    寧滬高速

    -12%

    -19%

    中國石油

    9%

    -1%

    四川成渝

    43%

    36%

    中國太保

    -16%

    -18%

    馬鋼股份

    15%

    19%

    大唐發電

    46%

    26%

    中國人壽

    -15%

    -18%

    新華保險

    10%

    10%

    大連港

    57%

    65%

    中國神華

    -15%

    -15%

    中海發展

    12%

    8%

    紫金礦業

    45%

    49%

    中信證券

    -14%

    -15%

    廣汽集團

    10%

    17%

    鄭煤機

    60%

    39%

    華能國際

    -12%

    -15%

    東方航空

    20%

    26%

    東江環保

    51%

    30%

    中國中鐵

    -11%

    -13%

    江西銅業

    16%

    16%

    經緯紡機

    71%

    94%

    青島啤酒

    -9%

    -17%

    中煤能源

    19%

    16%

    上海電氣

    56%

    48%

    中國交建

    -9%

    -13%

    民生銀行

    15%

    3%

    北辰實業

    69%

    58%

    招商銀行

    -9%

    -11%

    中海油服

    14%

    19%

    *ST儀化

    105%

    97%

    農業銀行

    -8%

    -16%

    麗珠集團

    23%

    32%

    洛陽鉬業

    95%

    82%

    工商銀行

    -9%

    -14%

    皖通高速

    22%

    19%

    上海石化

    95%

    76%

    建設銀行

    -7%

    -12%

    中國遠洋

    23%

    22%

    一拖股份

    95%

    83%

    中國南車

    -8%

    -7%

    海信科龍

    19%

    19%

    新華制藥

    129%

    84%

    中國石化

    -8%

    -14%

    中信銀行

    29%

    10%

    創業環保

    123%

    90%

    交通銀行

    -4%

    -4%

    比亞迪

    22%

    24%

    重慶鋼鐵

    123%

    82%

    中國銀行

    -5%

    -7%

    南方航空

    25%

    16%

    昆明機床

    135%

    83%

    中國國航

    -4%

    -7%

    東方電氣

    25%

    18%

    南京熊貓

    155%